GOLD（XAUUSD）2025年12月17日 テクニカル＋ファンダ統合：4311周辺の押し目戦略と4335ブレイク条件

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

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モデル・指標構造系	意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）	テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）	テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）	マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）	ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）	他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight	不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_score	チャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）	不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシー	モデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。

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【テクニカル分析系】	意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）	過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）	買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACD	トレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）	トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）	市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル	一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ	値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）	流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。

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【ファンダメンタル・マクロ系】	意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）	アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）	中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）	政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）	中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）	QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）	物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）	Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）	労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）	ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）	ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）	大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）	投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）	投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）	投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。

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【トレードプラン関連】	意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）	ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）	利確目標。
SL（Stop Loss）	損切りライン。
リスクリワード比	利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス	短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。

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【分析思想・メタ用語】	意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）	異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）	各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）	指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）	過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。

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要約

• 短期（H1〜H4）：上昇トレンド継続寄りだが、直近はレンジ（4271〜4335）内で押し目待ち優位。確信度 52.00%（CI）。
• 中期（D1〜W1）：明確に上昇基調（価格は主要MA群の上）。ただしイベント（米雇用・インフレ・FRB発言）で振らされやすい局面。

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ファンダメンタル分析

金利・ドル要因

• 金は一般に金融政策（利下げ期待/実施）と実質金利・ドルの方向に敏感。直近もFRBの政策見通しや米指標待ちで金が上下しやすい流れ。 (Reuters)
• 一方で、FRB高官の「拙速な利下げは避けるべき」系の発言は、金にとって上値を鈍らせるリスク。 (バロンズ)

中央銀行需要

• 世界の中央銀行需要が引き続き強いことは、金の中期の下支え。直近の統計でも購入が堅調とされる。 (World Gold Council)

ETFフロー・投資需要

• 金ETFの保有・フローは短期需給の温度感を反映。直近のレポートでもフローが確認でき、投資需要が価格を支えやすい局面。 (World Gold Council)

リスクオフ・ニュースセンチメント

• マクロ不確実性（政策・景気・地政学）局面では、金が選好されやすい。ただし「センチメント指標は効く時期と効かない時期がある」点は前提として扱う（過信しない）。 (Reuters)

総括（Fundamentals）：中期は追い風（中央銀行需要＋投資需要）だが、短期はFRB/米指標の結果次第でブレやすい。FCは強気寄りだが、イベントで上下する前提でスコアを抑制。

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テクニカル分析

INTEGRITYチェック

• Δt整合：MN1=744h / W1=168h / D1=24h / H4=4h / H1=1h（中央値一致）
• MdAPE（固定閾値0.45）：全TFで 合格
• month_roll_flag：True（MN1の暦要因による変動を検知）

代表バー（H1, max Datetime）

• Datetime(UTC)：2025-12-17 02:00
• Close：4311.0000
• ATR(H1,14)：13.5234 / ATR(H4,14)：28.0580 ⇒ ATR_eff=28.0580（固定）
• RSI(14)：54.1468（中立〜やや強め）
• MACD(12,26,9)：1.2389 / Signal -0.3380（プラス優位）
• ADX(14)：17.9248（トレンド強度は弱め＝“上昇中の揉み合い”寄り）
• VWAP（日次リセット, H1）：4306.4919（価格はVWAP上）
• CMF(20)：0.1765（資金流入優位）

トレンドと需給ゾーン

• 上位足整合（H4/D1/W1）：価格は各足のMA群の上で、構造は強い。
• ただしH1では**ADXが低く、直近は「上昇トレンドの中のレンジ」**になりやすい。
• Donchian：
  • 20期間：上限 4335.0000 / 下限 4271.4500
  • 10期間：上限 4335.0000 / 下限 4291.3300
  • 採用期間：10（短期の“揉み合い”を優先してタイトに監視）

画像解析の寄与（非干渉・上限制）

• pattern_score（チャート形状）：+0.07（上昇チャネル内の押し目〜再上昇を示唆、ただし直近はレンジ感も強い）※上限 +0.10
• cba_stability：0.62（CBA_N補完のみ、上限 +0.05相当の範囲で微調整）

総括（Technicals）：中期上昇は明確。短期は4271〜4335のレンジをまず突破できるかが焦点。現状（4311）はレンジ上限手前で、“追いかけ買い”より押し目/ブレイクの条件付きが期待値高め。

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トレードプラン

前提

• 直近の主要レンジ：4271.4500〜4335.0000
• ATR_eff（固定）：28.0580
• 「最新H1バーの出来高が小さい」ため、足確定（または次足）での執行が安全。

Plan A 押し目買い（優先）

• Entry：4305.0000（VWAP=4306.49付近＋Kijun=4303.23の重なりを意識）
• SL：4266.0000（レンジ下限4271.45割れを明確化）
• TP1：4335.0000（レンジ上限）
• TP2：4363.0000（4335＋ATR_eff≈28）
• TP3：4391.0000（TP2＋ATR_eff≈28）
• 否定条件：H1終値で4271.4500を下回る、または反発が弱くVWAP下に定着。

Plan B 上抜けブレイク（条件付き）

• Entry：4336.0000（4335の明確上抜け後）
• SL：4310.0000（ブレイク失敗の戻り警戒）
• TP：4363.0000 → 4391.0000
• 否定条件：上抜けてもH1で4335回復できずに戻る（フェイクに注意）。

Plan C 下抜け（ヘッジ/反転）

• Entry：4269.0000（4271.45割れ追随）
• SL：4305.0000
• TP1：4241.0000（−ATR_eff）
• TP2：4213.0000（TP1−ATR_eff）

LCZ

• 上側LCZ：4335.0000〜4363.0000（ブレイク時の利確・踏み上げ集中域）
• 中央LCZ：4300.0000〜4315.0000（建玉の平均化・攻防になりやすい）
• 下側LCZ：4271.4500〜4266.0000（ストップ集中域＝割れたら加速しやすい）

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リスク・不確実性

Bayesian信頼区間

• 統合CI（gold式）：51.99%
• 90%区間（Student-t想定の簡易換算）：47.46%〜56.52%
• uncertainty_weight（動的推定）：0.91（レンジ揉み合い＋イベント前で満点にしない）

注意すべきイベントリスク

• 米雇用・米インフレ指標、FRB当局者発言で、レンジ上下どちらにも瞬間的に抜ける可能性。 (Reuters)

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結論

• 大局は上昇。ただし短期は4271〜4335の箱が支配しており、ここを**“どう抜けるか/守るか”**の局面。
• 期待値が高いのは 押し目（4305付近）→上限4335の取り、次に 4335ブレイク後の順張り。
• 4271.4500割れはシナリオ変更（買い目線いったん否定、下方向ヘッジ優先）。