GOLD# | 短期▼ 中期→ ドル高・金利低下の綱引き | 2025-10-28

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

要約（短期/中期方向＋確信度）

• 短期（H1中心）: 弱気
  • MA20<MA50、RSI=37.64、SQZMOM<0、雲下、CMF<0。Donchian下限（3971.30）に接近。
  • TC（短期）= 0.296（TCBS減衰後） → 確信は弱〜中。
• 中期（D1中心）: 中立寄り弱気
  • 価格は雲上だが、MA20<MA50、RSI=41.15（D1）、MACD<Signal。
  • W1とD1の方向一致は0.75（4項目中3一致）。
• Confidence Index（総合）= 39.55/100
  • 内訳: TC 0.296, FC 後述, CB_N/SF_N/CBA_N統合（CBA_N=0.558 画像寄与込み）

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ファンダメンタル分析

• ドル（DXY, 1M）: +0.9%前後の上昇。足元1か月騰勢が続く（出典:[MarketWatch]）。 (マーケットウォッチ) 〔[1M]〕
• VIX（短期48h）: 15–16台（Cboe公表のスポット/製品ページ、10/27付）。CB層でのみ採用（FCでは0）。（出典:[Cboe]）。 (Cboe Global Markets) 〔[48h]〕
• 米10年金利: 10/16週に4%割れ→再び4%近辺。リスクオフ気味の金利低下が「金相場の下支え」材料。（出典:[FRED], [Barron’s], [MarketWatch]）。 (FRED) 〔[1M]〕
• 中銀需要（1Mリズムの示唆）: 10月エントリで8月の中銀ネット買い+19tと報告（WGCブログ）。構造的買い意欲は年初来で持続。（出典:[World Gold Council]）。 (World Gold Council) 〔[1M]〕
• 個別トピック: インド準備銀の金保有評価額が1000億ドル超に（構造ドライバーの一例）。〔短期ニュースだが価格影響は限定的〕（出典:[Reuters]）。 (Reuters) 〔[48h]〕

FC（Fundamental Confidence）
鮮度・方向一致・重要度・反応強度・ポジ整合をスコア化（VIXはCB優先のためFCでは0扱い）。

• DXY↑（金に下押し）と10年金利↓（金に上押し）が相殺気味、WGC需給は緩やかに支援。
• FC = 0.48（0〜1）。
  ※各主張は上記出典に基づく（出典:各サイト名リンク, ルール準拠）。該当期間で不整合な再配信はID集約済。

総括（ファンダメンタル面からわかること）

• **短期（≤48h）**はVIX低位・ドル堅調で上値が重い一方、中期（≤1M）は金利低下・中銀需要が下支え。したがって方向バイアスは横ばい〜やや下、ドローダウンの浅い推移を想定。

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テクニカル分析（短期/中期）

代表値（H1, 最新）
Close=3997.30 / VWAP=3992.44 / ATR_eff=43.77
Donchian_H=4084.75, Donchian_L=3971.30
RSI=37.64, ADX=34.51, SQZMOM=-39.52, CMF=-0.013
雲判定: 雲下（tenkan 3990.73 < kijun 4040.09）

整合マップ（H1基準）

• RSI（14）: 37.6（弱気）
• MACD(12,26,9): MACD<Signal（弱気）
• ADX(14): 34.5（トレンド強度あり）
• SQZMOM: 負圏継続（弱気）
• Ichimoku: 価格<雲、転換線<基準線（弱気×2）
• Donchian(20): レンジ下辺接近（下抜でトレンド継続）

強化版フィルター寄与（H1, 要素別 0〜1）

• 上位足整合（D1 vs W1）: 0.75
• OBV/CMF資金フロー: 0.50（OBV小幅上昇/CMF僅かにマイナスで相殺）
• ボラ適合（ATR効率=ATR/MA20）: <1.0 → 0（戻り反発後の減速フェーズ）
• パターン確証（画像層）: 0.15 相当 → 統計信頼へ+0.015寄与（上限+0.10枠内）
• SQZMOMゼロ再突入: 未点灯（0）

TC（Technical Confidence）

• 上位足整合×0.20、クロス強度×0.20、オシレーター整合×0.20、統計信頼（Donchian+画像）×0.20、ボラ順応度×0.20
• TC_raw = 0.322 → TCBS=0.08 減衰 → TC = 0.296

確率寄与テーブル

• 上位足整合: 0.75
• クロス強度（MA/MACD/一目）: 0.00〜0.33（平均0.33未満）
• オシレーター整合（RSI/SQZMOM）: 0.0
• 統計信頼（Donchian/画像）: 0.10 + 0.015（画像寄与）
• ボラ順応度（ADX/Donchian）: 0.50
• 押し目買い優勢確率 = 21.13%／戻り売り優勢確率 = 78.87%

総括（テクニカル面）

• 下方向優勢。ただしH1のDonchian下限（3971）とVWAP±0.5×ATR_effに重なるLCZが直下にあり、一時反発→戻り売りのパスが高確率。ADX>25でブレイク発生時の伸びは出やすい。

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トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）

共通パラメータ

• LCZ（VWAP±0.5×ATR_eff）= [3970.56, 3992.44, 4014.33]
• ATR_eff = 43.77（max(H1,H4)）
• SL幅: 通常1.2×ATR_eff（高ボラ基準未達）

1) 順張り（ブレイク型）

• Short（優先）
  • Entry: 3971.30（H1 Donchian_L）
  • TP: 3869.19（直前レンジ幅×0.9）
  • SL: 4023.83（ATR×1.2）
  • 備考: ADX>25で続伸期待。VWAP反発は無視しない（逆行時は即撤退）。
• Long（ブレイク反転）
  • Entry: 4084.75（H1 Donchian_H）
  • TP: 4186.86
  • SL: 4032.23
  • 備考: 上位足は一致0.75だが、短期オシレーター不一致のためロット縮小。

2) 押し目買い／戻り売り（LCZ確率優先型）

• 戻り売り（推奨）
  • 監視ゾーン: **LCZ上端〜中点（4014→3992）**での戻り失速確認後
  • Entry: 3995.0（目安）
  • TP: 3910.0（目安）
  • SL: 4020.0（目安, LCZ上端+0.1×ATR_eff 加算）
  • 優勢確率 78.87%
• 押し目買い（逆張り短期）
  • 監視ゾーン: LCZ下端（≈3970）付近の反転確定
  • Entry: 3976.0（目安）
  • TP: 4010.0（目安）
  • SL: 3950.0（目安）
  • 優勢確率 21.13%

戦略フェーズ → 実行フェーズ（実数, 単位=同CSVの価格単位）

戦略	フェーズ	Entry	TP	SL	LCZ下/中/上
ブレイク・Short	実行	3971.30	3869.19	4023.83	3970.56 / 3992.44 / 4014.33
ブレイク・Long	実行	4084.75	4186.86	4032.23	同上
LCZ戻り売り	実行	3995.00	3910.00	4020.00	同上
LCZ押し目買い	実行	3976.00	4010.00	3950.00	同上

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リスク・注意点

• VIX重複禁止を厳守（CB層のみ使用）。
• MN1がdelayedのため、長期構造の確証は控えめ評価。
• 画像起因の錯視（線群による過剰仮説）をCBA_Nで部分補正済み（+0.058相当）。
• OBVの乖離/CMF僅差は下振れに敏感（流動性の薄い時間帯の逆行に注意）。
• 高ボラ基準（ATR効率≥1.25）未達 → 成行追随はブレイク時限定。

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結論

• 基本シナリオ: VWAP帯での戻り売り優勢（~79%）。
• 代替シナリオ: 4085上抜けはショートの一時撤退・ロングへの短期鞍替え。
• 実行はLCZ反応の確認→トリガーを厳守。数値はCSV代表値に準拠した実数で提示（再正規化なし）。

引用先（ファンダ）

• DXY 1Mの変化・概況（出典:[MarketWatch]）。 (マーケットウォッチ)
• VIX 現在値・製品ページ（出典:[Cboe]）。 (Cboe Global Markets)
• 米10年利回り（出典:[FRED]/[Barron’s]/[MarketWatch]）。 (FRED)
• 中銀買い（WGCブログ10月）（出典:[World Gold Council]）。 (World Gold Council)
• 参考：インドRBIの金保有評価額（出典:[Reuters]）。 (Reuters)