BTCUSD分析：Red October後の戻り売り戦略と100kサポートの信頼度（2025年11月7日）

btcusd分析_20251107 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 現在値（代表足：H1・2025-11-07 06:00）
    BTCUSD ≒ 101,880.55
  • トレンド
    • MN1：依然として長期は上昇トレンド
    • W1/D1：方向感が鈍りつつある高値圏レンジ
    • H4/H1：明確な下降トレンド（MA50＜MA200、価格は主要MAより下）
  • 代表インジケータ（H1）
    • RSI(14)：47.1（ニュートラル寄り弱気）
    • MACD：-342（シグナル -476、弱気だが減速気味）
    • ADX：28.7（“そこそこ”トレンド強度）
    • ATR(H1)：約892
      ATR_eff = max(ATR_H1, ATR_H4) = 約1,611（ボラは依然高い）
    • CMF(20)：-0.057（やや売り優勢）
    • VWAP（全H1）：約110,925 → 現在値はかなりVWAPを下回る
  • パターン（チャート画像からのざっくり読解）
    • 黄色の下降チャネルの中を素直に滑り落ちる形
    • 現在はチャネル中腹〜やや下側での小さな戻り売りポイント
    • pattern_score = -0.08（-0.10〜+0.10 の範囲で弱めの下落バイアス）
  • CI構成要素（0〜1スケールの主観スコア）
    • TC（テクニカル）：0.49 / 下落方向
    • FC（ファンダ）：0.57 / 中期はやや強気、短期フローは弱い
    • CB_N（中央銀行・金利）：0.60 / 緩和方向でリスク資産には追い風
    • SF_N（リスク・システミック）：0.45 / ETFアウトフローでやや悪化
    • CBA_N（クロスアセット＋行動）：0.54 / 高値圏の熱狂から“冷めかけ”状態
    • 不確実性ウェイト：uncertainty_weight = 0.88
  • BTC専用CI式

[
CI = ((TC^{1.19}*0.40)+(FC^{0.70}0.15)+(CB_N0.10)+(SF_N^{1.10}*0.25)

  • (CBA_N*0.10))100(uncertainty_weight^{1.05})
    ]

→ CI ≒ 42.7 / 100
⇒ 「優位性は下方向にあるが、ノリノリで突っ込むほどの確信はない」くらいの温度感です。

ファンダメンタル分析

マクロ環境・金融政策（Fed・金利）

  • 2025年秋にかけて、Fedは政策金利を3.75〜4.0%レンジまで利下げしており、
    12月にも追加利下げが行われるとの予測が有力。(The Week)
    → 歴史的には、金利ピークアウト〜利下げ局面はBTCを含むリスク資産にはプラスに働きやすい。
  • ただし、経済成長は2025〜26年に鈍化予測で、「景気減速 vs 金融緩和」の綱引き。(フィナンシャル・タイムズ)

評価（CB_N ≒ 0.60）：
金利サイクルとしてはBTCに追い風だが、景気減速リスクも同時に増しており、
「超強気」ではなく「そこそこプラス」レベル。

ETFフロー・需給

  • 2025年はスポットBTC ETFに累計数百億ドル規模の資金流入があり、
    10月初旬にはグローバル暗号資産ETFが1週間で約59.5億ドル流入という過去最高ペース。(Reuters)
  • しかし直近数営業日ではトーンが激変。
    • 過去1週間で約26億ドル規模のETF資金流出。(CoinLaw)
    • 直近も137Mドル規模のネットアウトフローが続き、超大型のIBIT（BlackRock）が売りを主導。
  • 価格面も、10月初めのATH：125k付近から調整し、
    現在は 100k〜103k のサポート帯をテストするフェーズ。(Investing.com)

評価（FCの一部：ETFフロー ≒ 0.40）：
構造的にはETF導入後のマネーは依然として巨大で強気だが、
短期フローはガチで逆風。
「長期↑、短期↓」という需給の食い違いが、ボラを増幅している状態。

規制・制度面（Crypto Policy）

  • 2025年、米国はトランプ政権のもとでクリプトフレンドリーな規制環境へシフトし、
    大統領自身の積極的な支持もあって、機関投資家の参入は大きく進展。(Reuters)
  • 一方で、ホワイトハウスの“クリプト推し”に対し、
    利害相反や倫理面を懸念する「Stop TRUMP in Crypto Act」案なども提出され、
    規制明確化と政治リスクが同時進行中。(ファイナンシャルコンテンツ)

評価（FCの一部：規制環境 ≒ 0.70）：
「長期の制度リスクはむしろ低下、ただし政治ショック見出しは時々飛んでくる」状態。
短期トレード目線ではボラ要因、中長期ではプラスに寄与。

マクロ・クロスアセットセンチメント

  • 2025年の暗号資産ETFブームは、
    「ドル減価懸念＋地政学＋株式バリュエーションの重さ」という背景で起きており、
    BTCは金と同じく“準安全資産”としても物色されている。(Reuters)
  • ただ、直近の急激なETF流出や「Red October」後の調整局面で、
    市場センチメントは**一旦冷却（euphoria → caution）**にシフト。(Investing.com)

評価（SF_N ≒ 0.45, CBA_N ≒ 0.54）：
リスクオフというほどではないが、
「高値掴みで痛い目を見た投資家がいったん様子見」という空気感。

総括（Fundamentals）

  • 中長期：
    • 金利サイクル、規制、機関マネーの流入など構造要因は依然として強気。
  • 短期：
    • ETFの大規模アウトフローとRed October後のポジション調整で、
      ここ数週間はむしろ下押し圧力が優勢。
  • よってFCは
    • 中期バイアス：やや強気
    • 短期バイアス：弱気（調整局面）
      のミックス → スコア FC ≒ 0.57 と評価。

テクニカル分析（H1代表バー＋上位足）

マルチタイムフレーム構造

  • MN1：価格 > MA50 > MA200 → 長期はまだ上昇トレンド
  • W1 / D1：価格とMAが絡み合う「高値圏レンジ」
  • H4 / H1：Close < MA50 < MA200、さらにMA50・MA200とも明確な下向き
    → 短期〜4時間足までは下降トレンドが優勢

これを「上位足整合度」として数値化 → 0.60

代表足（H1）のインジケータ

代表バー：2025-11-07 06:00 (H1)

  • 価格と移動平均
    • Close：101,880.55
    • MA8：101,562.52（ごく短期は微妙にサポート）
    • MA20：101,912.41（価格≒MA20で小さな揉み）
    • MA50：102,598.81
    • MA100：103,916.22
    • MA200：106,871.01
      → 全ての主要MAが価格の上に“重石”として乗っかっている形
  • トレンド強度系
    • ADX：28.7（トレンドはそこそこ強い）
    • +DI：18.95, −DI：11.13 → ADX的にはやや買い優勢に見えるが、
      実際には「下落後の自律反発＋DIのラグ」という解釈が妥当。
  • モメンタム系
    • RSI(14)：47.1 → ニュートラルやや下
    • MACD：-342（シグナル -476）、ヒストグラムはマイナスから縮小中
      → 下落圧のピークを過ぎた“戻りの入り口”感
    • SQZMOM：-479（負圧だが絶対値縮小中）
      → 売りトレンドの勢いは弱まりつつある。
  • ボラティリティ
    • ATR(H1)：約892（約0.9%/h）
    • ATR(H4)：約1,611
    • ATR_eff = max(H1, H4) = 約1,611（≒1.6%/h）
      → スキャル〜デイトレレベルでは「ボラ高めのトレンド相場」。
  • 出来高・フロー
    • OBV（直近50本比）：約-8,600 → じわっと売り圧優勢
    • CMF(20)：-0.057 → 買いよりも売りに支えられた流れ

ドンチャン・チャネル（5 / 20）

  • DonchianHigh_5：102,321.8
  • DonchianLow_5：100,732.8
  • DonchianHigh_20：103,628.1
  • DonchianLow_20：100,278.2

→ 現在値101,880.55は

  • 直近5本のレンジ中央〜やや上
  • 直近20本の下半分

＝「短期レンジ上限〜中腹での戻り売り候補」

チャート形状・pattern_score

画像ベースでざっくり読むと：

  • 上部から黄色の下降チャネルが支配。
  • 中に細かい戻り高値を作りながら階段状の下落。
  • 直近はチャネル下限タッチ後の小反発で、
    依然として上位MA群とチャネル上限に抑えられている。

この形状を pattern_score として
pattern_score = -0.08（弱めの下降優位） と設定。

TC（テクニカル信号スコア）

内部構成（0〜1）：

  • 上位足整合：0.60
  • クロス強度（MAの並び＆傾き）：0.80
  • オシレーター整合（RSI・MACD・SQZMOM）：0.65
  • ボラ順応（ATR_eff, ドンチャン位置）：0.55
  • トレンド変化リスク（TCBS）≒0.15（下落トレンドが一段落しつつある局面）

式：

[
TC = \frac{(0.60+0.80+0.65+0.55)}{4}*(1-0.15)*0.88 ≒ 0.49
]

→ テクニカル的には「下方向優位だが、既にかなり売られていて反発も織り込みたくなる」レベル。

総括（Technicals）

  • 長期：まだ強気トレンドの中の調整フェーズ。
  • 短期（H4/H1）は
    • MA群が上から覆いかぶさる明確な下降トレンド
    • ただし、モメンタムはやや減速 → 「戻り売り有利だけど、追っかけショートは危険」
  • 価格はVWAPよりかなり下、ドンチャン下側に近く、
    “ショートカバー＋押し目買い vs 続落狙いの売り” がぶつかるゾーン。

→ テクニカル総合判断：
「短期：戻り売り優位、中期：調整後の再上昇も視野」

（参考インジの定義については、
Bloomberg Technical Analysis Handbook や
Fidelity: Understanding Indicators in Technical Analysis などの標準的な説明に準拠。）

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）

※以下はレバレッジを抑えた前提のサンプル戦略です。
※実際の発注前に、あなた自身の資金量・許容損失・取引所仕様を必ず再確認してください。

戦略A：下降トレンドでの「戻り売り」シナリオ（メイン）

  • 想定方向：ショート
  • 時間軸：H1〜H4（数時間〜数日）

1. エントリー

  • 条件付きエントリー：
    • 価格が再度 102,300.0000 付近まで戻した場合にショート参戦
      （DonchianHigh_5(102,321.8)直下、MA20・MA50の中間あたり）

2. 利確ターゲット

  • TP1（安全側）：
    • 100,800.0000
    • 直近のレンジ下限（DonchianLow_5〜Low_20）手前での手仕舞い。
  • TP2（欲張り側）：
    • 99,000.0000
    • ETFフローやニュースが再度リスクオフに傾けば、
      「Red Octoberの延長線上の下値試し」としてこのあたりも十分射程圏。

3. 損切り（SL）

  • 104,000.0000
    • エントリーから約+1,700ドル（≒ 1.7%）上。
    • MA100（103,916）や下降チャネル上限を明確ブレイクしたら一旦諦めるライン。

4. LCZ（Loss Cut Zone）

  • 103,800.0000〜104,200.0000 を「強制撤退ゾーン」とみなす。
    • このゾーンに乗せられた場合は、トレンド転換 or ショートカバーの波に巻かれている可能性大。

5. R:R（リスクリワードの目安）

  • R:R(Entry→TP1)：約 0.88 : 1
  • R:R(Entry→TP2)：約 1.94 : 1

→ 実務的には

  • ポジションの半分をTP1で利確してリスク回収
  • 残り半分をTP2までランさせる（もしくはステップトレイル）
    といった分割手仕舞いが妥当。

戦略B：売りシナリオ否定時の「押し目買い」バックアップ

  • 条件：104k上での定着＋日足クローズベースでの安値切り上げが見えた場合。
  • そのときは、
    • 新たなサポート候補：103,000〜104,000ゾーン
    • 目標：再び110k〜115kへのリターン
  • ただし現時点（CI≒43）では、
    ロングを“先回りして握る”ほどの確信はないため、
    ここでは「シナリオメモ」に留める。

リスク・不確実性

ボラからみた1日先リターン分布のざっくり近似

  • 日足ATR ≒ 3,714ドル（約3.65%）
  • BNN（Bayesian Neural Network）を使った価格予測研究では、
    不確実性込みの分布として平均±σのレンジをそのまま実務上の信頼区間に使うのが現実的、という結果が多い。

そこで、単純化した1日先期待分布（作業仮説）：

  • 期待リターンμ：-1.0%（短期はまだやや下方向）
  • 標準偏差σ：3.5%

⇒

  • 68%信頼区間（約1σ）：[-4.5%, +2.5%]
  • 95%信頼区間（約2σ）：[-8.0%, +6.0%]

＝
明確な下落バイアスはあるものの、「普通に+数%のリバウンドもあり得る」レベルの不確実性。
レバをかけると一晩でどちら側にも吹っ飛び得る幅です。

モデル不確実性

  • テクニカルTCは0.49と「そこそこ」だが、
    パターンもオシレータも「トレンド終盤〜反発入り口」に近い形で、
    少しのニュースで上下どちらにもスイングしやすい状態。
  • ファンダメンタルFCも、
    • 金利：追い風
    • ETFフロー：向かい風
      が拮抗しており、将来のフロー次第で簡単にサインが反転し得る。

→ ベイズ的に言うと、
事前分布（長期強気）と新しいデータ（短期アウトフロー）がガチ喧嘩中という状況。

実務的なリスク管理ヒント

  • 1トレードあたりの許容損失を口座残高の1〜2%以内に制限。
  • 逆行時にナンピンよりも、一度損切りして情報をアップデートした方が期待値が高くなりやすい。
  • 夜間や重要指標（FOMC・雇用統計）前後は、
    ATRベースのSLが平気で飛ばされることを前提にロットを落とす。

結論

  • 短期（〜数日）：下降トレンドの戻り売り優位
    • 102.3k近辺への戻りがあれば、104k SL・TP 100.8k/99kのショート戦略は合理的。
  • 中期（〜数週間）：Red October 後の調整レンジ or 再上昇待ち
    • 金利低下・規制環境・機関投資家マネーという構造要因は依然強く、
      「どこかで再度ATHチャレンジ」のシナリオは生きている。
  • ただし、
    • ETFからの資金流出
    • 高値圏での心理的疲労感
      により、今は**“トレンドフォローしつつ、反転にも敏感であるべきフェーズ”**。

統合CI ≒ 42.7 は、
「ポジションを取るならサイズを抑えろ、フルベットする局面じゃないぞ」というサインだと解釈してください。

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