本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとGoogle Geminiを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。
本文内の用語
1. モデル・指標構造系（意思決定の根拠）
| 用語 | 最適化された定義・役割 | システム上の運用基準 |
| Bayesian CI (Confidence Index) | ベイズ確信指数。 TC・FC・SFを統合し、0.0〜1.0で算出する最終確信度。 | 0.7以上を「勝負圏内」、0.8以上を「Sランク」と定義し、リスク許容度を動的に拡大する。 |
| Hurst指数 | 相場レジーム判定官。 過去の自己相関から価格の持続性を測定する。 | **0.5超ならトレンド順張り、0.5未満なら平均回帰（レンジ）**戦略へ自動的にパイプラインを切り替える。 |
| Anchor Price (アンカー価格) | 基準現在値。 分析開始時のリアルタイム価格。 | CSVデータとの乖離をATR比で測定。**乖離が0.5×ATRを超える場合は「市場急変」**と判断し警告を発する。 |
| TC (Technical Component) | テクニカル加重スコア。 テクニカル指標の整合性を数値化したもの。 | Hurst指数に基づき、トレンド系（MA/MACD）とオシレーター系（RSI等）の重みを動的に変更する。 |
| FC (Fundamental Component) | ファンダメンタル加重スコア。 マクロ経済・金利政策の数値化。 | DXYやUS10Yとの相関、要人発言、地政学リスク発生時に、TCを上回るPrimary Driverとして加重する。 |
| SF_N (Sentiment/Flow) | 市場心理・資金流動性指数。 ニュースの分散度やSNSの過熱感を反映。 | 市場セッション（東京・ロンドン・NY）特有の「ダマシ」や、**Crowded Trade（過熱）**の反転サインを検知する。 |
| Magnet Zone (マグネットゾーン) | 高密度価格収束帯。 POC、フィボナッチ、ラウンドナンバーが重複する領域。 | 価格が強く吸い寄せられ、かつ強力な反発根拠となるエリア。期待値計算の最重要変数。 |
| Bayesian-NN | 不確実性AIモデル。 統計的な確率分布に基づき、ターゲット価格の到達確率を算出。 | 単一の予想ではなく、**「起こりうる値動きの分布」**からリスクと報酬のバランスを最適化する。 |
| Fail-Fast ポリシー | 整合性安全装置。 データの矛盾や期待値の欠如を検知した際の棄却プロトコル。 | 整合性チェック（S8）で矛盾が検出された場合、即座に分析を停止し「見送り」を推奨する。 |
2. テクニカル分析系（構造的根拠）
| 用語 | 最適化された定義・役割 | 活用方法 |
| 動的POC (Point of Control) | 市場合意価格。 直近20本で最も出来高が集中した価格点。 | 最強のレジサポとして機能。ここを突破するには強いボリュムスパイクを必須条件とする。 |
| FVG (Fair Value Gap) | 価格の真空地帯。 急激な変動で取り残された注文の不均衡。 | アルゴリズムがこの空白を埋めに戻る習性を利用し、リトレース（戻り）の最終ターゲットとする。 |
| Liquidity Pool | 流動性の溜まり場。 直近高値・安値の外側に配置された損切り注文の集合体。 | 大口がポジションを構築するための**「ストップ狩り（ヒゲ）」**の発生を想定し、反転の起点とする。 |
| ATR (Average True Range) | 市場の体感温度。 真の変動幅。 | 損切り（SL）の論理的根拠。現在値 ± (ATR×1.5〜2.0)をノイズに巻き込まれない安全圏とする。 |
| Volume Delta | 需給の不均衡。 買いと売りの成行注文の勢い差。 | 価格上昇中にデルタが減少していれば、**「燃料切れ」によるトレンド終焉（ダイバージェンス）**と断定する。 |
| SQZMOM (Squeeze Momentum) | エネルギーの圧縮と開放。 ボラティリティのサイクルを可視化。 | ドットが黒（圧縮）から解放される瞬間を、ブレイクアウトのエントリー加速装置として利用する。 |
3. ファンダメンタル・マクロ系（変動の源泉）
| 用語 | 最適化された定義・役割 | 分析への影響度 |
| DXY 相関影響 | ドル指数の支配力。 ドル高・ドル安が対象銘柄に与える逆相関圧力。 | ドル円やゴールドの分析において、**DXYのトレンドとの乖離（Divergence）**を反転の予兆として評価。 |
| 織り込み済み (Priced-in) | 既知の情報の市場浸透度。 ニュースが既に価格に反映された状態。 | 好材料が出ても価格が反応しない場合、**「材料出尽くし」**としてFCスコアを減衰させ、逆張りを検討。 |
| 市場セッション流動性 | 時間帯別市場特性。 東京・ロンドン・NYの各フェーズ。 | 各セッション開始30-60分の**「Initial Balance」**を測定し、その後の「ダマシ」をフィルタリングする。 |
| リスクオン／リスクオフ | 投資家の攻守ベクトル。 資本が安全資産かリスク資産のどちらに向かっているか。 | 株・BTC・ドルの相関関係から、**現在の「支配的テーマ」**を特定し、銘柄の優位性を裏付ける。 |
4. トレードプラン・期待値（実行管理）
| 用語 | 最適化された定義・役割 | 実行ルール |
| Execution EV (期待値) | 数学的期待利得。 (的中確率×利益) − (失策確率×損失) で算出。 | EVがプラス、かつ RR比 1:1.5 以上であることをエントリーの絶対条件とする。 |
| Position Size | 動的資金管理。 ベイズ確信指数(CI)に基づき自動決定されるロット数。 | CI < 0.6: 0.5% / 0.6-0.8: 1.0% / > 0.8: 2.0% と、確信度に応じリスクを配分。 |
| トレール戦略 | ノーリスク化プロトコル。 TP1到達時に利益を確保しつつ最大伸長を狙う。 | TP1で半分利確し、SLを建値に移動。残りはボリュム減少を確認するまでTP2まで追随する。 |
| キャンドルパターン確定待機 | トリガー承認プロセス。 価格到達後、反転の形状を確認するステップ。 | ゾーン到達のみで入らず、M15等で**「包み足」「ピンバー」「BOS」**が確定した瞬間に執行。 |
| RR比 (Risk-Reward) | リスク・報酬比率。 1回のリスクに対する期待報酬。 | Anchor Priceからの実効RR比を算出。1:1.5を下回る場合は「追随（Chase）」と見なし見送る。 |
要約
現在、BTCUSDは重要な心理的節目である$69,000付近での攻防を繰り広げています。ファンダメンタルズ面では、1月以降の現物ETFからの継続的な資金流出（Net Outflow）と、FRBのタカ派姿勢（ケビン・ウォーシュ氏の次期議長指名等）への警戒感が上値を抑える主因となっています。一方、テクニカル面ではH1足でHurst指数が0.59を示しており、短期的には上昇トレンドの継続が示唆されています。しかし、NASDAQ(US100)との相関に乖離が見られ、センチメントの分散度も高いことから、Magnet Zone（$69,000 – $69,300）でのプライスアクションを確認した上での慎重なエントリーが求められる局面です。
Anchor Price、現在の市場フェーズ、総合結論
| 項目 | 内容 | 備考 |
| Anchor Price (現在値) | $69,045.59 | WEB取得リアルタイム価格 (2026/02/17 11:26 JST) |
| 市場フェーズ | 短期上昇トレンド（調整中） | H1足での構造破壊(BOS)後の押し目形成フェーズ |
| 総合結論 | 慎重な押し目買い推奨 | Magnet Zoneでの反発確認後、シナリオAを優先 |
ファンダメンタル分析
主要ニュース
- BTC現物ETFの資金流出加速: 2月第2週（9日〜13日）にかけて、BTC現物ETFから合計3億6,000万ドルの純流出を記録。特にBlackRockのIBITからの流出が顕著であり、機関投資家のリスク回避姿勢が鮮明となっています。Binance News
- FRB次期議長人事への警戒感: タカ派で知られるケビン・ウォーシュ氏のFRB議長指名を受け、1月後半からリスク資産からの資金逃避が継続。これがBTCの$80,000割れのトリガーとなりました。Binance Square (CoinFoundCN)
- 米CPI統計への思惑: 今週末に発表を控える米1月CPI（消費者物価指数）を前に、インフレ再燃への懸念からドル高圧力が継続。DXYは97台を維持し、BTCの重石となっています。Trading Economics
イベントカレンダー
（冬時間適用）
| 日付 | 時刻 (JST) | 指標名 | 重要度 | 相場影響 | 出典 |
| 2026/02/17 | 19:00 | ZEW景況感調査（独/欧） | 中 | ユーロ圏センチメントを通じた間接影響 | Trading Economics |
| 2026/02/18 | 04:00 | 米20年債オークション | 中 | 米長期金利（US10Y）への影響 | Econoday |
| 2026/02/19 | 04:00 | FOMC議事要旨 | 高 | 金利先行きへのサプライズによるボラティリティ増 | Econoday |
ファンダメンタル分析結果による価格変動考察
現在のBTC市場は「ETF流出」という実需の悪化と「FRBタカ派シフト」というマクロの逆風に晒されています。特にNYセッションでの流動性が高まる時間帯に、ETF関連のニュースで価格が急落する傾向が見られます。直近の$69,000回復は短期的なショートカバー（踏み上げ）の側面が強く、持続性については慎重な見極めが必要です。
テクニカル分析
マルチタイムフレーム評価
- W1: 下落基調。$80,000からの調整が継続しており、主要移動平均線（MA13）の下で推移。
- D1: レンジ気味の下落。安値圏での保ち合いが続いており、ボリンゲージバンドが収束。
- H4: 強気。直近の高値を更新し、逆三尊のような底打ちパターンを形成中。
- H1: 上昇トレンド。Hurst指数 0.59、MA20が上向きに転換し、支持線として機能。
- M30/M15: 調整局面。急騰後のFVG埋めに向けて小幅な下落を見せている。
統計的根拠
- Hurst指数: 0.59 (判定：トレンド追随)
- ATR (H1): 210.0 (ボラティリティは標準的)
- 動的POC: $68,873.8 (直近20本の最大出来高価格)
- Fib Levels: 38.2%($68,135), 50.0%($67,850), 61.8%($67,565)
- Round Numbers: $69,000 に現在接触中。$70,000 が次の大台。
- Magnet Zone 評価: [強] (POC、$69,000、H1レジスタンスが重複)
視覚的分析
画像解析（Vision）によると、H1足で $68,500 付近に強力なサポート（下ヒゲの集中）が確認でき、ここが Liquidity Pool となっています。また、$69,200 付近には未充填の FVG が存在し、ここへのリテストが次の焦点です。
テクニカル分析結果による価格変動考察
Hurst指数が0.55を超えているため、現在はトレンド追随モードが有効です。前回トレード（2026-01-16）の反省点「レンジ追随によるLoss」を考慮し、今回は安易な飛び乗りは避け、Magnet Zoneでの明確なリバウンドを確認してからエントリーする規律を徹底します。
市場相関・センチメント分析
- Primary Driver: 米10年債利回り(US10Y) との逆相関。利回り4.05%台での高止まりがBTCの重石。
- Secondary Driver: NASDAQ(US100) との同期性。US100が24,700台で横這いの中、BTCが先行して動けるかが鍵。
センチメント統計
- Sentiment Dispersion (分散度): [高] (15%強気 vs 85%弱気という極端な乖離があり、ショートスクイーズの予兆あり)
- Crowded Trade Check: 売りポジションの過熱（Extreme Fear 14）。逆張りのロング需要が溜まりやすい状態。
アスペクト別センチメント分析
| アスペクト | センチメント | 影響度 (1-5) | 市場の主な懸念/期待 | 出典 |
| 金利政策 | 弱気 | 5 | ウォーシュ氏指名による長期金利上昇懸念 | Investing.com |
| 地政学 | 中立 | 2 | 米国債への避難買いがBTCには中立的に作用 | Reuters |
| 流動性/他 | 弱気 | 4 | 現物ETFからの継続的な資金流出（週3.6億ドル） | Binance News |
WEBから取得した最新マクロ指標
| 指標 | 最新値 | 銘柄への影響 | 判定 |
| 米10年債利回り(US10Y) | 4.05% | BTCの相対的な魅力低下 | [一致] |
| 米実質金利(TIPS) | 1.77% | 金利上昇によるリスク資産売り | [一致] |
| NASDAQ(US100) | 24,732.7 | 若干の弱含み、BTCの上値を抑える | [追随中] |
| MOVE指数 | 108.5 | 120以下でありテクニカルは機能しやすい | [正常] |
| BTC現物ETF(Inflow) | -$360M | 機関の売り越し継続、需給悪化 | [流出中] |
統合判断
テクニカル的には上昇トレンド（Hurst 0.59）への転換が見られるものの、ファンダメンタルズ（ETF流出・金利高）との「逆行」が顕著です。この乖離は「ショートカバー（踏み上げ）」による一時的な上昇である可能性が高く、ターゲットである $70,000 付近での強い売り圧力が予想されます。しかし、センチメントが「極度の恐怖」にあることは、大口投資家にとっては Liquidity Hunt（流動性確保）のチャンスであり、V字回復のシナリオも無視できません。
ベイズ推論スコア表
| セグメント | 重み | スコア | 評価根拠 |
| テクニカル (TC) | 1.2 | 0.75 | Hurst指数上昇、H1足でのBOS完了 |
| ファンダ (FC) | 0.8 | 0.30 | ETF流出継続、FRBタカ派姿勢 |
| センチメント (SF) | 1.0 | 0.65 | 極度の恐怖（逆張りの期待値高） |
| 総合スコア | – | 0.62 | トレンド追随を主軸に、マクロ逆行を考慮し慎重化 |
価格変動予想
- 数値ターゲット: $69,800 – $70,200
- 的中確率: 62%
- 想定期間: 12 – 24 時間
重要価格帯 (Structural Evidence)
- 主要レジスタンス: $70,150 (直近スイング高値) / サポート: $68,450 (H1安値)
- Liquidity Pool: $68,000 – $68,300 (ストップが溜まる領域)
- FVG 均衡値: $69,120 (未充填エリアの中央値)
- Value Area (VAH/VAL): VAH: $69,500 / VAL: $67,900
戦略的展望 (Profit Max Plan)
学習用インサイト (Educational Insights)
- 判断の優先順位: 今回はHurst指数(0.59)に基づくトレンド追随を優先しましたが、ETF流出という負のFCが強いため、通常のトレンドフォローよりも利益確定（TP）を早めに設定する「出口戦略の優先」がプロの判断です。
- 視覚的トリガーの特定: MT5で $69,000 のラインを引き、そこで M15 足が「包み足（Engulfing）」を形成するかを監視してください。実体で $69,100 を抜けるのがトリガーです。
- 前回の反省との接続: 前回の「SLが狭すぎた（原因B）」を教訓に、今回はATR(H1)の1.5倍を基準に、Liquidity Poolの下限（$68,100付近）にSLを配置し、ノイズでの損切りを回避します。
シナリオ
- 観測: 現在、価格はMagnet Zone（$69,000）に到達しており、一時的な停滞を見せています。
- 分析: 機関投資家は、さらに上のレジスタンス（$70,000）にあるショートのストップを狩る（Liquidity Hunt）ために、一度 $68,600 付近まで下げてから急騰させる可能性があります。
- 判断: FVGのリテストなしの飛び乗りは期待値（EV）を下げます。$68,800への押しを確認することが Execution の必須条件です。
- 推奨: 戦略レベル β2（中規模リスク）。トレンド追随ですが、マクロの整合性が欠けるため「保守的」な指値を推奨します。
具体的エントリー手順 (Precision Entry Dual-Pipeline)
シナリオA：保守的エントリー (Conservative – 確証重視)
- Setup (Liquidity Hunt): 推奨ゾーン（$68,600 – $68,900）への回帰を確認。ステータス判定：[進行中]
- Trigger (BOS): $69,250 をボリュームを伴って実体ブレイク。ステータス判定：[未完了]
- Execution (FVG Retest): ブレイク後の戻りで $69,100 タッチ時にエントリー。ステータス判定：[未完了]
- リスク・報酬管理:
- エントリー推奨ゾーン: $68,800 – $69,100
- SL (Structural SL): $68,050（Liquidity Poolの外側。ATR考慮）
- TP (Conservative): $70,100（直近高値手前。的中期待度 75%）
- リスクリワード比: 1 : 1.54
- 期待値 (EV): +$620 (0.01ロットあたり)
- エグジット戦略: $69,800到達で建値にSLを移動。RSIが75を超えたら分割利確。
- プラン否定: $68,000 を実体で割り込んだ場合、または米10年債利回りが 4.15% を超えた場合は即棄却。
シナリオB：積極的エントリー (Aggressive – RR比重視)
- Setup (Liquidity Hunt): $68,950 へのタッチを確認。ステータス判定：[完了(2026/02/17 11:15 JST：$68,984)]
- Trigger (BOS): $69,050 の小幅ブレイクを確認。ステータス判定：[進行中]
- Execution (FVG Retest): M15足での反転サイン確定で即エントリー。ステータス判定：[未完了]
- リスク・報酬管理:
- エントリー推奨ゾーン: $69,000 – $69,150
- SL (Structural SL): $68,400（H1直近安値の下）
- TP (Aggressive): $71,500（未充填の窓埋め）
- リスクリワード比: 1 : 3.2
- 期待値 (EV): +$1,250
- エグジット戦略: トレール注文で利益を最大化。
- プラン否定: $68,400 を下抜けた時点でプランBを破棄し、プランAの待機ゾーンまで静観。
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