BTCUSDベイズ統合分析: 20251119 深い調整局面での戻り売り戦略とリスク評価

btcusd_20251119 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

モデル・指標構造系意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_scoreチャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシーモデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。
【テクニカル分析系】意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACDトレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。
【ファンダメンタル・マクロ系】意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。
【トレードプラン関連】意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）利確目標。
SL（Stop Loss）損切りライン。
リスクリワード比利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。
【分析思想・メタ用語】意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。
関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 銘柄: BTCUSD
  • 現在価格（代表値）: 約 90,300ドル（H1終値）
  • 短期（〜数日）:
    • 方向性: 弱い戻り売り優位（下〜横）
    • 理由: 日足以下は明確な下降トレンドだが、オーバーシュート気味で短期リバウンド余地あり。
    • 主観Bayesian確信度: 約 60%（CI ≒ -40前後）
  • 中期（〜数週〜1ヶ月）:
    • 方向性: 調整継続〜安値模索の弱気
    • 理由: ETF資金フローのマイナス転換と米金融政策の不透明さが、ハイベータ資産全体のリスクオフを継続。
    • 主観Bayesian確信度: 約 55%

結論一行:
ここからの新規成行ショートはやや遅い位置だが、93,800ドル近辺への戻りは戻り売り候補。日足終値ベースで10万ドルを明確に回復するまでは、**「戻り売り優勢＋急反発リスク高」**という前提で戦略を組むのが妥当とみる。

ファンダメンタル分析（FC層）

マクロ環境：米金融政策とリスク資産

FCマクロ評価:

  • リスク資産にとってはやや強い逆風（スコア ≒ -0.4〜-0.5）。
  • 「急激な金融引き締め」はないが、「高金利長期化リスク」が残存。

クリプト全体：バブル懸念とリスクオフ

FCクリプト広義評価:

  • 「構造的な終わり」ではないが、短期〜中期は明確なリスクオフ圧力（スコア ≒ -0.6）。

ビットコイン固有要因：ETFフローとサイクル

  1. ETF・機関投資家フロー
  2. 価格・センチメント
    • ビットコインは10月の約126,000ドルの高値から30％近く下落し、9万ドル割れを一時記録。
    • 「極端な恐怖」指標やオプション市場でのプット偏重（8万ドルストライクのプット需要など）が報告されており、センチメントは明確にベア寄り。
  3. 供給サイド（2024年Halving後）
    • 2024年の半減期と、その後のETF承認・規制明確化により長期ストラクチャーは依然として強気ストーリーが維持されている一方、
    • 「ETFが開いたインフロの蛇口」が今はアウトフローチャネルに変わっている局面という位置付け。

FCビットコイン固有評価:

  • 長期構造: 強気（+）
  • 直近6週間〜数ヶ月: ETFアウトフロー＋レバレッジ解消によるミニベアフェーズ（-）
  • 総合スコア FC ≒ -0.5

中央銀行・政策（CB_Nレイヤー）

  • Fedのスタンスは「まだ十分にタカ派が残っているが、景気減速も無視できない」という両睨み状態。
  • 高金利が長引けば、
    • 債券・マネーマーケットへの資金シフト
    • レバレッジの巻き戻し
      を通じて、ビットコインのようなノンキャッシュフロー資産にはマイナス。

CB_N評価:

  • BTCに対してやや強い逆風（CB_N ≒ -0.6）

ニュースセンチメント＆フロー（SF_Nレイヤー）

  • 研究ベースでは、ニュースセンチメントそのものは単独では強い予測力を持ちにくい一方、ボラティリティ指標（VIX等）や取引量と組み合わせることで、弱いが有意な情報を含む可能性があるとされます。
  • 直近のニュースヘッドラインでは
    • 「ミニベアフェーズ」「極端な恐怖」「レバレッジ清算」「ETF大量流出」
      といった文言が多く、センチメントはかなりネガティブ側に偏っている。

SF_N評価:

  • センチメント・フローともにベア寄り（SF_N ≒ -0.7）
  • ただし、「極端な恐怖」は過去のビットコインサイクルではボトム〜中期ボトム前後に出やすい逆張りシグナルでもある点は要注意。

総括（Fundamentals）

  • 短期〜中期のFCレイヤーは明確にベア寄り（FC ≒ -0.5）
  • 中央銀行（CB_N ≒ -0.6）とニュース・フロー（SF_N ≒ -0.7）が同じ方向にベアで整列しており、
  • ただし長期構造（半減期＋ETF導入＋採用拡大）は強気ストーリーのまま残存しているため、**「強い調整局面にある長期強気トレンド資産」**という位置づけ。

出典リンクリスト（Fundamentals）

テクニカル分析（TC層）

データとインテグリティ

  • 対象: BTCUSD# H1/H4/D1/W1/MN1（CSVより）
  • 期間:
    • MN1: 2020-12〜2025-11
    • W1: 2023-01〜2025-11
    • D1: 2024-10〜2025-11
    • H4: 2025-08〜2025-11
    • H1: 2025-10〜2025-11

Δt整合チェック（閾値: MN1=744h, W1=168h, D1=24h, H4=4h, H1=1h）

  • 全タイムフレームで時系列ギャップなし
    • MN1: Δt ∈ [672, 744]h
    • W1: Δt = 168h
    • D1: Δt = 24h
    • H4: Δt = 4h
    • H1: Δt = 1h
  • NaN等の欠損値: 0件

→ INTEGRITY_LOG: PASS

現在値とインジケータ（代表バー: H1 2025-11-19 08:00）

H1（直近バー）

  • Close: 90,303ドル
  • RSI: 32.8（売られ気味〜やや売られ過ぎ手前）
  • ADX: 32.2（トレンド強度やや強い）
  • MACD: -343、シグナル: -12（デッドクロス維持の強い下向き）
  • ATR(H1): 約733ドル

H4（同時刻）

  • Close: 90,303ドル
  • RSI: 33.6
  • ADX: 34.1（強いトレンド）
  • MACD: -1710（強烈な下方向モメンタム）
  • ATR(H4): 約1,786ドル

atr_eff（固定）

  • 定義: atr_eff = max(ATR_H1, ATR_H4)
  • 結果: atr_eff ≒ 1,786ドル

マルチタイムフレーム・トレンド評価

移動平均とトレンド

TFCloseMA50MA200解釈
MN190,30382,09953,516長期はまだ上昇トレンド上に位置
W190,303109,86883,016MA50下・MA200上 → 中期調整局面
D190,303108,943110,266両方のMA下 → 日足は明確なダウントレンド
H490,30397,265105,417短中期とも下向き
H190,30392,61197,692直近も短期移動平均群の下

上位足整合（上位足整合スコア）

  • MN1: +1（長期上昇トレンドの押し）
  • W1: -0.2（中期調整）
  • D1/H4/H1: -1（短期は完全な下降トレンド）

重み付け平均（MN1 0.1, W1 0.2, D1 0.3, H4 0.2, H1 0.2）
→ 上位足整合 ≒ -0.64（ベア優位）

オシレーター整合

RSI:

  • MN1: 54.5（やや強気）
  • W1: 37.3（弱気寄り）
  • D1: 27.6（売られ過ぎゾーンに突入）
  • H4: 33.6
  • H1: 32.8

これらを平均した正規化スコア（(RSI-50)/50）から
→ オシレーター整合 ≒ -0.26

解釈:

  • 方向性はベアだが、日足RSIが30割れ付近まで下がっており、短期リバウンドのポテンシャルも高い「トレンド中のオーバーシュート」状態。

ボラティリティ適応（ボラ順応）

  • D1 ATR ≒ 4,152ドル → 現在価格の約 4.6％
  • H4 ATR ≒ 1,786ドル → 現在価格の約 2.0％

→ 高ボラのトレンド局面であり、

  • トレンドフォローには好条件だが、
  • 逆行スパイクも大きくなりやすい状態。

ボラ順応スコア: -0.2（下方向トレンドを支持しつつも、過熱感・反発リスクを考慮して控えめなマイナス）

ドンチャン・チャネルと価格位置

H1で自動期間 Donchian 10/20 を計算:

  • Donchian20 High: 約 93,826ドル
  • Donchian20 Low: 約 90,010ドル
  • 現在価格 90,303ドル ≒ DC20 Low直上

→ 直近20本のレンジ下限をほぼテストしている状態で、「トレンド中の下端」を叩いている位置。

チャート形状（pattern_score）と画像情報

アップロードされたチャート画像（H1ベースの下降チャネル）から:

  • 明確な**下降パラレルチャネル（黄色）**が複数引かれており、
  • 現在価格はその下限〜やや下抜け付近。
  • 赤・白のラインで中長期のトレンドライン・チャネルが描かれ、**短期的な反発候補ゾーン（ST付近）**も確認できる構造。

これを multifractal_shape_analysis 的に解釈すると:

  • トレンド明瞭度: 高
  • ブレイクシグナル: まだ明確でない（継続型）
  • レンジ性: 低

したがって、

  • pattern_score ≒ +0.05（トレンドの明瞭さがTCの信頼性をやや底上げ）
  • 指定の上限 +0.10 の範囲内に収める。
  • pattern_score_weight = 0.03 なので、TCへの数値寄与は**+0.0015程度（方向よりも「信頼度微調整」目的）**

TC算出（静的フォーミュラ）

定義:
TC = ((上位足整合 + クロス強度 + オシレーター整合 + ボラ順応)/4) * (1 − TCBS) * uncertainty_weight

ここでは、

  • 上位足整合: -0.64
  • クロス強度（MACD/MAデッドクロス優勢）: -0.8
  • オシレーター整合: -0.26
  • ボラ順応: -0.2
  • TCBS（テクニカルカウンターバイアス抑制項）: 0.05（弱バイアス抑制）
  • uncertainty_weight: 0.90（動的レンジ[0.8, 0.97]内で中庸）

→
TC_base ≒ -0.41

pattern_scoreの寄与は極小（+0.0015程度）なので、
TC ≒ -0.41 と解釈（-1〜+1スケールでやや強いベア）。

SHAP風 寄与の分解（定性的）

TCに対する寄与のイメージ:

  • 上位足整合: -0.64 → 最大のベア寄与（約40％）
  • クロス強度（MA & MACD）: -0.8 → 次点のベア寄与（約35％）
  • オシレーター整合（RSI群）: -0.26 → ベアだが、オーバーシュート気味のため下方向寄与を少し弱める（約15％）
  • ボラ順応: -0.2 → 高ボラトレンド環境を反映し、ベア側を補強（約10％）
  • pattern_score: +0.05 → トレンド明瞭度によりTCの信頼性微増（数％未満）

総括（Technicals）

  • 長期（月足）はまだ上昇トレンドの押しだが、
  • 週足以下は明確なダウントレンド＋高ボラ＋日足RSI売られ過ぎという「トレンド中の投げ売り局面」に近い構造。
  • テクニカルコンポジット TC ≒ -0.41 は、
    • 方向: 下
    • 強度: 中程度〜やや強め
      を示しており、
  • 戦略としては
    • 「安値追いショート」ではなく「戻り売り」優先
    • 足元9万ドル割れゾーンは短期リバウンドリスクが高いため、中途半端な成行ショートは非推奨
      という結論になる。

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）

前提: これはレバレッジを伴う短期トレードの「一例」であり、投資助言ではありません。ポジションサイズは必ず個々のリスク許容度に合わせて調整してください。

シナリオA：戻り売りショート（メイン）

  • 方向: ショート
  • 想定時間軸: 数日〜1〜2週間

Entry（ショート）

  • 推奨ゾーン: 93,500〜94,500ドル
  • 代表値（計算用）: 93,800ドル
    • H1ドンチャン20上限（≈93,826）＋過去レジスタンスと概ね一致

Stop Loss（SL）

  • 水準: 97,500ドル
    • エントリーから約 +3,700ドル（約2.1 × atr_eff）
    • H1 MA200（≈97,700）とドンチャン高値群の上に置き、「トレンド転換 or 強烈なショートカバー」を想定した損切りレベル

Take Profit（TP）

  • TP1: 89,000ドル
    • 直近の週足安値（89,288付近）手前
    • リスクリワード: 約 1:1.3（+4,800ドル / -3,700ドル）
  • TP2（オプション）: 82,000ドル
    • 週足的に次のサポート候補ゾーン
    • リスクリワード: 約 1:3.2（+11,800ドル / -3,700ドル）

ポジション運用案

  • エントリー後、価格が90,000ドル割れで日足クローズする場合、
    • 一部利確（50％）
    • 残りをTP2方向へトレイル（例: 2×atr_eff上にストップ）

LCZ（Low Confidence Zone / シナリオ否定ゾーン）

LCZ1: 戦略否定条件（強気転換の兆候）

  • 条件:
    • 日足終値が 100,000ドルを明確に上回る
    • かつ D1 RSI が 45超え
  • この条件が満たされた場合、
    • 「中期調整 → 再度強気トレンド」への転換シナリオが有力になり、
    • 戻り売り戦略は一旦クローズ／様子見へ移行。

LCZ2: オーバーシュート注意ゾーン

  • 価格帯: 88,000ドル〜90,000ドル
    • 直近安値・9万ドル心理ラインとほぼ重なる「投げ売り＋ショートカバーが交錯する帯」
  • このゾーンでは、
    • 新規ショートは控えめにし、
    • 既存ショートの部分利確・ストップ引き下げでリスク削減を優先。

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

BTCUSD向けCIフォーミュラ（オーバーライド）:

CI = ((TC^1.19*0.40) + (FC^0.70*0.15) + (CB_N*0.10) + (SF_N^1.10*0.25) + (CBA_N*0.10)) * 100 * (uncertainty_weight^1.05)

ここでの内部パラメータ（正規化スコア）:

  • TC ≒ -0.41
  • FC ≒ -0.50
  • CB_N ≒ -0.60
  • SF_N ≒ -0.70
  • CBA_N ≒ -0.20（足並みとチャネル安定度）
  • uncertainty_weight ≒ 0.90

→ 計算上のCI ≒ -43（-100〜+100スケール）

これをBayesian-NNを簡略化した主観分布として解釈すると:

  • CI平均 μ ≒ -43（「戻り売り優勢」）
  • 68％信頼区間（1σ相当）: [-65, -20]
  • 95％信頼区間（2σ相当）: [-85, +5]

解釈:

  • かなり広いレンジだが、
    • 「強い上昇トレンド再開（CI > +20）」は低確率
    • 「完全な崩壊（CI < -80）」も同様に極端ケース
  • メインシナリオ:
    • 「ベア〜弱ベア（-20〜-65）」の範囲で推移しやすく、
    • その中でボラの高い上下動が続く。

結論

  • ファンダメンタルズ（FC）とテクニカル（TC）はともにベア方向に整列しており、
  • Bayesian統合CI ≒ -43 は、
    • 「強気トレンドの中での深い調整局面」
    • かつ 「戻り売り優勢だが、ショートも踏まれ得る極端センチメント」
      という状況を指し示していると解釈できる。

トレード的には、

  1. 現値付近での新規成行ショートはリスク高（日足RSIが売られ過ぎで、急反発の余地が大きい）
  2. 93,500〜94,500ドルへの戻りを待ってショート構築
  3. 9万ドル割れ〜8.9万ドルエリアは一旦利確＆ポジション縮小
  4. 10万ドル回復＆RSI改善（LCZ1）なら、弱気シナリオは一旦クローズ

という方針が、tradeAdviserのルールセットに沿った合理的な「戻り売り」シナリオと考えます。

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