BTCUSD テクニカル×需給×ニュース統合分析（2025年12月13日）— 雲下推移の戻り売り戦略と主要分岐

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

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モデル・指標構造系	意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）	テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）	テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）	マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）	ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）	他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight	不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_score	チャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）	不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシー	モデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。

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【テクニカル分析系】	意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）	過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）	買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACD	トレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）	トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）	市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル	一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ	値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）	流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。

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【ファンダメンタル・マクロ系】	意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）	アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）	中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）	政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）	中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）	QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）	物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）	Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）	労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）	ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）	ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）	大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）	投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）	投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）	投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。

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【トレードプラン関連】	意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）	ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）	利確目標。
SL（Stop Loss）	損切りライン。
リスクリワード比	利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス	短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。

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【分析思想・メタ用語】	意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）	異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）	各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）	指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）	過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。

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要約（短期/中期方向＋確信度）

• 対象：BTCUSD（代表バー：2025-12-13 02:00 UTC / H1、終値 90250.2000）
• 短期（H1〜H4）：下方向（戻り売り優位）
  • 価格が 一目雲（約 91402〜91857）・MA20/50/200 の下、MACD<0、DI-優勢で、戻りはレジスタンス化しやすい
• 中期（D1）：弱含み〜調整継続（D1 MA50の下で推移）
• 確信度（CI）：44.43/100（中〜低）
  • 「下目線」は整合する一方、**H1がやや売られ過ぎ寄り（RSI 37台）**で、短期の反発ノイズが入りやすい

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ファンダメンタル分析

金融政策（policy）

• 直近の米金融政策は、利下げがあってもインフレ警戒のタカ派的な異論が目立ち、「早期に緩和が進む」前提を置きにくい局面。リスク資産（暗号資産含む）には上値抑制になりやすい。
  参照：Reuters（FRB Schmid発言） (Reuters) 、Reuters（FRB Hammack発言） (Reuters) 、Reuters（利下げと見通し） (Reuters)

マクロ（macro）

• BTCは近年、**株式などリスク資産との連動（相関強化）**が意識されやすく、「年末にかけて弱含みやすい」文脈が語られている。
  参照：Reuters（BTCの年内展望・相関言及） (Reuters)

リスク（risk：ニュース/ボラ/センチメント）

• テック不安などを背景に「リスク資産を落としやすい」地合いが断続的に出やすい。
  参照：Reuters（AI関連の不安と市場ムード） (Reuters)
• **VIXは14.85（直近更新値）**で、極端な恐怖ではないが、リスクの持ち高調整が起きても不思議ではない水準感。
  参照：FRED（VIXCLS） (FRED)
  ※本モデルでは VIXは「MDPI-NewsSentiment層のみ」使用（他レイヤーVIX=0）

ETFフロー（ETF flow）

• スポットBTC ETFで大口の資金流出が報じられており、需給面の逆風になりやすい。
  参照：Reuters（IBITからの記録的流出） (Reuters) 、Reuters（ETF流出・リスク回避） (Reuters)

規制・制度（regulation）

• 一方で、暗号資産企業の信託銀行（trust bank）関連で前向きな動きもあり、中期では制度整備が材料になり得る（ただし短期の価格反応は需給・リスク主導になりやすい）。
  参照：Reuters（OCCの予備承認） (Reuters) 、SEC Crypto Task Force (SEC)

総括（Fundamentals）

• 短期は「ETFフロー弱含み＋リスク資産ムード」優位で下押しバイアス。
• 制度面の前進は中期の下支え候補だが、現状はテクニカル主導の局面になりやすい。

出典リンクリスト（Fundamentals）

• Reuters（FRB Schmid発言）
• Reuters（FRB Hammack発言）
• Reuters（利下げと見通し）
• Reuters（BTCの年内展望・相関言及）
• Reuters（AI関連の不安と市場ムード）
• FRED（VIXCLS）
• Reuters（IBITからの記録的流出）
• Reuters（ETF流出・リスク回避）
• Reuters（OCCの予備承認）
• SEC Crypto Task Force

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テクニカル分析

現在値と主要レジーム（H1代表バー）

• Close：90250.2000
• MA20：91303.7400 / MA50：91067.7600 / MA200：90926.0275（価格は主要MAの下）
• RSI(14)：37.6023（弱いが“極端”ではない＝反発ノイズ余地あり）
• MACD：-412.6386 / Signal：-268.0194（弱気継続）
• ADX(14)：30.2064、DI+：12.2528、DI-：27.4271（下方向のトレンド優勢）
• ATR(14,H1)：556.1642、ATR_eff：1361.9756（=max(H1,H4)固定）
• VWAP（日次）：90290.9991（現値はVWAP近辺＝“戻り売り/踏み上げ”が混在しやすい）

一目均衡表（H1）

• 転換線：90059.8000
• 基準線：91131.2000
• 先行スパンA：91402.3000
• 先行スパンB：91857.1500
• 価格は雲の下 → 91400〜91860が上値抵抗（LCZ候補）

ドンチャン（Donchian：自動期間=10,20）

• Donchian(10)：上限 92441.5000 / 下限 89466.7000
• Donchian(20)：上限 92724.8000 / 下限 89466.7000
• 89466.7000割れは“続落トリガー”、逆に雲上抜け＋Donchian上限接近でショートの危険が増える

出来高・資金フロー（需給）

• CMF(20)：-0.0663（マイナス＝分配/売り圧優勢）
• OBV（H1累計）：-73740.0000（買い上げの勢いは強くない）

画像解析（pattern_score / cba_stability）

• pattern_score：-0.0600（上限±0.10、TC統計寄与のみ）
  • 右側での失速→下向きガイド（白点線）を示唆する描写が多く、**“戻り売り優位”**寄り
• cba_stability：0.6408（CBA_N補完のみ、上限+0.05非干渉）

SHAP寄与（TC内：相対）

• MA整合（価格 vs MA20/50/200）：28%
• MACD（弱気）：22%
• ADX/DI（トレンド強度）：20%
• RSI（過熱/反転余地）：15%
• VWAP（当日平均コスト帯）：10%
• pattern_score（画像寄与）：5%

総括（Technicals）

• ベースシナリオは下目線（雲下・MACD<0・DI-優勢・CMF<0）。
• ただし VWAP近辺＋RSI 37台のため、短期は**戻り（=売り場の提供）**になりやすい。

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トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ実数）

前提：方向は「戻り売り」。数値はUSD建て（BTCUSD）。

メイン：戻り売り（推奨）

• LCZ（売りの流動性ゾーン）：91130.0000 〜 91860.0000（基準線〜雲上限）
• Entry（指値）：91250.0000
• SL：92780.0000（Donchian(20)上限 92724.8000 の上＋バッファ）
• TP1：89500.0000（Donchian下限 89466.7000 付近）
• TP2：88000.0000（ボラ下限側：90%帯の下側近辺）
• TP3：86250.0000（伸びた場合のランナー）

サブ：下抜け追随（条件付き）

• 条件：H1終値で 89466.7000 を明確に下抜け
• Entry：89450.0000
• SL：90550.0000
• TP：88000.0000 → 86250.0000

逆張りロング（非推奨だが監視）

• 条件：H1で 91860.0000（雲上限） を回復し、雲上で維持
• Entry：91950.0000
• SL：90950.0000
• TP：92700.0000 → 94000.0000

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リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

• uncertainty_weight（Bayesian-NN連動）：0.8600（レンジ：0.80〜0.97）
• 予測レンジ（24H・簡易）
  • 90%区間（Student-t近似 / ATR_eff×1.7）：87934.8415 〜 92565.5585
  • 50%区間（ATR_eff×0.9）：89024.4220 〜 91475.9780
• リスク注意点
  • **雲上抜け（91860超）**は、戻り売りの前提が崩れやすい（ショートの損切り優先）
  • ETFフロー/ニュースでギャップ的に動く場合、SLを置いても滑る可能性あり（サイズを落とす）

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結論

• 短期は“戻り売り優位”（雲下・MACD弱気・DI-優勢・CMFマイナス）。
• ただし CI=44.43で強い断定は避け、LCZ（91130〜91860）まで引きつけてショートが最も期待値が出やすい。
• 89466.7000割れは続落トリガー、91860.0000回復は撤退サイン。