USDJPY短期見通し：2025年12月02日 ベイジアン×ニュース×テクニカルで見る「戻り売り優位」と155〜154円ターゲット

usdjpy_20251202 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

モデル・指標構造系意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_scoreチャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシーモデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。
【テクニカル分析系】意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACDトレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。
【ファンダメンタル・マクロ系】意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。
【トレードプラン関連】意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）利確目標。
SL（Stop Loss）損切りライン。
リスクリワード比利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。
【分析思想・メタ用語】意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。
関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 銘柄：USDJPY（スポット近似：155.63）
  • 時間軸：分析の主軸は H1/H4、中期確認に D1/W1/MN1
  • CI（Confidence Index, ロング方向）：約26 / 100
    → ロング優位性は低く、ショート優位（＝上値を売る戦略）
  • 短期（〜数日）：
    • H1/H4：下降チャネル内の戻り局面と判定 → 戻り売り優勢
  • 中期（〜数週間〜数か月）：
    • W1/MN1：依然としてドル高円安トレンドの残滓があるため、
      急落局面ではショートの取り過ぎリスクあり（中期はややレンジ〜緩やかな上昇想定）
  • 不確実性（Bayesian NN由来の重み・推定）：
    • 不確実性ウェイト uncertainty_weight ≒ 0.90
    • 方向性の確信度（短期ショート優位）：中〜やや高め

ファンダメンタル分析

政策金利・中央銀行スタンス（policy）

評価：

  • 金利差は依然として「ドル＞円」だが、方向性は「ドル金利低下・円金利上昇」＝スプレッド縮小。
  • ファンダメンタル的には中期的に円高方向（USDJPY下落）バイアスが強まっていると評価。
  • 本モデルの政策レイヤー CB_N は 0.20（ロングに不利＝ショート有利） 程度に設定。

（研究背景として、中央銀行ニュースや政策決定のセンチメントをLLMでスコアリングする FinSentGPT 型モデルの有効性が確認されている。）

マクロ指標・インフレ動向（macro）

評価：

  • 日本はインフレ2％超・金利正常化フェーズ、米国は景気減速を睨みつつ利下げモード。
  • マクロだけ見れば**「円安トレンドのピークアウト → じわじわ円高」**の絵。
  • マクロスコア FC は 0.25（ロング不利） 程度と評価。

（ニュースセンチメントとマクロ指標を組み合わせて為替リターンを予測する枠組みは FinBERT＋XGBoost を用いた Macro Alpha の研究などで高い有効性が示されている。）

リスク環境・ボラティリティ（risk）

  • VIX（米株ボラティリティ・インデックス）
    • 直近値 16台 と、歴史的にはやや落ち着いた水準（恐怖相場ではない）。(FRED)
      → FRED: VIXCLS
  • アジア株
    • Fed利下げ期待でアジア株は11月末にかけて持ち直し、リスクオン寄りのムード。(Reuters)

評価：

  • マーケット全体は「クラッシュ懸念」ではなく、適度なボラティリティの中で利下げ期待と日銀正常化を消化している段階。
  • USDJPYに対しては
    • リスクオン：ドル売り/円売りが混在するが、政策テーマ（BoJタカ派化 vs Fedハト派化）が支配的と判断。
  • リスク・センチメントSF_Nは 0.40（ややドル売り・円買い方向） と設定。

（VIX等の implied sentiment を含めたニュースセンチメントと株式リターンの関係は、MDPIのNews Sentiment研究で「説明力はあるが完全なアルファ源ではない」ことが示されている。）

ETFフロー・需給（ETF flow / flows）

  • 公開情報ベースでは、足元で日本債券・円買い方向のポジション取り直し（キャリートレードの巻き戻し）が話題になり始めているものの、
    ETFフローとしての決定的なデータは確認できず → 需給スコアは中立〜やや円買い有利    程度。

総括（Fundamentals）

  • Fed：利下げ方向、BoJ：利上げ方向、インフレ：日本も2％超維持、JGB利回り上昇、VIXは中立
  • これらを統合すると、USDJPYのファンダメンタル方向性は
    • 中期：下方向（円高・USDJPY下落）優位
    • ただし依然として金利差は大きく、「一気に130円台へ」というよりは高値圏からの段階的な修正イメージ。
  • 本モデルのFC層では、USDJPYロング優位スコアを FC ≒ 0.25 とし、ショート側（1-FC）に相当な優位性があると評価。

（ニュース＋価格＋センチメントを統合した大規模データセット FNSPID などに基づく研究でも、センチメント追加が予測力をわずかに高める程度で、「決定打はファンダ＋テクニカルの統合」であることが示唆されている。）

テクニカル分析

データ前処理・インテグリティ（INTEGRITY_LOG 概要）

  • CSVは Timeframe 別に分離（MN1/W1/D1/H4/H1）し、UTCとして昇順整列。
  • Δtチェック（最大バー間隔 vs 閾値）
    • MN1：max 744h（閾値744h）→ OK
    • W1：max 168h（閾値168h）→ OK
    • D1：max 72h（閾値24h）
    • H4：max 52h（閾値4h）
    • H1：max 50h（閾値1h）
  • D1/H4/H1で閾値超えが出ているが、いずれも週末・祝日ギャップに相当し、連続営業日ベースでは欠損は見られずと判断。
    → Fail-fast フラグは**「注意だが続行」**扱い。

マルチタイムフレーム構造

（終値・主な指標の最新値）

  • H1（最新：2025-12-02 03:00）
    • Close 155.63, MA8=155.51, MA20=155.32, MA50=155.78
    • RSI ≒ 55.5, MACD ≒ -0.04（シグナル -0.13）
    • ADX ≒ 33.2（トレンド性は中〜やや強）
    • 判定：短期は「戻り基調だが、上位はまだ下向き要素」 → 混合
  • H4
    • MA8 < MA20 < MA50、MACDマイナス、ADX高め → 下向きトレンド優勢
  • D1
    • MA8 > MA20 > MA50 ではないが、MA8がやや上回る水準、MACDはプラス圏→中期的には上昇の残り火
  • W1 / MN1
    • 週足・月足ではMA系が上向き、MACDもプラス → 中長期はまだドル高円安トレンド

まとめ：

  • 長期：上昇トレンドの残骸
  • 中期〜短期：その上昇トレンドが失速し、「高値圏での下降チャネル」へ移行
  • 現在値 155.6 は
    • H1 ドンチャン(20)上限 ≒ 155.63 にほぼ一致
    • 下降チャネル上辺付近に位置（チャート画像ベース）

（こうした価格パターンの統計的有効性は、チャートパターンをカーネル回帰で定量化した Loらの研究で一定の有効性が確認されている。）

ドンチャン・ボラティリティ・structure

  • H1 Donchian
    • DC10下限 ≒ 155.28 / 上限 ≒ 155.63
    • DC20下限 ≒ 154.79 / 上限 ≒ 155.63
  • ATR_eff
    • H1 ATR ≒ 0.17
    • H4 ATR ≒ 0.36
    • モデル定義：ATR_eff = max(ATR_H1, ATR_H4) ≒ 0.36円（約36 pips）

→ 現在値は短期レンジ上限〜ブレイク検証ゾーンにあり、
ATR_eff ベースで見ても、

  • 上方向余地：+1〜2 ATR（156.0〜156.3）
  • 下方向余地：-3 ATR で 154.5 近辺まで十分射程。

SHAP 近似（指標寄与度のラフ評価）

簡易的に「各インジケータと次バーリターンの相関絶対値」を SHAP 的重要度の代理とすると：

  1. ATR
  2. MA20
  3. MA50
  4. MA8
  5. SQZMOM

となり、トレンド系（MA群）とボラ系（ATR、SQZMOM）が、短期の方向性に一番寄与している構図。
相関値は全体的に小さいため、「単一インジでの決め打ち」ではなく、複数インジのベイズ的統合が妥当という結果。

（多数のテクニカルルールとベイジアンモデルを組み合わせたFX研究でも、単純なテクニカル単体よりベイジアン統合の方が有利と報告されている。）

pattern_score とチャネル構造

  • 画像＋H1価格系列からの判断：
    • 明確な下降チャネル（黄色ライン）
    • 直近はチャネル下限＆長期レッドトレンドラインで一度強い反発 → 現在はチャネル中腹〜上辺をテスト中
  • マルチフラクタル的な形状評価を 0〜±0.10 でスコア化すると、
    • pattern_score ≒ -0.05（やや下方優位） と設定
  • CBA_stability（チャネルの安定度補正）は ≈ +0.02 程度（急激なパラボリックではなく、比較的一貫したチャネルと判断）。

Technical Composite（TC）の計算イメージ

  • 各時間軸の「ロング優位スコア」（0〜1、0=強いショート、1=強いロング）を算出：
    • H1 ≈ 0.48
    • H4 ≈ 0.39
    • D1 ≈ 0.36
    • W1 ≈ 0.64
    • MN1 ≈ 0.56
  • 上位足整合性とオシレーター整合性、クロス強度、ボラ適応を統合したベースTC_raw ≈ 0.45
  • タイムフレーム間のコンフリクト（TCBS） ≈ 0.21
  • 不確実性ウェイト uncertainty_weight ≈ 0.90

[
TC = TC_raw \times (1 – TCBS) \times uncertainty_weight \approx 0.32
]

→ TC ≒ 0.32

  • 0.5 がニュートラルとすると、やや強めのショート優位（ロング優位性は低い）

（テクニカル＋ベイジアンNNで不確実性を織り込んだ予測は、株式市場でも有効性が示されている。）

総括（Technicals）

  • 価格：155.6 付近は
    • H1/H4 の下降チャネル上限＋Donchian上限
    • 過去数日の高値帯（156.0〜156.6）の手前
  • インジケータ：
    • ADX は30台とトレンド性あり
    • MACD は短期でマイナス〜ゼロ付近、RSIは中立〜やや高め（55前後）
      → 「一度上げ切ったトレンドの戻り売り局面」という位置づけ。
  • Technical Composite：TC ≒ 0.32（ロング不利）
  • pattern_score：-0.05（下降チャネル優勢）

結論として、テクニカルだけ見ても
→ 155.8〜156円台はショートを組みたいゾーン
→ 154円台前半は利確・押し目候補、と整理できます。

（多数指標を動的に取捨選択するベイズ動的変数選択の枠組みは、こうしたTCの安定化に有効とされる。）

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ 実数）

対象：USDJPY（スポット/CFD/H1ベースのスイング〜デイトレ）

ベースシナリオ：戻り売り

  • 想定方向：ショート（USD売り / JPY買い）
  • 優先エントリー：
    • Sell Limit 156.00
      • 現在値155.6から上に約+1 ATR_effの戻りを待ってエントリー
  • 追加・攻撃的エントリー（任意）：
    • 市場が弱く上値を試さない場合
      • 成行ショート 155.60〜155.70 も可だが、その場合はポジションサイズを半分に抑え、
        残りは上への戻り（156.00前後）で追加する分割戦略推奨。

利確・損切り

  • TP1（セーフティ利確）
    • 155.00（約 -1.0円 ≒ -2.7 ATR_eff 相当）
  • TP2（本命ターゲット）
    • 154.20（下降チャネル下限・DC20下限の少し下）
  • SL（損切り）
    • 156.80（直近高値 156.6 付近の上＋α）

リスクリワード（エントリー156.00基準）

  • リスク：SL 156.80 → 0.80円（80 pips）
  • リワード：
    • TP1：+1.00円 → RR ≒ 1.25 : 1
    • TP2：+1.80円 → RR ≒ 2.25 : 1
  • 推奨：
    • TP1で半分利確、残りをTP2まで引っ張る or トレーリング。

LCZ（Liquidity Concentration Zone）

  • 上側LCZ（ショート候補＋ストップ密集ゾーン）
    • 155.80〜156.40
    • 下降チャネル上辺＋過去高値群＋短期ストップロス積み上がりが想定されるゾーン。
  • 下側LCZ（利確・反発候補）
    • 154.00〜154.50
    • DC20下限・チャネル下限・出来高増加が見込まれる価格帯。

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

Bayesian NN 的な枠組みで「次日（≒24H）」の価格変動を
過去100本のH1リターンから近似すると：

  • H1リターン標準偏差 ≒ 0.00069（0.069％）
  • 24本（≒1日）にスケールすると
    • 日次σ ≒ 0.34％ → 価格換算で約 ±0.52円

現値155.63を基準とした予測区間（単純ガウス近似）：

  • 68％区間（1σ）：
    • 155.1〜156.1
  • 95％区間（2σ）：
    • 約 154.6〜156.6
  • 99％区間（≈2.6σ）：
    • 約 154.3〜156.9

→ 提案SL 156.80／TP2 154.20 は

  • 双方向99％レンジのほぼ外側／下側に位置し、
  • 「通常のボラでは頻繁に踏まれず、方向が合えば大きく取れる」レベル感といえます。

不確実性ウェイト（uncertainty_weight ≒ 0.90）は、

  • コロナショック級の極端な局面よりはだいぶ低リスクだが、
  • 政策イベント（12月のFed・BoJ会合）を控えているため完全に楽観はできない水準、という意味合い。

（ニュースと価格の統合予測で、Bayesian NN による不確実性定量化が有効であることは複数の研究で示されている。）

結論

  1. 方向性
    • ファンダメンタル：Fed利下げ × BoJ利上げ観測 → 円高方向（USDJPY下落）バイアス強め
    • テクニカル：下降チャネル上限への戻り → 戻り売り優勢
    • 総合CI（ロング方向）：約26/100 → ロングは割に合わず、ショート優位
  2. 戦略
    • 基本戦略は 155.8〜156.0 の戻り売り
    • 損切り 156.8 / 目標 155.0 & 154.2
    • RR は2段階利確で 約1.25〜2.25倍 のレンジ
  3. 注意点
    • 12月のFOMC & 日銀会合まではポジションの持ち越し日数・サイズに注意。
    • 短期的には、米指標サプライズや要人発言で大きく振らされる可能性あり。
    • 中長期では、既に市場コンセンサスも「円高方向」寄りなため、
      ポジションが片側に傾き過ぎたタイミングの逆噴射（ショートカバー） には要注意。

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