USDJPY統合分析 2025-11-04：154円台後半は“最後の押し目ロング”か、それとも調整前夜か？

usdjpy分析_20251104 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 現値（代表バー）：154.3270（2025-11-04 04:00, H1）
  • トレンド：H1/H4とも上昇トレンド継続（パーフェクトオーダー＋ADX強め）
  • ただし、H1ドンチャン20上限＝154.478が直上にあり、高値圏レンジ上端に張り付き。

方向性

  • 短期（〜1〜3日）：やや上目線（押し目買い優位）
    目標ゾーン：154.80〜155.00
  • 中期（〜1〜3週）：高値圏からの調整リスク優位（154円割れ〜153円前半方向）

統合CI（Bayesian-NN風スコア）

  • TC（Technicals） ≈ 0.64
  • FC（Fundamentals） ≈ 0.40
  • CB_N（クロスボーダー/需給） ≈ 0.55
  • SF_N（センチメント/ボラ） ≈ 0.45
  • CBA_N（誤認補正） ≈ 0.60
  • 共通 uncertainty_weight = 0.88

[
CI = ((TC \times 0.45) + (FC \times 0.35) + (CB_N \times 0.10) + (SF_N \times 0.05) + (CBA_N \times 0.05)) \times 100 \times 0.88 \approx \mathbf{47.12}
]

→ 「短期上昇シナリオに対する確信度 ≈ 47%」：上優位だが、もう無双状態ではない高値圏。

ファンダメンタル分析（URL出典明示付きFC層）

日銀：0.5%据え置き＋タカ派2名の0.75%主張

ポイント：

  • 「超緩和」ではなく徐々に正常化フェーズに入りつつある。
  • とはいえ現時点では利上げは先送り気味で、円高のトリガーというより「将来の円高ポテンシャル」を貯めている段階。

Fed：2会合連続の0.25%利下げ、でも「12月利下げ確定ではない」

ポイント：

  • 金利差はピークアウト方向だが、一気にドル安へ振るにはまだ微妙。
  • 「確実な利下げサイクル」ではなく「データ次第」モード → ドルには中立〜ややマイナス。

金利差・債券市場（US-JP 10年）

ポイント：

  • 「金利差最強ドル」のフェーズから、少しずつ均衡に向かうフェーズへ。
  • これは中期的にはUSDJPYの上値を抑えやすい構図。

リスク・センチメント（VIX）※FC側ではVIX=0扱い

vix_usageルールに従い、FC層ではVIX要素は0扱いとし、SF層（センチメント）側だけで評価。

ファンダメンタル総括（Fundamentals）

  • 短期（数日）：
    • Fed：利下げはしたが「連続利下げ確定」とまでは言っていない
    • 日銀：タカ派2名が利上げ主張するも、実際の政策は慎重据え置き
      → ドル高・円安構造はまだ残っており、短期はじわっとドル高寄り。
  • 中期（数週〜数か月）：
    • US-JP金利差の縮小フェーズ
    • 日銀正常化期待（0.75%利上げ観測）
      → 金利差ピークアウト → 円高方向の「ポテンシャル」が着々と蓄積。
  • その結果、FCスコア ≈ 0.40
    → 「まだドル優位だが、以前ほど強くはなく、じわじわ逆風が増している」という評価。
    → 短期の押し目買いにはまだ反対しないが、中期の追随ロングは慎重にというメッセージ。

出典リンクリスト（Fundamentals）

テクニカル分析（指標値・pattern_score明示）

データ整合性（Integrityチェック）

Timeframeごとの最小Δt（時間）：

  • MN1：672h
  • W1：168h
  • D1：24h
  • H4：4h
  • H1：1h

いずれも仕様上の閾値（MN1:744, W1:168, D1:24, H4:4, H1:1）を満たしており、週末・月初のズレ以外のギャップは無し。

ATR再計算（Wilder方式、期間14）によるMdAPE：

  • H1：MdAPE ≈ 0.064
  • H4：MdAPE ≈ 0.049

いずれも閾値0.5を大きく下回り、インジ計算の一貫性に問題なし。

H1代表バー（2025-11-04 04:00）の主要インジケーター

  • 価格関係
    • Close：154.327
    • High：154.336 / Low：154.319
    • Volume：43
  • トレンド系
    • MA8：154.2464
    • MA20：154.1850
    • MA50：154.1179
    • MA100：153.5195
    • MA200：153.0488
    → Close > MA8 > MA20 > MA50 > MA100 > MA200
    きれいなパーフェクトオーダー上昇。
  • オシレーター系
    • MACD：+0.0585（Signal=+0.0413 付近）
    • RSI(14)：65.8
    • ADX：28.75（+DI＞−DI）
    • SQZMOM：+0.0944
    → 強気優位だが、RSIは70未満で「行き過ぎ」にはまだ届かない。
  • ボラティリティ
    • ATR(H1,14)：0.1144
    • ATR(H4,14)：0.2777
    • ATR_eff = max(H1, H4) = 0.2777
    → 1ATR ≈ 0.28円、2ATR ≈ 0.56円。
  • ドンチャン（H1, 5/20）
    • Donchian 5 High：154.478
    • Donchian 5 Low：154.168
    • Donchian 20 High：154.478
    • Donchian 20 Low：153.909
  • VWAP（当日H1: 00〜04時の5本）
    • VWAP ≈ 154.3184
    → 現値154.327はほぼVWAP上、「今日のバランス価格」のすぐ上に位置。
    ただしすぐ上にドンチャン上限154.478が控えるため、上方向に伸びる余地はやや限定的。

マルチタイムフレーム整合

  • H1：上記のとおりパーフェクトオーダー上昇＋ADX>25
  • H4：
    • Close：154.327 / ATR：0.2777 / ADX：35.70 / RSI：67.73 / MACD：+0.3995
      → H1よりもさらにトレンド性が強い上昇。
  • D1：
    • Close：154.327 / ATR：0.9699 / ADX：26.89 / RSI：67.34 / MACD：+1.1961
    • MA50は上向き、MA200はまだ遅行気味
      → 中期トレンド転換の中盤という感じ。

上位足整合度：

  • H1/H4/D1いずれも「上昇トレンド方向」で整合
    → 上位足整合スコアは0.70前後と評価。

チャート画像からの pattern_score

アップされた画像では：

  • 黄色の上昇チャネルに沿って価格が推移
  • 現在値はチャネル上辺〜その少し下くらい
  • 一度しっかり押して再上昇中で、明確な天井パターンは未完成

これを定量化して

  • pattern_score = +0.06（上限+0.10の範囲内）

として、上方向トレンドに軽いプラス補正。

TC構成要素と最終TC

ざっくりスコア化すると：

  • 上位足整合：0.70
  • クロス強度（MA, MACD）：0.80
  • オシレーター整合（RSI, SQZMOM）：0.75
  • ボラ順応（ATR_eff）：0.60
  • TCBS（逆張りバイアス補正）：0.10（高値圏なので少し控えめ）

[
TC_{\text{base}} = \frac{0.70+0.80+0.75+0.60}{4} \times (1-0.10) \approx 0.64
]

uncertainty_weight(0.88)をかけた後も大きくは変わらず、
最終TC ≈ 0.64（上方向優位だが、やや伸び切り感のあるトレンド）。

テクニカル総括（Technicals）

  • H1〜D1にかけてきれいな上昇トレンド。
  • ただし、現値は
    • 当日VWAPほぼジャスト
    • ドンチャン20上限（154.478）の直下
      → 「トレンドの上端で、押し目を待つ局面」に近い。
  • ATR_effからみた1日あたりの“想定標準移動幅”は約0.28円。
    現在位置を中心にすると
    • 68%レンジ：154.05〜154.61
    • 95%レンジ：153.77〜154.89
      という感じで、上はやや狭く、下は少し広い非対称。

→ テクニカル観点だけなら
**「154.20前後の押し目買いが最も気持ちよく、154.80〜155.00では欲張らず逃げたい局面」**という結論。

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）

共通前提

  • 現値：154.327
  • ATR_eff ≈ 0.2777
    • 1ATR ≈ 0.28円
    • 2ATR ≈ 0.56円

シナリオA：押し目ロング（メインシナリオ）

  • 方向：ロング
  • 想定期間：1〜3営業日

エントリー

  • 154.2000 付近で買い
    • VWAP（154.318）より少し下
    • MA8/MA20クラスター（154.18〜154.25）とほぼ重なる押し目ゾーン

利確（TP）

  • TP1：154.8000
    • エントリー比 +0.60円 ≈ 2.2 ATR_eff
  • 状況が強ければ一部を155.0000まで伸ばすが、基本は154.8手前で主力を利確

損切（SL）

  • 153.8500
    • エントリー比 −0.35円 ≈ 1.25 ATR_eff
    • ドンチャン20下限153.909を明確に割り込む水準

LCZ（ビュー否定ゾーン）

  • 日足終値で153.5000割れを確認したら、
    「上昇トレンドの押し目買い」はいったん全否定 → ロング戦略は完全撤退。

リスクリワード

  • Risk ≈ 0.35円 / Reward ≈ 0.60円 → 約 1 : 1.7

シナリオB：高値ブレイク失敗からの戻り売り（サブ）

  • 方向：ショート
  • 想定期間：数日〜1週間

エントリー

  • 154.9000 付近で売り
    条件：
    • 154.80〜155.00ゾーンを一度上抜け
    • H1で長い上ヒゲ陰線＋RSIのダイバージェンスなど、明確な「フェイクブレイク」サインが出ること

利確（TP）

  • TP1：154.2000（シナリオAのロングエントリー帯）
  • TP2：153.9000（ドンチャン20下限）

損切（SL）

  • 155.3000
    • エントリー比 +0.40円 ≈ 1.4 ATR_eff
    • 完全ブレイクで上昇加速と判断する水準

LCZ

  • 日足が155.5000以上で2日連続クローズしたら、
    「戻り売りシナリオ」は否定してショート戦略は一度クリア。

リスクリワード

  • Risk ≈ 0.40円 / Reward（TP2） ≈ 1.00円 → 約 1 : 2.5（条件成立頻度は低め）

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間＋参照元リンク）

マクロ・政策イベント

  • Fed：
    • 雇用・インフレ次第で12月利下げ見送りの可能性もあり、ドル金利が再び支えになるリスク。
  • 日銀：
    • 0.75%利上げを主張するタカ派2名の存在から、想定より早い正常化サプライズ（利上げ / YCC調整）のリスク。

為替介入リスク

  • 150円台後半〜160円近辺は過去の介入レベルと重なるゾーンであり、
    突然の介入はテクニカルもファンダもまとめて吹き飛ばすイベントになり得る。

ボラティリティと価格分布

  • ATR_effベースで24時間の1σ ≈ 0.28円とすると
    • 68%区間：154.05〜154.61
    • 95%区間：153.77〜154.89
  • チャネル上辺付近にいるため、上側の余地は統計的にもチャネル的にもやや限定的。

結論

  • 短期（1〜3日）
    • テクニカル：強いがやや伸び切った上昇トレンド → 押し目ロング有利
    • ファンダ：まだドル優位だが、金利差ピークアウトで追い風は弱まりつつある
      → メイン戦略：154.20押し目ロング → 154.80〜155.00利確
      → CI ≈ 47.12なので、ポジサイズは通常の7割程度が無難。
  • 中期（数週）
    • US-JP金利差の縮小＋日銀タカ派化＋介入リスク
      → 「高値圏の追随ロング」は報われにくくなり、155円近辺でのフェイクブレイクを待った戻り売り（シナリオB）のほうが中期RRは良い。

コメント