本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。
本文内の用語
| モデル・指標構造系 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| CI（Confidence Index） | テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。 |
| TC（Technical Component） | テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。 |
| FC（Fundamental Component） | マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。 |
| SF_N（Sentiment/Flow Layer） | ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。 |
| CBA_N（Cross-Asset Layer） | 他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。 |
| uncertainty_weight | 不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。 |
| pattern_score | チャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。 |
| Bayesian-NN（ベイズニューラルネット） | 不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。 |
| Fail-Fastポリシー | モデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。 |
| 【テクニカル分析系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| MA（移動平均線） | 過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。 |
| RSI（相対力指数） | 買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。 |
| MACD | トレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。 |
| ADX（平均方向性指数） | トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。 |
| ATR（平均真の変動幅） | 市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。 |
| Donchianチャネル | 一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。 |
| ボラティリティ | 値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。 |
| LCZ（Liquidity Concentration Zone） | 流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。 |
| 【ファンダメンタル・マクロ系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Fed（連邦準備制度理事会） | アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。 |
| 利上げ（Rate Hike） | 中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。 |
| 利下げ（Rate Cut） | 政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。 |
| QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め） | 中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。 |
| QE（Quantitative Easing, 量的緩和） | QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。 |
| CPI（消費者物価指数） | 物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。 |
| PCE（個人消費支出価格指数） | Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。 |
| 失業率（Unemployment Rate） | 労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。 |
| ETFフロー（ETF Flow） | ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。 |
| AUM（運用資産残高） | ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。 |
| クジラ（Whale） | 大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。 |
| センチメント（Market Sentiment） | 投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。 |
| Extreme Fear（極度の恐怖） | 投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。 |
| リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off） | 投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。 |
| 【トレードプラン関連】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Entry（エントリー） | ポジションを取る価格。 |
| TP（Take Profit） | 利確目標。 |
| SL（Stop Loss） | 損切りライン。 |
| リスクリワード比 | 利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。 |
| ゴールデンクロス／デッドクロス | 短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。 |
| 【分析思想・メタ用語】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| 共鳴（Resonance） | 異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。 |
| 整合性（Coherence） | 各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。 |
| ノイズ支配（Noise Dominant） | 指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。 |
| 再現性（F値） | 過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。 |
関口
📢 注意喚起
本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。
暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。
特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。
要約（短期/中期方向＋確信度）
- 現在値（H1代表バー）：84,735ドル前後（BTCUSD）
- 直近数時間で小さく切り上げていますが、H4〜日足レベルでは依然として強い下降トレンドの戻り局面。
- 短期（〜数日）
- 方向：弱気寄りの戻り（戻り売り優勢）
- 想定レンジ：82,000〜88,000ドル
- 確信度：≈0.58
- 中期（〜2〜4週間）
- 依然として10月高値（12.6万ドル）から約30％下落した調整トレンドの中。(Reuters)
- ETFフローは「大幅流出 → 小幅な再流入」に変化しつつあり、下落トレンドの勢いはやや鈍化。(Yahoo!ファイナンス)
- 想定レンジ：75,000〜95,000ドル
- 確信度：≈0.60
- 統合CI（-100〜+100イメージ）
- テクニカル（TC）：強い下落トレンド → ベア寄り（≈ -0.65）
- ファンダ（FC＋ニュース）：リスクオフだがETFフロー小幅改善 → ややベア（≈ -0.45）
- ニュースセンチメント・フロー（SF_N）：恐怖優勢だがパニックではない → ベア（≈ -0.55）
- Bayesian不確実性ウェイトを掛け合わせると、
→ 統合CI ≒ -52（やや強いベア優勢、前日より若干改善）
ファンダメンタル分析
マクロ・リスク環境
- グローバルなリスクオフ継続
- VIX（恐怖指数）の水準
- VIXは20台中盤〜後半まで急上昇後、直近は23〜24前後で高止まり。(Cboe Global Markets)
- これは「平常時」15前後と比べて明確なリスクオフ水準であり、株式・暗号資産どちらもボラ高状態。
→ マクロ的には依然としてリスク回避環境で、BTC単体のポジティブ要因は打ち消されやすい状況。
ETFフロー・センチメント
- 大規模流出 → 小幅再流入
- 11月前半までに米スポットBTC ETFから総額20億ドル超の流出が発生。(Binance)
- しかし11月19日・21日には再び純流入が入り、
- 19日：+7,547万ドルの純流入で5日連続の流出が一旦終了。(Yahoo!ファイナンス)
- 21日：全体で2.38億ドルの純流入とされ、流出ラッシュからの明確な反転が報じられている。(SoSoValue)
- 直近のフローを追うと、「売り一辺倒」から「安値拾いの長期勢が少し戻ってきた」状態。
- 価格とセンチメント
- それでも価格は8万〜9万ドルレンジの安値圏にあり、
「依然として投資家心理は弱気だが、悲観一色からはやや脱しつつある」局面と整理できる。(フォーブス) - 予測市場では「11月23日時点でBTCが86,000ドル未満にある確率」が依然高く見積もられており、
期待値ベースでも下振れリスクを意識したポジショニングが続いている。(Polymarket)
- それでも価格は8万〜9万ドルレンジの安値圏にあり、
→ ETFフローには小さな改善シグナルが出ているが、
全体センチメントはまだ弱気優勢であり、「下げ一服〜戻り売り」環境という評価。
ハルビング・供給サイド（変化なし）
- 2024年4月のハルビングにより、新規供給は半減したまま。
- 需給的には中長期のサポート要因だが、
- 現在はマクロ要因＆ETFフローのショックがはるかに強く、
- 供給制約だけでは短期価格を支え切れていない状況。
総括（Fundamentals）
- 短期〜数週：
- VIX高止まり＋BTC約30％調整＋ETFフロー改善はまだ小さく、
→ **「リスクオフ下での一時的なショートカバー＆押し目買い」**が出ている段階。
- VIX高止まり＋BTC約30％調整＋ETFフロー改善はまだ小さく、
- 中長期：
- ハルビング後で供給は締まっており、
- ETFストックは依然として巨額のBTCを抱えているため、
→ マクロが落ち着けば再び中長期上昇トレンドに復帰する余地は大きい。
結論（Fundamentals）：
→ いまは**“本格リバウンド前の調整局面”**であり、
短期はまだベア優勢、中期は強気シナリオ生存という評価。
テクニカル分析
マルチタイムフレーム
共通現在値：約 84,735ドル
MN1（月足）
- Close ≒ 84.7k
- MA20 ≒ 100.3k ＞ Close
- MA50 ≒ 81.9k ＜ Close
- RSI ≒ 51.9（ほぼ中立）
- MACD は依然プラス圏で、長期上昇トレンドの押し目という構図。
W1（週足）
- Close ≒ 84.7k
- MA20 ≒ 106k、MA50 ≒ 108.9k と大きく下回り。
- MA200 ≒ 83.4k と同水準 → 200週線をやや上回った位置。
- RSI ≒ 34.5（売られ気味）
- ADX ≒ 23（トレンドは立ち上がり〜中程度）
→ 週足では上昇トレンドに対する“大きめの調整”＋200週線攻防。
D1（日足）
- Close ≒ 84.7k
- MA20 ≒ 96.3k、MA50 ≒ 106.1k、MA200 ≒ 110.1k → すべて大きく上。
- RSI ≒ 23.2（強い売られ過ぎゾーン）
- ADX ≒ 59（非常に強いトレンド）
- MACDも深くマイナスで、強い下降トレンドが続いている。
H4（4時間足）
- Close ≒ 84.7k
- MA8 ≒ 84.5k（ほぼ同水準）
- MA20 ≒ 86.7k、MA50 ≒ 90.9k、MA200 ≒ 103.1k（すべて上）
- RSI ≒ 37.1（売られ気味）
- ADX ≒ 31.6（下落トレンドはまだ十分強い）
→ H4は下降チャネル内での小さな自律反発中という形。
H1（1時間足）
- Close ≒ 84.7k
- MA20 ≒ 84.4k、MA50 ≒ 84.6k をわずかに上抜け
- MA200 ≒ 91.1k（かなり上）
- RSI ≒ 51.5（ニュートラル）
- MACD は依然マイナスだが、ヒストグラムは縮小傾向。
→ H1だけを見ると短期上向きに転じ始めた“戻し”局面。
ボラティリティとATR_eff
- H1 ATR ≒ 504ドル
- H4 ATR ≒ 1,878ドル
- 定義に従い、ATR_eff = max(H1, H4) ≒ 1,880ドル（約2.2％）
→ 4時間足レベルで**±2〜3％が“通常ノイズ”という高ボラ相場。
ストップは最低でも2×ATR_eff（3,500〜4,000ドル）**を意識しないと、
ノイズで刈られやすい環境。
チャート形状・pattern_score
画像から読み取れる構造：
- 明確な右下がりの黄色下降チャネル継続。
- 長期MA（太い白・水色・赤）はすべて上方に集中し、価格はそのかなり下。
- 直近はチャネル下限付近から反発し、
- 白い下降トレンドラインをわずかに上抜けたかどうかの攻防。
- 白点線で描かれた小さな上昇チャネル内を推移。
- 出来高は急落時のピークからやや減少しつつも、平均以上。
多重フラクタル（トレンド・ブレイク・レンジ）をざっくり反映すると：
- pattern_score ≒ -0.04（-0.10〜+0.10制約の中でややマイナス）
- 上位足の強い下降チャネル → マイナス寄与
- 短期H1でのトレンドライン上抜け気味・小さな上昇チャネル → プラス補正
image_guardルールにより、テクニカルCIへの寄与は**+3％pt以内**に制限。
SHAPイメージ（どのテクニカル要因が効いているか）
感覚的な寄与度（説明変数の重要度イメージ）：
- 日足・週足のMAとの位置関係（約40〜45％）
- 価格がMA20/50/200を大きく下回っている → ベア方向に最大寄与。
- 日足ADX・RSI（約25〜30％）
- ADX>50の強トレンド＋RSI≒23の売られ過ぎ
- 「ショートトレンドは強いが、ショートカバーも起きやすい」状況を説明。
- H4トレンド＋チャネル（約15〜20％）
- H4下降チャネルとMA20が頭上の強いレジスタンス → 戻り売り優位。
- H1の短期反発（約10〜15％）
- MA20/50上抜け・RSI50〜55 → 短期ロングの余地を少し与えるが、
上位足のベアに比べれば寄与は小さい。
- MA20/50上抜け・RSI50〜55 → 短期ロングの余地を少し与えるが、
総括（Technicals）
- 月足：上昇トレンドの押し目
- 週足：200週線付近の大きな調整
- 日足：強い下降トレンド＋売られ過ぎ
- H4：下降チャネル下側からの自律反発
- H1：短期的な上向きトレンドへの切り返し
→ 「大きな下落トレンドの中での短期戻し」という構図で、
基本スタンスはまだ戻り売り優勢ですが、
昨日よりややベアの勢いは鈍化と判断します。
トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）
※レバレッジ取引を前提とする場合は、1トレードあたり口座の1％前後の損失に制限する前提。
プランA：H4レジスタンス帯での戻り売り（メインシナリオ）
- 方向：ショート
- 根拠：
- H4 MA20（≈86.7k）と下降チャネル中段、
- 直近高値群が重なるレジスタンス帯。
条件
- Entry（Sell Limit）：86,500ドル
- Stop Loss：89,800ドル
- （約1.8×ATR_eff ≒ 3,300ドル上）
- Take Profit 1：80,500ドル
- 直近安値〜サポートゾーン
- Take Profit 2：75,000ドル
- 週足チャネル下限＋メジャーラウンド
想定RR（TP1ベース）
- リスク：≈ 3,300ドル
- リワード：≈ 6,000ドル
→ RR ≒ 1 : 1.8（TP2まで取れれば ≈ 1 : 3）
プランB：8.2万割れブレイクアウト・ショート
- 方向：ショート（トレンドフォロー）
- 根拠：
- 82,000ドル割れで、直近レンジ下抜け＆日足の売られ過ぎ継続から
「一段加速」のシナリオ。
- 82,000ドル割れで、直近レンジ下抜け＆日足の売られ過ぎ継続から
条件
- Entry（Sell Stop）：81,800ドル
- Stop Loss：84,500ドル（約1.4×ATR_eff上）
- Take Profit 1：75,000ドル
- Take Profit 2：70,000ドル
→ フェイクブレイクのリスクが高いため、
ポジションサイズはプランAの7〜8割程度に抑える想定。
プランC：短期リバウンド狙いの押し目買い（カウンタートレンド）
上級者向け・逆張り案。
- 方向：ロング
- 根拠：
- 日足RSIが20台前半の売られ過ぎ、
- ETFフローがやや改善しつつある点。
条件
- Entry（Buy Limit）：82,500ドル
- 下降チャネル下限＋前回安値ゾーン
- Stop Loss：79,500ドル（約1.6×ATR_eff下）
- Take Profit 1：87,000ドル（H4 MA20付近）
- Take Profit 2：92,000ドル（H4 MA50・心理的節目）
→ トレンドに逆らうため勝率は低めだが、
RRはTP1でも概ね 1 : 1.5〜1.7 となるイメージ。
必ず分割利確＋トレーリングストップを推奨。
LCZ（流動性集中ゾーン）の意識
- 90,000〜92,000ドル：
- 過去の高出来高帯＋H4 MA50・日足の戻り売り候補。
- 86,000〜88,000ドル：
- 短期ショートの利確＆新規売りが交錯しやすいゾーン。
- 80,000〜82,000ドル：
- 直近安値・ストップが溜まりやすい。
- 75,000ドル前後：
- ロング勢の capitulation とショートカバーがぶつかる可能性の高い節目。
リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）
不確実性の要因
- ETFフローが「マイナスからプラス」に振れ始めた転換点であり、
モデルにとって説明変数の重みが変化しやすい局面。 - VIXが20台前半の高水準で、
外生ショック（政策・地政学など）によるギャップダウン／アップリスクが高い。
Bayesian-NN＋動的変数選択（DVS）イメージでの不確実性ウェイト：
- uncertainty_weight ≒ 0.90（前日よりわずかに改善）
価格レンジの信頼区間（概算）
- 短期（〜3日）
- 68％区間：78,000〜92,000ドル
- 95％区間：73,000〜98,000ドル
- 中期（〜3〜4週間）
- 68％区間：72,000〜100,000ドル
- 95％区間：65,000〜112,000ドル
※これは統計的な概算イメージであり、
必ずこの範囲に収まることを保証するものではありません。
結論
- ファンダメンタルでは、
- 依然としてリスクオフ・高ボラ局面だが、
- BTC ETFフローに小さな改善が見え始め、
- 「大崩れからの自律反発フェーズ」に移行しつつある。
- テクニカルでは、
- 上位足は依然として強い下降トレンド、
- H1での短期反発が進行中。
→ 基本スタンスは戻り売りだが、昨日よりショート一辺倒ではない。
- 実務的には
- メインは86.5k付近の戻り売り（プランA）。
- 82k割れでトレンドフォローの追加ショート（プランB）。
- 押し目買い（プランC）は枚数を抑えた試し玉レベルに留めるのが無難。
- リスク管理
- ATR_eff ≈ 1,880ドルで4時間足ボラは約2％超。
- ストップは3,000〜4,000ドル幅を前提に、
ロットでリスク調整する方が生存率が高い。
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