[GOLD]2025年10月3日(金)の見通し

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。

要約

• 対象：GOLD（スポット換算）。最新Close＝3844.21。
• 短期（〜1週間）：レンジ〜弱含み（確信度 63）
  • 理由：H1でMA20＜MA50（デッドクロス継続）、MACD<Signal、ADXは20台前半でトレンド弱い。D1では依然強いが、H1/H4の失速が上位足に「減速シグナル」。
• 中期（〜1か月）：上昇トレンド継続だが伸び鈍化（確信度 70）
  • 理由：MN1/W1/D1はMA群上で+DI優位かつADX>20、SQZMOM上昇継続。ただしH1のモメンタム冷却と日足PP近辺の攻防が続くため、押し目形成リスク。
• 戦略観：ファンダは「米利下げ再開→ドル安→金支援」「BoJタカ派化→円高バイアスでUSDの下押し＝金の相対支援」。同時にETF資金流入が下支え。イベント前後±24hはファンダ＞テクニカルの重み（50:50）で管理。(Reuters)

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ファンダンタル分析結果

（期間：今週〜過去4週／JSTで記載）

• 10/15(水) 21:30 JST：米CPI（9月）発表予定。BLSの公式スケジュールに基づく（インフレ減速ならドル安・金支援、逆なら金の上値抑制）。(労働統計局)
• 10/30(木) 21:30 JST：米GDP（Q3・速報）。成長鈍化なら実質金利低下で金支援。BEA公式スケジュール。(経済分析局)
• 10/29(水) 03:00 JST前後：FOMC（10/28-29）。9月に利下げ再開（9月0.25%）の流れが続くか。ドルのヘッジコスト低下＝ドル安圧力→金支援。(連邦準備制度理事会)
• ユーロ圏HICP：10/17 本編、10/31 フラッシュで10月分。サプライズ弱ならユーロ安も、米利下げバイアスが勝ればDXY軟化継続で金に中立〜支援。(European Central Bank)
• BoE MPC日程：9/18実施済、次は11/6。足元は据え置き基調でドル独歩安シナリオに中立。(bankofengland.co.uk)
• 日銀：9/19声明（JGB買入減額方針含む）、直近では副総裁・総裁・審議委員のタカ寄り発言が増加（追加利上げの可能性を示唆）。円高バイアスはDXY下押しを通じて金に支援。(日本オープンジャッジ)

市場地合い・ポジショニング

• DXY：年初来で弱含み。ドル安進行は金の追い風。(マーケットウォッチ)
• VIX/MOVE：VIXは平常域〜やや上昇の範囲、MOVEは70台（債券ボラは落ち着き）。極端なリスクオフではなく、金は実質金利とドルがドライバー。(cboe.com)
• CFTC COT：最新週（9/23集計）ベース参照可。金やCME暗号資産・株指数の非商業ポジション把握に使用（極端な片寄りは確認必要）。(cftc.gov)
• ETFフロー：WGCによれば9月は強い流入が続き、保有残が回復基調。需給面で押し目を拾う投資家の存在を示唆。(World Gold Council)
• 金価格テーマ：$3,800台乗せが報じられ、米政治不確実性・ドル安・中央銀行需要が背景。モメンタムはやや過熱だが、上位足では強い。(ファイナンシャル・タイムズ)

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テクニカル分析結果（CSV準拠・全履歴参照）

データ処理遵守：

1. TF順で整列（MN1→W1→D1→H4→H1→M15）、2) Datetimeを日付型へ、3) 古い順で全履歴解析、4)〜5) MA20/MA50とMACD/SignalのGC/DC履歴を抽出、6) MA/MACD/ADX/RSI/ATR/SQZMOM各系列の履歴、7) PivotはD1のHLCから推定（※前日HLCがCSVに無いため「前日PP」は算出不能、現行HLCでの参考PPのみ提示）。

最新スナップショット（上位→下位、いずれも終値=3844.21）

• MN1：MA20=3197.9＜価格、ADX=80.2（+DI優位）、RSI=89.3、MACD>Signal、SQZMOM上昇継続。長期は力強い上昇。
• W1：ADX=50.3（+DI優位）、RSI=78.4、MACD>Signal。中期上昇強。
• D1：ADX=59.4（+DI優位）、RSI=76.1、MACD>Signalだが勢い鈍化（MACD上昇ストリーク弱化）。
• H4：ADX=33.7（+DI僅差）、RSI=51.6、MACD＜Signal（デッドクロスクラスタ継続）。モメンタム減速。
• H1：MA20＜MA50、ADX=24.3（弱トレンド）、RSI=41.4、MACD＜Signal。短期は戻り売り優勢。

GC/DC履歴（抜粋）

• MA20/50：MN1・W1ではGC継続期が長く、下位足（H1/H4）はDCシグナルが直近で頻発（短期の転換点を示唆）。
• MACD：MN1/W1は上昇ストリーク、H1/H4はデッドクロス継続で「時間足のダイバージェンス」。
  （抽出テーブルは別パネルに掲示済）

Pivot（参考：当日HLCからの推定）

• PP=3848.62, R1=3859.26 / R2=3874.30 / R3=3884.94, S1=3833.58 / S2=3822.94 / S3=3807.90
  ※規定では「前日D1のPivot」を使うが、前日HLCがCSVに無いため推定PPを補助指標としてのみ使用（売買判断は他指標と併用）。

画像（H1仕様）との照合要点

• MAの配色・太さは仕様通り。H1：MA20（Cyan）＜MA50（RoyalBlue）＜MA100（Yellow）≒MA200（Red）の重なりが見える＝短期は下向き優位。
• 標準偏差チャネル（白点線）帯の上辺付近からの反落が直近にあり、回帰チャネル（黄）中央線割れが示唆される構図。
• D1雲は画像の解像度上明確な位置判定は不可（曖昧なため不採用）。
• 前日高安ラインの下での推移が見える（H1短期は売りが出やすい条件）。

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重要水準（MTFでの推移を要約）

• チャネル/雲：H1は下降側の標準偏差チャネル上辺〜中央線がレジスタンス帯。D1雲は判別不可につき記載なし。
• Pivot（参考）：R1=3859, PP=3848, S1=3833, S2=3823, S3=3808。
• MA20/50のGC/DC：上位足＝GC継続、下位足＝DC優勢。
• インジケーター推移
  • MA：MN1/W1/D1は**↗︎/↗︎/↗︎**、H4は横〜↘︎、H1は**↘︎**。
  • MACD：MN1/W1 ↗︎↗︎、D1 ↗︎（鈍化）、H4/H1 ↘︎。
  • ADX（閾値20）：MN1/W1/D1/H4＝トレンド有（↗︎優勢）、H1＝弱トレンド域。
  • RSI：MN1/W1/D1＝高止まり、H4=50近辺、H1=40台。
  • ATR：上位足で高水準維持＝押し目の値幅は大きめ想定。
  • SQZMOM：MN1/W1/D1は上昇連続、H4は低下→H1の減速と整合。

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トレードプラン仮説（if-then）

重要イベント前後±24hはポジション縮小と指値・逆指値の広め設定（ファンダ50：テクニカル50）。

ロング仮説（押し目買い）

• If H1で3833（S1）〜3823（S2）帯に下落して5〜15分で下ヒゲ連発 or H1でMACDゴールデンクロス
  Then 3830〜3825で分割買い、初期SL：3807（S3）下、利確1：PP=3849, 利確2：R1=3859, 伸びたらR2=3874で残を利確。
  • 根拠：上位足の強トレンド（MN1/W1/D1）＋ETF流入が下支え。短期は戻り売り優勢だが、S1/S2で反発すれば上位足方向へ復帰しやすい。

ショート仮説（戻り売り）

• If H1がR1=3859〜R2=3874にタッチし、H1でMA20＜MA50継続 & MACDデッドクロス再点灯
  Then 3858〜3868で試し売り、初期SL：3886（R3上）、利確1：PP=3849, 利確2：S1=3833、強ければS2=3823。
  • 根拠：短期モメンタム低下（H1/H4）とチャネル上辺での反落再現狙い。

失敗時の扱い

• 真逆ブレイク（上：R2上抜け定着 or 下：S2割れ定着）はストップ優先。
• イベント前に片側に走った場合は「押し戻り待ち」（Throwback/Pullback）を優先。パターン売買の鉄則に従い、ブレイク直後の追随は控えめ（Bulkowski/Kirkpatrickのセオリー）。

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参照ソース一覧

• TradingView｜Economic Calendar{:target=”_blank”} (TradingView)
• BLS｜CPIリリース日程/10月カレンダー{:target=”_blank”} / BLS 10月スケジュール{:target=”_blank”} (労働統計局)
• BEA｜リリーススケジュール/GDP{:target=”_blank”} / GDPページ{:target=”_blank”} (経済分析局)
• FRB｜FOMC会合カレンダー/イベント{:target=”_blank”} / FRBカレンダー{:target=”_blank”} (連邦準備制度理事会)
• ECB/Eurostat｜HICPリリースカレンダー{:target=”_blank”} / Eurostat Release Calendar{:target=”_blank”} (European Central Bank)
• BoE｜MPC日程{:target=”_blank”} (bankofengland.co.uk)
• 日本銀行｜声明/会合日程{:target=”_blank”} / 2025声明一覧{:target=”_blank”} (日本オープンジャッジ)
• 要人発言（直近4週）：Reuters：日銀・野口氏タカ寄り発言{:target=”_blank”}, 副総裁発言{:target=”_blank”}, 総裁発言{:target=”_blank”} (Reuters)
• ドル・地合い：MarketWatch DXY概要{:target=”_blank”}, FT：ドル安の株式影響{:target=”_blank”}, Reuters：利下げ再開とヘッジコスト{:target=”_blank”} (マーケットウォッチ)
• ボラ：CBOE VIX{:target=”_blank”}, MOVE指数（参考）{:target=”_blank”} (cboe.com)
• COT：CFTC（COMEX/CME）最新レポート{:target=”_blank”}, CMEショートフォーム{:target=”_blank”} (cftc.gov)
• ETFフロー：World Gold Council｜Gold ETF flows{:target=”_blank”} (World Gold Council)
• 金価格の背景：FT：金$3,800台記事{:target=”_blank”} (ファイナンシャル・タイムズ)
• チャートパターン根拠：Bulkowski『Encyclopedia of Chart Patterns』、Fidelity/Kirkpatrick資料（知識データ）。

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結論

• 構図：長中期は強いまま、短期（H1/H4）だけが失速。上位足の買い優勢を崩すほどのファンダ材料は現状なし。
• 戦略：イベント・ドリブンのボラを味方に、S1/S2での押し目買いとR1/R2での戻り売りの両建て思考。テクニカルは下位足のクロスでトリガー、ストップはPivot外側に固定。
• リスク：CPI・FOMC・GDPで実質金利が上振れするサプライズ（インフレ粘着 or 成長強）→短期はS2〜S3試し、ストップ優先。逆にドル安再加速とETF資金流入が続けばR2〜R3テストへ。