USDJPY(米ドル/円)相場見通し｜売買シナリオ(2025年12月18日)

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

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モデル・指標構造系	意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）	テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）	テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）	マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）	ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）	他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight	不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_score	チャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）	不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシー	モデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。

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【テクニカル分析系】	意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）	過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）	買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACD	トレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）	トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）	市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル	一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ	値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）	流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。

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【ファンダメンタル・マクロ系】	意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）	アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）	中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）	政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）	中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）	QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）	物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）	Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）	労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）	ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）	ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）	大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）	投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）	投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）	投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。

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【トレードプラン関連】	意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）	ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）	利確目標。
SL（Stop Loss）	損切りライン。
リスクリワード比	利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス	短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。

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【分析思想・メタ用語】	意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）	異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）	各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）	指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）	過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。

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要約

• 短期（H1〜D1）：USDJPYは下方向（円高）優勢。確率 70.13%（90%CI 57.01–83.25%）。イベント（BOJ会合・日本CPI）を挟み、155.7440付近の上値が重い想定。
• 中期（W1）：上昇基調は残るが、円高（USDJPY下落）に傾きやすい調整局面。確率 56.26%（方向は弱め）。

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ファンダメンタル分析

policy

• BOJ：市場は12/18–19会合での追加利上げ（0.5%→0.75%）観測が強い。短期は円買い圧力（＝USDJPY下押し）になりやすい。 (Reuters)
• FRB：12/10のFOMCは声明とSEP（ドット）を公表。市場は利下げペース再評価が起きやすく、米金利の上振れ/下振れがUSDJPYの主ドライバー。 (連邦準備制度理事会)

macro

• 米長期金利：米10年は4%台前半で推移（利回り格差は依然USDJPYを下支えしやすい）。 (FRED)
• 日本物価：日本CPI（前年同月比）は**3.0%**近辺が意識され、BOJの正常化（円買い材料）と整合しやすい。 (Investing.com)
• 日本の財政・JGB：財政拡張観測と金利上昇（長期金利の高止まり）は、短期的には円の方向性を揺らし得る（「金利上昇＝円買い」だけで単純化しない）。 (Reuters)

risk

• 介入リスク：市場では**160近辺を“警戒ライン”**として言及されやすく、急伸局面は抑制されやすい（上方向のテールリスクが削られる）。 (Reuters)
• リスクセンチメント（VIX）：VIXは17台で推移し、極端なリスクオフではないが、イベント週はヘッドライン次第で振れやすい。 (Cboe Global Markets)

ETF flow

• USDJPYではETFよりも日米金利差・実需（決算/年末要因）・オプションバリアの寄与が大きい局面。よって本モデルでは**flowは補助（SF_N）**に留める。

総括（Fundamentals）

• 48時間のイベント窓（BOJ会合・CPI）により、短期は円高方向の材料優位。一方で米金利が反騰すると155円台後半〜156円台の戻りも出るため、「方向」より**上値の重さ（戻り売り優位）**として扱うのが整合的。

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テクニカル分析

現状認識（H1代表バー）

• 終値：155.4780
• Donchian20（H1）：上限 155.7440 / 下限 155.0640（レンジ中心回帰が出やすい帯）
• SMA：SMA20 155.5066（僅かに上向き）／SMA200 155.6335（上に“蓋”）
• RSI14（H1）：54.8340（ニュートラル寄り）
• MACD（H1）：MACD 0.1371 < Signal 0.1579（短期の勢いは鈍化）
• ADX14（H1）：27.2296（トレンドはあるが“強烈”ではない）
• ATR_eff：max(ATR_H1 0.1595, ATR_H4 0.3627) → 0.3627（本セッション固定）

マルチTF整合（D1/W1）

• Donchian20（D1）：154.3380 – 157.5370（中期の重要レンジ）
• W1：RSIが高めで上昇バイアスを残す一方、直近は155円台でのもみ合いになりやすい（イベントで上下の“ヒゲ”が伸びる構造）。

チャート形状スコア（画像解析寄与）

• pattern_score：+0.02（下降チャネル上限が意識される中で、短期反発はあるが上抜け未確定＝プラスは小）
• cba_stability：0.58（ライン密度は高いが、直近は比較的素直な押し戻り）

SHAP寄与（モデル内の説明用・正規化）

• 需給レンジ（Donchian位置）0.26
• MAクラスタ（SMA20/200近接）0.18
• 直近モメンタム（MACD/RSI）0.17
• ボラ順応（ATR_eff）0.15
• 上位足レンジ（D1 Donchian）0.14
• 形状寄与（pattern_score/cba_stability）0.10（上限制約内）

総括（Technicals）

• **155.7440（H1 Donchian上限）〜155.6335（SMA200）**が“戻りの壁”。
• ここを明確に上抜けできない限り、155.0640→154.3380へ向けた押し戻り（円高）が優勢になりやすい。

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トレードプラン

プランA：戻り売り（優先）

• Entry：155.6200–155.7400（SMA200〜H1 DonU20）
• SL：156.1300（Entry中央値155.6800 + 1.25×ATR_eff）
• TP：
  • TP1：155.0640（H1 DonL20）
  • TP2：154.3380（D1 DonL20）
  • TP3：154.3870（直近200H安値付近）
• LCZ：156.0000–156.2000（上抜け加速の損切り帯）
• プラン否定：H1の実体終値が156.1300を上回って維持した場合（戻り売り仮説の崩れ）。

プランB：上抜け追随ロング（条件付き）

• 条件：155.7440を上抜け後、155.7440以上での押し目形成
• Entry：155.8000（上抜け確認後）
• SL：155.3500（Entry − 1.25×ATR_eff）
• TP：
  • TP1：156.4500（戻り高値帯の手前）
  • TP2：156.9490（直近200H高値）
  • TP3：157.5370（D1 DonU20）
• LCZ：155.2000–155.3500（ブレイク失敗帯）
• プラン否定：再び155.3500割れで推移（上抜けがダマシ化）。

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リスク・不確実性

• Bayesian-NN信頼区間（短期：USDJPY下落＝円高）：70.13%（90%CI 57.01–83.25%）
• 最大イベントリスク：BOJ会合（12/18–19）と物価指標で、**一方向に走るより“上下に振ってから決まる”**形になりやすい。 (Reuters)
• 介入ヘッドラインが出た場合、上昇側（USDJPY上）の伸びが抑制されやすい点に注意。 (Reuters)

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結論

• 現在地（155.4780）は、**戻り売りが機能しやすい抵抗帯（155.63–155.74）**の直下。
• 基本戦略は155.62–155.74の戻りを売って、155.0640→154.3380を狙う。
• 上抜けるなら（BOJが想定よりハト派/米金利上振れ等）、**155.7440の上で“押し目が作れるか”**だけを条件に追随。