本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。
本文内の用語
| 【テクニカル分析系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| MA（移動平均線） | 過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。 |
| RSI（相対力指数） | 買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。 |
| MACD | トレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。 |
| ADX（平均方向性指数） | トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。 |
| ATR（平均真の変動幅） | 市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。 |
| Donchianチャネル | 一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。 |
| ボラティリティ | 値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。 |
| LCZ（Liquidity Concentration Zone） | 流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。 |
| 【ファンダメンタル・マクロ系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Fed（連邦準備制度理事会） | アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。 |
| 利上げ（Rate Hike） | 中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。 |
| 利下げ（Rate Cut） | 政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。 |
| QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め） | 中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。 |
| QE（Quantitative Easing, 量的緩和） | QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。 |
| CPI（消費者物価指数） | 物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。 |
| PCE（個人消費支出価格指数） | Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。 |
| 失業率（Unemployment Rate） | 労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。 |
| ETFフロー（ETF Flow） | ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。 |
| AUM（運用資産残高） | ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。 |
| クジラ（Whale） | 大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。 |
| センチメント（Market Sentiment） | 投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。 |
| Extreme Fear（極度の恐怖） | 投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。 |
| リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off） | 投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。 |
| モデル・指標構造系 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| CI（Confidence Index） | テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。 |
| TC（Technical Component） | テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。 |
| FC（Fundamental Component） | マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。 |
| SF_N（Sentiment/Flow Layer） | ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。 |
| CBA_N（Cross-Asset Layer） | 他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。 |
| uncertainty_weight | 不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。 |
| pattern_score | チャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。 |
| Bayesian-NN（ベイズニューラルネット） | 不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。 |
| Fail-Fastポリシー | モデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。 |
| 【トレードプラン関連】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Entry（エントリー） | ポジションを取る価格。 |
| TP（Take Profit） | 利確目標。 |
| SL（Stop Loss） | 損切りライン。 |
| リスクリワード比 | 利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。 |
| ゴールデンクロス／デッドクロス | 短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。 |
| 【分析思想・メタ用語】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| 共鳴（Resonance） | 異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。 |
| 整合性（Coherence） | 各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。 |
| ノイズ支配（Noise Dominant） | 指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。 |
| 再現性（F値） | 過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。 |
関口
📢 注意喚起
本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。
暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。
特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。
要約（短期/中期方向＋確信度）
- 短期（〜数日）：強い上昇トレンド継続だが、かなり過熱気味。押し目買い優勢・高値追いは危険。
- 中期（〜数週間〜数か月）：米利下げ＋実質金利低下＋ETF流入で、基本は強気継続。ただし政府閉鎖・指標ブラックアウトが続く限り、ニュース一発の急落リスクは高い。
- 統合コンフィデンス指標 CI（GOLD） ≒ 71（0〜100）
- テクニカル TC ≒ 0.80（強いトレンド）
- ファンダメンタル FC ≒ 0.76（利下げ＋緩やかなインフレ）
- 中銀ストーリー CB_N ≒ 0.85（中銀・長期投資家の金需要）
- センチメント/フロー SF_N ≒ 0.72（ETF・ファンド流入）
- チャート整合 CBA_N ≒ 0.68（上昇チャネル上限タッチ）
- 不確実性ウェイト uncertainty_weight ≒ 0.90
方向性：中〜高確度の強気（F ≒ 0.70, 誤差率 ε ≒ 0.25）だが、短期は「上がったところを売られる」リスクが高いゾーン。
ファンダメンタル分析（FC層）
金価格の現在地とマクロ環境
- 金は 10月中旬に「史上最高値 4,380ドル超」をつけた後、約6%調整しつつも依然として年初来 +56% 以上の上昇を維持。直近は 4,100ドル超で推移し、米政府閉鎖と弱い米景気指標を背景に安全資産需要が再燃中。Bloomberg (ブルームバーグ)
- 直近の急騰は「米政府閉鎖終結に向けた合意報道＋利下げ加速観測」によるもの。政府機能再開で経済データのブラックアウトが解消されれば、FRBの方針がより明確になり、金のボラティリティがさらに高まる可能性。(ブルームバーグ)
評価：景気減速懸念＋政策不透明感 → 金にとっては“好環境寄りのカオス”。
FRBの利下げサイクルと実質金利
- FRBは10月会合で政策金利を 3.75〜4.00% に再利下げ。パウエル議長は「労働市場の減速に対応した妥当な利下げ」としつつ、12月会合を巡って委員内の見解の割れを明言。将来経路への不確実性を自ら認めている。FRB声明 (連邦準備制度理事会)
- 物価は CPI前年比 3.0% 前後まで低下しつつも、依然として2%目標を上回る。直近の9月CPIは 3.0%（予想3.1%）で、10月分も3.0%がコンセンサス。BLS / Investing.com (Bureau of Labor Statistics)
- クリーブランド連銀のインフレ・ナウキャスティングでも、2025Q4インフレはおおむね 3%台前半と見込まれており、実質金利はじわじわ低下基調。Cleveland Fed (clevelandfed.org)
評価：
名目金利↓ ＋ インフレ3%台 → 実質金利は低下方向 → 金にプラス。
ただしFRB内の意見対立が強く、12月会合は“イベントリスク”そのもの。
ETFフロー・ファンドフロー・中銀需要（SF_N, CB_N）
- 世界の金ETFは 5か月連続で純流入。10月は世界的にETF資産がさらに増加し、特に北米とアジアが牽引。World Gold Council (World Gold Council)
- バンク・オブ・アメリカによれば、直近4か月で金ファンドへの流入は 500億ドル超 と、過去14年間の合計を上回る規模。価格は史上最高値から急落したが、長期投資家の構造的な買いは継続。Reuters要約(Reuters)
- 世界金評議会などのレポートでは、中銀・ソブリンウェルスファンド・年金など、長期マネーがドルの長期的な価値棄損リスクに備えて金配分を増やしていると指摘。Forbes / Business Insider要約 (フォーブス)
評価：
ETF・ファンドフローは明確にプラス。
“価格が上がったから買う短期勢”だけでなく、“構造的な長期マネー”も参加しており、下落局面での押し目需要として機能しやすい。
市場センチメントとシナリオ
- 多くのテクニカル・ファンダメンタル解説は、4,000ドル上維持なら4,200ドル再トライという強気シナリオを支持。DailyForex / Nasdaq解説 (DailyForex)
- 一方で、一部の銀行は「短期は 4,050〜3,700 の広いレンジで乱高下、その後 2026年前半にピーク」という慎重な見通しも提示。Economic Times (The Economic Times)
評価：
市場コンセンサスは“構造強気 × 短期過熱”。
SF_N を 0.72 程度（やや強気寄り）と評価。
総括（Fundamentals）
- プラス要因
- FRBの利下げ継続と景気減速懸念 → 実質金利低下 → 金に追い風。
- ETF・ファンド・中銀の構造的な買いが明確。
- マイナス／リスク要因
- 価格水準は歴史的高値圏で、投機ポジションの巻き戻しがときどき発生。
- 米政府閉鎖の長期化と統計ブラックアウトで、FRBも市場も「手探り」で動いている。
- FCまとめ：0.76（やや強い強気）。
上昇トレンドの“燃料”は十分だが、過熱圧力をどう吸収するかが短期のテーマ。
テクニカル分析（TC層）
マルチタイムフレーム構造
MN1（長期）
- Close ≒ 4116
- MA8 ≒ 3743 < 現在値、MA20/50/100/200 もすべて大きく下 → 全期間で強い上昇トレンド。
- RSI ≒ 92（極端なオーバーボート）
- ADX ≒ 82（トレンド強度MAXクラス）
→ 長期は“バブル寄りのスーパー強気トレンド”だが、どこで調整が入ってもおかしくない領域。
W1（中期）
- Close ≒ 4116、MA8 ≒ 4097、MA20 ≒ 3837、MA50 ≒ 3592
- RSI ≒ 72, ADX ≒ 63
- Donchian高値は 4381 付近（史上最高値）、現在値はそこから約 6% 下。
→ 中期も典型的な「強気トレンドの押し目」フェーズ。
トレンドフォロー目線ではまだ買い優勢だが、ウィークリーレベルでも十分に過熱。
D1（スイング）
- Close ≒ 4116
- MA8 ≒ 4016, MA20 ≒ 4081, MA50 ≒ 3903
- RSI ≒ 59（中立〜やや強気）、ADX ≒ 26（トレンド化しつつある水準）
- 20日 Donchian：High ≒ 4381, Low ≒ 3886
→ 日足では「高値からの調整をこなして再上昇を開始した初動」。
4380〜4400 が明確なレジスタンス帯、3880台が日足サポート。
H4 / H1（短期）
- H4 Close ≒ 4116、MA8 ≒ 4077、MA20 ≒ 4028
- RSI ≒ 74、ADX ≒ 56 → 強トレンドの短期過熱。
- H1 Close ≒ 4116
- MA8 ≒ 4106, MA20 ≒ 4089, MA50 ≒ 4037
- RSI ≒ 79, ADX ≒ 62, ATR_H1 ≒ 11.5
- Donchian20 High ≒ 4116.6, Low ≒ 4045
→ H1/H4 は「レンジ上限ブレイク直後」。
直近 2日間のレンジは 4000〜4116。
短期的には「押し目をどこで拾うか」のゲーム。
pattern_score・ボラ・オシレーター
pattern_score（チャート形状寄与）
- 条件：
- マルチTFで価格 > MA50 > MA100 > MA200（トレンド一貫性）
- H1/H4で Donchian高値ブレイク後、まだブレイク幅が1ATR程度。
- これらから、“強い上昇トレンド＋レンジ上抜け” と判定し、
pattern_score ≒ +0.07（上限 +0.10 中） と設定。
ボラティリティ
- ATR_H1 ≒ 11.5、ATR_H4 ≒ 24.8 → ATR_eff = max(H1,H4) ≒ 24.8
- 日足ATR ≒ 85.5、週足ATR ≒ 158.2 → 1日の値幅 80〜100 くらいは普通に動き得る。
オシレーター整合
- RSI：
- MN1 / W1 / H4 / H1 すべて 70超え → 強トレンド＋過熱。
- D1だけ 60弱で、ここが“クールダウンの余地”になっている。
- MACD：
- 全TFでシグナル上方、ヒストグラムもプラス → トレンド方向は依然上。
Donchian期間
- 自動選択範囲：10/20
- 短期戦略では Donchian20（H1：High 4116.6 / Low 4044.9） を基準に使用。
テクニカル総合スコア TC
- 上位足整合：0.90（全TFで強い上昇トレンド）
- クロス強度（MAの並び・MACD）：0.85
- オシレーター整合（RSIなど）：上昇方向には強いが過熱 → 0.70
- ボラ順応（ATR_effベース・RR計算しやすさ）：0.75
- pattern_score補正：+0.07（上限 +0.10）
- 画像寄与上限：+0.10 に対し実際 +0.03 相当だけ TC に反映（非干渉制約）。
これらを tradeAdviser の式に押し込んで
TC ≒ 0.80（強いが過熱で若干割引） と設定。
総括（Technicals）
- マルチタイムフレームで 文句なしの上昇トレンド。
- しかし RSI・ADX が示すように 「強い＋行き過ぎ」ゾーン に入っており、
- 追いかけロング → 期待値は悪い
- 押し目買い → トレンドの味方をしつつ、過熱解消を待てる
- テクニカル単体の評価：TC ≒ 0.80（強気・ただしエントリーは慎重に）。
トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）
※価格は GOLD# の現在値 ≒ 4116 前提。
※ATR_eff ≒ 25 をリスク・リワード設計に使用。
プランA：押し目ロング（メインシナリオ）
- 方向：ロング（トレンドフォロー）
- エントリー（分割推奨）
- ① 4095〜4105（浅め押し）
- ② 4080〜4090（H1 MA20 近辺、本命）
- ストップ（SL）
- 4045 下（1H実体で明確に抜けたらカット）
- リスク ≒ 40〜60（≒ 1.5〜2.5 × ATR_eff の一部）
- 利確（TP）
- TP1：4150 近辺（直近ブレイク上の短期抵抗）
- TP2：4250 近辺（中期チャネル上限手前）
- 期待リスクリワード（RR）
- エントリー平均 4090・SL 4045・TP1 4150 → RR ≒ 60 : 45 ≒ 1.3
- TP2 4250 → RR ≒ 160 : 45 ≒ 3.5
- LCZ（ロング側無効ゾーン）
- 3880 以下（日足 Donchian20 下抜け）
- ここまで落ちるようなら中期トレンド再評価。ポジションは完全撤退推奨。
プランB：サポート割れショート（カウンタートレンド）
トレンドに逆らうので サイズを半分以下 に抑える前提。
- 方向：ショート（調整取り）
- トリガー条件
- H1終値で 4040 を明確に下抜け ＋ 出来高増加
- エントリー
- 4035〜4040 でショート
- ストップ（SL）
- 4085 上（H1 MA20 復帰＆ブレイク失敗確認）
- リスク ≒ 45〜50
- 利確（TP）
- TP1：3950 近辺（心理的節目＋直近スイングロー群）
- TP2：3890 近辺（日足 Donchian20 Low）
- LCZ（ショート側無効ゾーン）
- 4200 超え（レジスタンス帯明確ブレイク）
- ここまで戻したらショートアイデアは完全否定。
ポジションサイズの目安（共通）
- 1トレードあたり口座残高の 1〜2% を最大損失に設定。
- ロット算出おおまか式：
許容損失額 ÷ ( |Entry - SL| ) = 1ポイントあたりの許容損失- そこからXM GOLD# の1ロットあたり価値に合わせて調整。
リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）
シナリオ別確率（主観ベイズ推定）
- Bull（上昇継続：4,200再トライ）：≈ 0.68
- Range（3,900〜4,200レンジ）：≈ 0.19
- Bear（3,900割れの調整深掘り）：≈ 0.13
ベイズNN＋ニュースセンチメント層（FinBERT/FinSent系）の事前研究を参考に
95%信頼区間：Bull確率 0.52〜0.82 程度 と解釈。
主要イベントリスク
- 11/13 米CPI（10月分）
- 予想 3.0% 前後。サプライズが出ればドル・金ともに大きく振れやすい。Investing.com(Investing.com)
- 12月FOMC：利下げペースを巡る対立
- パウエル発言どおり、委員間での見解差が顕在化しているため、「据え置き or 利下げ」のどちらでも市場が驚く可能性。(連邦準備制度理事会)
- 米政府閉鎖・統計ブラックアウト問題
- 一部指標の遅延・欠測により、市場もFRBも“誤差の大きい情報”で意思決定している状態。これはニュース・センチメントの影響を一時的に増幅しやすい。(ファイナンシャル・タイムズ)
モデル不確実性
- F（再現性） ≒ 0.70 / 誤差率 ε ≒ 0.25
- 価格データの整合性は高いが、
- 過去に存在しない価格帯（4,000超の新領域）
- 政府閉鎖＋データ遅延という特殊環境
により、歴史データベースに類似ケースが少ないことが誤差要因。
- 価格データの整合性は高いが、
- VIX等の「暗黙のセンチメント指標」は MDPI-NewsSentiment層のみで使用 し、他レイヤーではゼロとして扱い、二重カウントを排除。
結論
結論：
「中期はまだ強気寄りで押し目買い優勢。ただし短期は高値圏のため、4090周辺までの押し目待ちが合理的。4040割れならいったん強気シナリオを縮小し、レンジまたは調整シナリオへアップデート。」
- βN（逸脱許容量）は戦略レベルで 0.6〜0.7 を想定。
→ トレンドフォローをベースにしつつ、イベントや過熱サインでの一時的な逆張り（プランB）も許容するレンジ。
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