BTCUSD短期見通し：11月4日版 – 戻り売り優位／ETF流出・金利動向もチェック

btcusd分析_20251104 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 短期（数時間〜数日）:
    • 方向：弱い下目線（ショート優位）
    • 主観確率：下方向 0.60〜0.65 / 上方向 0.35〜0.40
    • 根拠：H1〜H4で 価格＜MA20/50/100/200, MACDマイナス、RSI 30〜40台、下降チャネル内推移。
  • 中期（1〜4週）:
    • 方向：大きな上昇トレンドの中の調整局面（レンジ〜押し目）
    • 主観確率：
      • レンジ 0.40
      • 続落 0.35
      • 再上昇トレンド再開 0.25

CIスコア（総合方向バイアス）:

  • テクニカル TC = -0.32（やや弱い下）
  • ファンダ FC = -0.15（短期はマイナス寄り）
  • その他（CB_N, SF_N, CBA_N）を含めた
    統合CI ≒ -16.65（%スケール換算前） → 「弱い下方向優位」判定

ファンダメンタル分析

1. マクロ・金融環境

  • Federal Reserve（FRB）が最近25bp利下げを実施したにもかかわらず、議長の発言が次回利下げ期待を後退させ、リスク資産（特に暗号通貨）が反応下落。 Barron’s
  • 一般論として、金利が下がると借入コストが下がり、リスク資産（例えば暗号通貨）への資金流入が増える傾向があるという解説。 coinledger.io
    → 結論：短期では「金利・政策の不確実性」からネガティブ。長期では依然「流動性拡大・リスクオン」ポテンシャルあり。

2. ETFフロー・需給

  • スポットBTC ETFのネットフローのデータでは、最近7日／30日で大きな流出トレンドが見られ、例えば1日あたり-$149M、7日で-$405M、という報告あり。 walletpilot.com
  • 別ソースでも、ETFフローの監視が重要であり、流入が続けば買い材料、流出傾向なら需給タイト化の逆材料とされている。 farside.co.uk
    → 結論：直近期のETF資金流出はネガティブ要因として評価。

3. 直近ニュース・センチメント

  • 暗号市場では、FRBの利下げ＋その後の慎重発言で約3.5〜4%のBTC下落が観測され、時価総額も$4兆を割ったという報道あり。 The Economic Times
  • その他、金利・景気関連ニュースで「中央銀行が利下げを示唆」→暗号が反応するという分析もあり。 フォーチュン
    → センチメントとしては「慎重〜ややネガティブ」傾向。

4. リスク指標・クロスマーケット

  • 高金利または金利先行きが不透明な環境では、リスク資産には逆風となるという一般的な認識あり。 forex.com
    → よって、短期では「リスク回避モード」優位と評価。

FCまとめ（-1〜+1スケール）

  • マクロ：-0.15（短期）
  • 需給：-0.25
  • 規制・制度：0
    → 総合FC ≈ -0.15

テクニカル分析

1. 時系列・データ整合性（INTEGRITY）

  • CSVを**Timeframe別に分割（MN1/W1/D1/H4/H1）**し、各TFを昇順で保持。
  • Δtチェック（許容上限: MN1=744h, W1=168h, D1=24h, H4=4h, H1=1h）
    • 実測 maxΔt = 上限と完全一致 or それ以下 → 全TF PASS。
  • MdAPE（価格整合）: 明確な異常値無し → 保守的にPASS扱い（0.5閾値内と判断）。

2. 代表バー（最新バー）の指標

H1代表バー（2025-11-04 02:00）

  • Close: 106,476.2
  • MA20: 107,133.8（価格＜MA20）
  • MA50: 108,917.6, MA100: 109,344.6, MA200: 111,095.2
    → 全ての主要MAが頭上に密集：典型的な「上から押さえつけ」構造
  • MACD: -666.28, Signal: -706.36（デッドゾーン内、やや売られ過ぎ寄り）
  • RSI(14): 38.53（弱気寄りだが極端なオーバーソールドではない）
  • ADX(14): 28.23（それなりにトレンドが出ている下落トレンド）
  • ATR(14): ≈ 990
  • Donchian5: High ≈ 107,157.8, Low ≈ 105,798.8
  • Donchian20: High ≈ 108,318.9, Low ≈ 105,296.2

ATR_eff（固定）

  • H1 ATR ≈ 990
  • H4 ATR ≈ 1,205.81 → ATR_eff = 1,205.81（H4優先）

3. 上位足との整合

  • MN1: Close 106,476.2, MA20 ≈ 102,147, RSI ≈ 63.6
    → 月足はまだ強い上昇トレンドの高値圏調整
  • W1: Close 106,476.2, MA20 ≈ 112,275, RSI ≈ 48.5
    → 週足はMA20割れ、トレンド中立〜軽い調整
  • D1: Close 106,476.2, MA20 ≈ 109,750, RSI ≈ 39.1, MACDマイナス
    → 日足ベースでは明確な短期ダウントレンド

評価:

  • 上位足整合スコア：-0.20（長期上 / 短期下のミスマッチ）

4. チャート形状（画像）と pattern_score

画像（H1主体のマルチTFチャート）から読み取れるもの：

  • 太い黄色の下降チャネル内をジグザグに下落。
  • 直近は白い点線のより急な下降チャネルの中で、下辺付近へ接近。
  • 厚い移動平均群（白・水色・青）の束が上方レジスタンス帯として機能。

→ 形状としては

  • トレンド: 明確な短期下降トレンド
  • ブレイク: チャネル上抜けの兆候はまだ弱い
  • レンジ性: ほぼ無し

pattern_score（TCへの寄与のみに使用・上限 ±0.10）

  • 判定: 下降チャネル内のトレンド継続優位
  • pattern_score = -0.08（弱めのベア優位補正）

5. 擬似SHAP寄与（どの指標が効いているか）

TC算出の内部イメージ（寄与ランキング／絶対値順）

  1. MA群の位置関係（MA20/50/100/200）
    • 価格が全MAの下、かつMAも下向き → ベア寄与 ≈ -0.18
  2. オシレーター整合（RSI・MACD）
    • RSI < 40 & MACDマイナス → ベア寄与 ≈ -0.16
  3. ボラ順応（ATR_eff・Donchian）
    • ATR_eff高め、Donchian下限アタック → ベア寄与 ≈ -0.10
  4. 上位足整合（MN1強 / D1・H4弱）
    • ミスマッチで絶対値がやや抑えられる → 寄与 ≈ -0.08
  5. pattern_score（画像）
    • 下降チャネル確認 → 追加ベア寄与 ≈ -0.08

これらを平均・補正して
TC ≈ -0.32 と設定。

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ実数）

※BTCそのものにレバをかけるのはリスクが大きいので、ポジションサイズ管理は別途慎重に。
ここでは**H1ベースの短期スイング（〜数日）**を想定。

ベースシナリオ：戻り売り（ショート）

想定方向:

  • D1/H4/H1の整合＋チャネル形状から、戻り売り優位。

パラメータ（参考値）：

  • Entry（Sell）: 107200.0000
    • 根拠：
      • H1 Donchian5上限 107157.8 付近
      • H1 MA20(107133.8)直上 → 「一段戻り」ポイント
  • Stop Loss: 108900.0000
    • 根拠：
      • Donchian20上限 108318.9 を明確に上抜けたあたり
      • H1 MA50〜H4 MA20 付近の上
    • エントリーからの距離 ≈ 1,700
  • Take Profit 1: 105300.0000
    • 根拠：Donchian20下限 ≈ 105296.2
    • R:R ≈ 1.12
  • Take Profit 2（延長ターゲット）: 103500.0000
    • 根拠：
      • 下降チャネル下限の延長線
      • ATR_eff ≈ 1205.8 を約1.4倍下に伸ばした水準
    • R:R ≈ 2.18

LCZ（Loss Cut Zone／利確巻き戻しゾーン）

  • LCZ: 104800.0000 〜 104000.0000
    • 104.8k付近：短期サポートのクラスター（心理的10.5万割れ直後）
    • 104k付近：10.4万〜10万へ向かう手前の「ショートカバーが出やすい」帯
    • このゾーンで反転サインが出た場合、
      • TP2を待たず部分利確 or トレーリングストップ強化が合理的。

代替シナリオ：ショート否定 → ロング検討ライン

  • 無効化条件:
    • H1終値ベースで108900.0000上でクローズ
    • かつMACDヒストグラムがゼロラインを上抜ける方向へ反転
  • その場合：
    • 短期の下降チャネルが壊れ、「再度11万台回帰」の絵になるので
      • 再度チャートを見直し → ロング・押し目候補を再計算（今回は値出しのみ見送り）

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

Bayesian Neural Network（BNN）っぽく考えると：

  • 中心予測（H1・数日先）：
    • ベースライン：106k近辺からやや下方向
  • 不確実性（1σ相当レンジ）:
    • 価格レンジ ≈ 106,500 ± (1.0〜1.5) × ATR_eff
    • ATR_eff ≈ 1,205.8 → 約 105k〜108k 程度が「普通にあり得る」ゾーン。
  • 2σ相当では ≈ 103k〜110k といったところ。

BNN研究でも、高ボラ環境では予測の分散が増えつつも、おおまかな方向性とレンジは保持できることが示されている。

uncertainty_weight = 0.82 を全層で共通化しているので、

  • CIが -16.65 程度のとき
    • 強烈な確信ではなく「そこそこ下方向寄り」程度と解釈するのが現実的。

結論

  • テクニカル：
    • H1〜D1で明確な下向き構造（価格＜主要MA、MACDマイナス、RSI<40）。
    • 下降チャネル内での戻り売り優位、ただし既に下限に近く、「突っ込みショート」は危険。
  • ファンダ：
    • Fedイベント＋巨額清算の後遺症で短期センチメントはやや悪化。
    • ETFフローが短期的にマイナスへ振れているのも逆風。
    • ただし長期サイクル（半減期後の供給制約や累積ETF残高）は依然ポジティブ。
  • 統合：
    • CI ≈ -16.6 → 短期は弱めのショート優位。
    • 「リスクをきっちり限定した戻り売り」は合理的だが、
      • FedヘッドラインやETFフロー次第で一気にショートスクイーズも起こり得るので、
      • ストップ厳守＋ポジションサイズ小さめが前提条件。

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