20251115: BTCUSD 10万ドル割れ継続、ベアマーケット調整と戻り売り戦略【ファンダ＋テクニカル】

btcusd_20251115 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

モデル・指標構造系意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_scoreチャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシーモデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。
【テクニカル分析系】意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACDトレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。
【ファンダメンタル・マクロ系】意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。
【トレードプラン関連】意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）利確目標。
SL（Stop Loss）損切りライン。
リスクリワード比利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。
【分析思想・メタ用語】意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。
関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 現値（代表足 H1 Close）：95,130ドル付近
  • 短期（〜数日）：はっきりした下降トレンド継続。戻り売り優位。
  • 中期（〜数週）：10〜11月高値からのテクニカル・ベアマーケット調整。ただし長期（月足）はまだ強気相場の延長線上。
  • CI（ショート方向 信頼指数）：約58 / 100
    • Bayesian 68％信頼区間：43〜73
    • 方向：ショート優勢だが「暴走ショート一択」ほどの確信ではない。
  • トレード結論一行：
    → 96〜98kあたりの戻りは売りを検討、93k→89kゾーンまでの下押しリスクをメインシナリオ。

ファンダメンタル分析（FC層）

マクロ・金利環境（policy / macro）

→ 金利面では「リスク資産に中立〜やや追い風」だが、インフレ・成長の不確実性もあり、全開リスクオンではない。
policy/macroスコア：FC_policy ≒ 0.55（ややプラス）。

ビットコイン価格と市場構造（macro+micro）

→ 高値圏からの本格的なポジション整理フェーズに入っていると見るのが自然。

構造評価：

  • 長期：ETF承認以降の「制度化トレンド」は維持。
  • 中期：オーバーシュートしたバリュエーションの調整。
    → FC_structure ≒ 0.45（短期は調整バイアス）。

ETFフロー・センチメント（SF_N）

→ センチメントは「極端な恐怖」へシフト。

評価：

  • SF_N（センチメント・フロー）はショート有利方向にかなり傾斜（≈0.72）。
  • ただし、あまりに悲観が行き過ぎると「ショートカバーの燃料」にもなり得る点は要注意。

規制・制度面（CB_N / CBA_N）

→ 長期的には「規制の明確化＝機関資金の参入余地」なのでプラス。
短期的には新ルール適用による短期ボラティリティ要因。

評価：

  • CB_N（中銀・規制） ≒ 0.55（わずかにポジティブ）。
  • CBA_N（クロスボーダー・制度安定度） ≒ 0.60。

総括（Fundamentals）

  • 金利：利下げサイクル入りだが、ペース不透明で強烈なリスクオンにはなり切れていない。
  • 価格構造：ATHから20％超の調整＆ベアマーケット認定が広がり、短期は売り優位。
  • ETFフロー：+5億→−8.7億など大振れしつつ、直近は流出優勢。
  • 規制：長期にはプラスだが、短期はヘッドライン・リスクとしてボラ要因。

Fundamentalsとしては
→ 「長期強気シナリオの中で、調整フェーズの真っ只中」
→ FC（ショート方向寄与） ≈0.60
→ 信頼度 F ≈ 0.7, 誤差ε ≈ 0.25（ニュース解釈前提）

テクニカル分析（TC層）

マルチタイムフレーム概況

CSVから各タイムフレームの**最新バー（2025-11-15 01:00 時点）**を抽出。

月足（MN1）

  • Close ≒ 95,130
  • MA8 ≒ 108,983（上） / MA20 ≒ 101,201（上）
  • MACD（16252） < Signal（16747） → 強い上昇トレンドが減速中
  • RSI ≒ 56.9（中立〜やや強気）
  • ADX ≒ 50.5（トレンドの強さは依然高い）
  • SQZMOM ≒ −6,917（マイナス圏）

→ 長期：依然として強い上昇トレンドの中だが、モメンタムはピークアウト済み。

週足（W1）

  • Close ≒ 95,130
  • MA8 ≒ 105,134 / MA20 ≒ 110,220 / MA50 ≒ 110,576 → 主要MAをすべて下抜け
  • MACD（約755） < Signal（約3,776）でデッドクロス拡大
  • RSI ≒ 40.3（中立を割り込み弱気ゾーンへ）
  • ADX ≒ 15.7（トレンドはまだ弱いが、−DI > +DIで下向き優勢）
  • SQZMOM ≒ −6,049

→ 週足レベルでの「天井形成→調整トレンド開始」がはっきり。

日足（D1）

  • Close ≒ 95,130
  • MA8 ≒ 100,741 / MA20 ≒ 104,896 / MA50 ≒ 110,556 / MA100 ≒ 112,279 / MA200 ≒ 110,345
    → 全MAのかなり下で推移（フル・デスゾーン）。
  • MACD ≒ −3,657 < Signal ≒ −2,822（マイナス圏でデッドクロス拡大）
  • RSI ≒ 31.8（30に迫る売られ過ぎ一歩手前）
  • ADX ≒ 29.2（下降トレンドが徐々に強くなる）
  • ATR14 ≒ 4,359ドル（日中変動幅4％超の高ボラ）

→ 日足は「強い下落トレンド+やや売られ過ぎ」。

H4

  • Close ≒ 95,130
  • MA8 ≒ 96,704 / MA20 ≒ 100,298 / MA50 ≒ 102,187（すべて上）
  • MACD ≒ −2,243 < Signal ≒ −1,512
  • RSI ≒ 26.5（明確な売られ過ぎ）
  • ADX ≒ 36.6（トレンド強い）
  • ATR14 ≒ 2,008ドル

→ 「強いダウントレンドの中でのオーバーシュート」。

H1（代表足）

  • Close ≒ 95,130
  • MA8 ≒ 95,423（わずかに上） / MA20 ≒ 96,219 / MA50 ≒ 99,224 / MA200 ≒ 102,297
  • MACD ≒ −1,190 < Signal ≒ −1,230（マイナス圏でややゴールデンクロス気味だがまだ弱い）
  • RSI ≒ 37.2（売られ気味だが、H4よりは戻している）
  • ADX ≒ 38.2（H1ベースでも強いトレンド）
  • ATR14 ≒ 1,192ドル

ATR_eff = max(ATR_H1, ATR_H4) ≒ 2,008ドル
→ 1時間で2,000ドル動いてもおかしくないボラ水準。

価格傾向・フラクタル形状（pattern_score）

  • H1の直近100本で線形回帰の傾き ≒ −105ドル/時間、直近24本では −189ドル/時間 → 下落が加速する形。
  • 添付チャート上でも、
    • 白の下降チャネル（ドットのトレンドライン）内を、
    • 黄色の中期チャネル下限に沿って右下がりに推移。
  • 何度か短期の反発はあるものの、戻り高値がきれいに切り下がる典型的な下降トレンド構造。

multi-fractalっぽくスコア化すると：

  • pattern_score ≒ −0.06（下降継続にやや強い追い風）
  • チャネル・トレンドラインが素直に効いていることから
    cba_stability ≒ +0.03（構造の安定度がやや高い）

※ tradeAdviser設定に従い、
pattern_score寄与をTCに対して最大+0.10、cba_stability寄与を**+0.05以内**に制限。

インジケーターのSHAP風寄与

ざっくり方向性にどれだけ寄与しているかを、**ショート方向を＋**としてイメージ値を付けます。

  • トレンド系（MA, MACD）
    • MN1：まだ上昇トレンド → ロング＋0.2
    • W1：天井圏からデッドクロス → ショート＋0.4
    • D1/H4/H1：全MAを下抜け、MACDマイナス拡大 → ショート＋0.8
  • オシレーター（RSI, SQZMOM）
    • D1 RSI ≒ 31.8、H4 RSI ≒ 26.5、SQZMOM強いマイナス → ショート＋0.7
    • ただし「売られ過ぎ」要素として逆張りロングのスパイクリスク −0.2
  • ボラ系（ATR）
    • 高ボラ → 方向性よりも「ストップを遠く、ロット小さく」というリスク管理寄与がメイン。
  • pattern_score / cba_stability
    • チャネル下落継続 → ショート＋0.06程度
    • 構造が素直 → シナリオの一貫性に＋0.03

これらをまとめると、テクニカル合成TC（ショート方向）は

TC ≒ 0.74

と評価。

総括（Technicals）

  • 長期（月足）：上昇トレンド維持だがモメンタム鈍化＆スクイーズマイナス。
  • 週足：天井完成→調整トレンド入りが明瞭。
  • 日足〜H1：
    • フルデスゾーン＋強めの下落チャネル＋高ボラ
    • RSIは売られ過ぎ一歩手前だが、まだ「V字で上にぶっ飛ぶ」というよりジリ下げ継続寄り。

結論（TC層）：
→ ショート優位は前日よりむしろ強化。戻り売り戦略と、ショートカバーの一時的な反発をどう捌くかがテーマ。
→ F ≒ 0.75, ε ≒ 0.2。

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）

前提パラメータ

  • 現値：95,130ドル
  • ATR_D1 ≒ 4,359ドル
  • ATR_eff（H4） ≒ 2,008ドル
  • 想定：1〜2ATRの日中変動は普通に発生し得る。

メイン：戻り売りショート戦略

コンセプト：

  • 「下降チャネル上限＋短期MA群付近」で戻り売り、
  • 日足サポ候補93k〜89kをターゲット。
  1. エントリーゾーン（売り）
    • 第一候補：96,800〜98,200ドル
      • H1 MA20〜MA50付近＋短期チャネル上限イメージ。
    • もう少し我慢する場合：99,500〜101,000ドル
      • 日足で見て直近戻り高値群が重なるゾーン（到達しなければノートレ）。
  2. ストップロス（SL）
    • ベース案：
      • 102,800ドル（第二候補エントリー帯の少し上）
      • エントリー 97,500 と仮定：
        → リスク幅 ≒ +5,300ドル（約1.2×日足ATR）
    • もっとタイトにする場合：
      • 短期トレードなら 101,800ドル なども可だが、
        そのぶん「ヒゲ狩り」で刈られる確率が上がる。
  3. ターゲット（TP）
    • TP1：93,200ドル
      • 直近安値群の上＋ATR1本分弱。
    • TP2：89,500ドル
      • 週足サポート帯想定の手前。
    • 97,500ショート想定のR:R
      • → TP1：+4,300 / −5,300 → R ≒ 0.8（分割決済用）
      • → TP2：+8,000 / −5,300 → R ≒ 1.5
  4. ポジション運用
    • エントリー後、
      • TP1到達で半分利確、SLを建値付近まで引き下げ。
      • 残りはTP2またはH4ベースでのトレンド転換（MAクロス＆RSI>50）までホールド。
    • 1ポジションの損失上限を口座残高の1〜2％以内に抑えるようロット調整。
  5. LCZ（Liquidation Cluster Zone）
    • 104,000〜106,000ドル
      • 日足で見て「再び上昇トレンドに戻りうる」水準。
      • このゾーンまで踏み上げられた場合、
        → ショートシナリオは一旦全面撤退し、フラットで様子見。

サブ：カウンターロング（短期リバウンド狙い）

高ボラの中での逆張りになるため、優先度は低め。

  • 条件：
    1. 93k割れのブレイクがフェイクとなり、
    2. H1 or H4で
      • ダブルボトム形成
      • かつ RSIが30→40台へ急反発
      • かつ出来高急増
  • その場合の一例：
    • ロングエントリー：93,000〜93,800ドル
    • TP1：96,000ドル（チャネル中腹）
    • TP2：98,500ドル（H1 MA50付近）
    • SL：91,500ドル（直近安値の少し下）

性格：

  • 「ショートカバー＋リバウンド」を抜きに行くデイトレ〜数日スイング枠。
  • メインシナリオはあくまでショートなので、ロットはショートの半分以下に制限するのが無難。

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

イベントリスク

モデル誤差の分類

  • 観測誤差：
    • 現物・先物・CFDの価格乖離、チャートのロールオーバー処理など。
  • 解釈誤差：
    • 「ベアマーケット入り」の記事をトレンド転換＝長期下降開始と短絡的にみなすリスク。
  • 文脈誤差：
    • FRBの利下げを常に「クリプトにプラス」と捉え、
      **リスクオフ局面の金利低下（悪い金利低下）**を見落とすリスク。
  • 論理誤差：
    • 売られ過ぎ指標を無視して一方向にポジションを積み増しすぎるリスク。

不確実性パラメータ

  • uncertainty_weight（BTCUSD向け動的）は今回 ≒ 0.87 と設定。
  • CI（ショート方向） ≒ 58
    • 68％信頼区間：43〜73
    • 95％区間を広めに見るなら：30〜85程度まで想定。
  • 個別トレードの勝率イメージ：F ≒ 0.55〜0.6、ε ≒ 0.3

→ 要するに、**「優位性はあるが、レバ全開で殴りにいく局面ではない」**という評価。

結論

  1. ファンダ
    • FRBの利下げサイクル開始、規制の明確化という長期ポジティブ。
    • しかし現在は、
      • ベアマーケット入り
      • ETFの大型流出
      • Extreme Fear のセンチメント
        により、短期〜中期は売り圧が上回る状況。
  2. テクニカル
    • 月足：強気相場の一部としての調整。
    • 週足：天井形成後の下落トレンド入りが確定的。
    • 日足〜H4〜H1：
      • 強い下降チャネル
      • 全MAの下で推移
      • 高ボラ＋売られ過ぎ一歩手前
        → 戻り売りメインが合理的。
  3. トレード戦略
    • 基本線：96〜98kの戻りを売る。
    • ターゲット：93k→89k。
    • 104〜106kを明確に上抜けたらショートシナリオをクローズしてフラット。
    • ロットはATR基準で縮小し、経済指標カレンダーを必ず確認。

最後に大事なのは、
**「このシナリオを自分のルールと照らし合わせて、どこまで誤差を許容できるか」**を再検証すること。
チャートもニュースも揺れるので、固定すべきなのは自分のリスク管理だけです。

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