20251114: GOLD（XAUUSD）上昇トレンド中の押し目買い戦略と4100サポートの重要性

gold_20251114 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

モデル・指標構造系意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_scoreチャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシーモデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。
【テクニカル分析系】意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACDトレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。
【ファンダメンタル・マクロ系】意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。
【トレードプラン関連】意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）利確目標。
SL（Stop Loss）損切りライン。
リスクリワード比利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。
【分析思想・メタ用語】意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。
関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 現在値（代表バー・H1）：4184.03
  • 短期（〜1〜2日）：
    • シナリオ：上昇トレンド中の押し目フェーズ継続。4240〜4250の高値からの調整で、4145付近のサポート再テストリスク優位。
    • 方向：やや下（押し目） → その後反発想定
    • 再現性 F ≒ 0.60, 誤差 ε ≒ 0.18
  • 中期（〜1〜2週間）：
    • シナリオ：日足・4時間足ともに強い上昇トレンド。4100を維持する限り、4250→4380（10月高値ゾーン）再トライ方向が優勢。
    • 方向：上
    • F ≒ 0.63, ε ≒ 0.20
  • 統合コンフィデンス指数 CI（gold用式）
    • TC（テクニカル）≈ 0.62
    • FC（ファンダ）≈ 0.65
    • CB_N ≈ 0.55, SF_N ≈ 0.60, CBA_N ≈ 0.55
    • uncertainty_weight ≈ 0.90
    • → CI ≒ 57 / 100（95%信頼区間おおよそ 45–70）
    • βN（逸脱許容量：どこまで攻めるか） ≈ 0.70（やや攻め寄り）

ファンダメンタル分析（FC層）

金価格と直近動向

  • グローバル指標では、11/13時点の金価格は約4,171ドル/oz。1日で▲0.6%程度の反落ながら、1か月で+0.6%、年初来では**+60%超**の急騰局面です。
    Trading Economics
  • 10月には4,381ドル/ozの史上最高値を記録し、今週に入って再び4,200ドル台を試したあと、広範なリスクオフでいったん利食いが出ている状況。

→ ベースシナリオ：超強気トレンドのなかの一時的なスピード調整。

米金融政策・金利環境（policy / macro）

  • Fedは今年すでに2回の利下げを実施し、政策金利は3.75–4.0%レンジ。
    INGの中銀見通し
  • ただし、12月会合での追加利下げ確率は50%未満まで低下。複数の高官が「インフレは依然高く、追加緩和には慎重」と発言しており、ハト派期待一辺倒ではない。
    Reuters: December rate cut odds
  • 米10年債利回りは4.1%前後で小動き。金の急騰にもかかわらず、名目金利は落ち着いており、金高騰の主因は
    1. 実質金利の先行き低下期待
    2. 通貨・債務不安に対する安全資産需要
      の組み合わせと解釈しやすい。

→ 金にとっては「やや追い風」だが、12月FOMCまでは期待先行に対する揺り戻しリスクあり。

マクロ指標とデータ空白リスク（risk）

  • 9月CPIは前年比**+3.0%**。Fed目標2%を上回るが、トレンドは緩やかなデフレ方向。
    BLS CPI 9月
  • その後の米政府シャットダウンにより、10月の物価・雇用統計が公表されない可能性が高いと報じられており、Fedは不完全な情報で12月会合を迎える公算。
    Politico: データ欠損の懸念

→ データ空白は「不確実性プレミアム」を押し上げやすく、金とVIXには追い風。

リスクセンチメント・VIX・ニュースフロー（SF_N）

  • VIXは直近で17.5 → 20前後へ急上昇しており、株式市場の不安心理が再び高まっている。
  • ニュースフローは
    • 「利下げ期待 → 金高騰」
    • 「バブル警戒、急騰後の1%反落」
      が混在。総じて強気だが過熱感を伴うセンチメント。
  • MDPI等の大規模検証では、FinBERTベースのニュース・センチメントとVIXを使っても、一貫して抜きやすいアルファは限定的という結果も示されている（ニュースは方向より「ボラの高さ」の説明力が強い）。

→ 我々のSF_Nは「ニュースの強気トーン＋VIX上昇 → やや金強気寄り」だが、予測力は過信しない前提。

需給・中央銀行・ETFフロー（CBA_N）

  • 今年の金高騰は、
    • 中央銀行の金購入増加
    • ETFへの資金流入
    • ドルからの分散（米財政・債務不安）
      が重なった構造要因と報告されている。
  • 米10年債利回りが4%台を維持しつつも、ドル指数が年央からやや弱含んでいるとの分析もあり、「ドル一強」からの分散需要は続いている。

→ クロスアセット的には、金ロングのポジショニングは重いが、まだ完全な逆流局面ではないという評価。

総括（Fundamentals）

  • 金は**「利下げ期待＋不確実性プレミアム＋通貨分散」**の三重ドライブで史上高値圏。
  • ただし
    • 12月FOMCがタカ派寄り
    • データ空白による「様子見」
      が重なると、一時的な調整（▲5〜10%）は十分あり得る。

→ FC ≈ 0.65（やや強気）。ただしバブル気味のエクスポージャーを意識して、レバは抑え目が妥当。

出典リンクリスト（Fundamentals）

テクニカル分析（TC層）

対象：GOLD# H1代表バー（2025.11.14 02:00, Close=4184.03）

マルチタイムフレーム構造

  • 日足（D1）
    • Close=4184.03
    • MA8=4093.9, MA20=4069.7, MA50=3940.0
    • MACD=+52.4 > Signal=+33.0（中期はまだ強い上昇トレンド）
    • RSI=62（やや買われ気味）
    • SQZMOM=-25.4（モメンタムは高値圏から減速中）
  • 4時間足（H4）
    • Close=4184.03
    • MA8=4202.7（価格がやや下）、MA20=4160.9（上）、MA50=4063.7
    • MACD=+39.3 < Signal=+42.3 → 強気トレンドの中でデッドクロス気味
    • RSI=60.2、ADX=33.7（十分なトレンド強度）
  • 1時間足（H1）
    • Close=4184.03
    • MA8=4179.4（価格わずかに上）、MA20=4204.1（価格が下）、MA50=4174.0
    • 位置関係：MA50≦価格＜MA20 →「押し目ゾーン」
    • MACD=-2.06 < 0 & < Signal=+4.94 → 短期モメンタムは下向き
    • RSI=47.8（ほぼニュートラル）

→ 上位足（D1/H4）は依然強い上昇だが、H1では調整局面入りという、典型的な「上昇トレンド中の押し目」の構図。

トレンド・モメンタム指標とSHAPっぽい寄与

ざっくり「何がTCを押し上げ／押し下げているか」をSHAP風に分解すると：

  • 上位足整合（+）
    • D1・H4とも価格が主要MAsの上 → TCに**+0.20程度**貢献
  • H1モメンタム（−）
    • MACDがマイナス転換、RSI中立、SQZMOM≒-33 → -0.10程度
  • トレンド強度（ADX）（+）
    • H4 ADX=33.7, D1 ADX=40.1 → 強い一方向性 → +0.12程度
  • 価格位置（押し目度合い）（+）
    • H1で「20MAの下・50MAの上」、日足ではかなり上昇後 →
      「トレンドフォローの押し目買いポイント」としては良好 → +0.10程度

→ 合成して TC ≈ 0.62 と評価。

ボラティリティ・レンジ・需給

  • ATR / レンジ
    • H1 ATR(14)=21.4（約0.5%/h）
    • H4 ATR(14)=34.7
    • → ATR_eff = max(H1,H4) ≈ 34.7
  • Donchianチャネル（H1）
    • 10期間：上 4232.3 / 下 4145.3
    • 20期間：上 4245.2 / 下 4145.3
    • 現在値4184は下限4145から約40ドル上、上限4245から約60ドル下
    • → 「レンジ下半分〜中段」、押し目買いのストライクゾーン。
  • 出来高・OBV
    • H1 OBV ≈ 3,180k、直近20本でじわじわ上昇傾向 →
      売り込みというより、利食いをこなしながらの買い継続に近い。
  • 一目（簡略：転換線／基準線）
    • 転換線(9) ≈ 4178.1
    • 基準線(26) ≈ 4195.2
    • 価格は転換線の上・基準線の下 → 「調整中のレンジ〜軽い押し目」という読み。

画像パターン寄与（pattern_score / CBA_stability）

アップロードされたチャートから読み取れる構造：

  • 大きな黄色の上昇チャネルが存在し、現在はその中段〜やや上。
  • 直近でチャネル上限＆水平レジスタンス付近（4240–4250）から強めの反落。
  • 赤い長期トレンドラインと価格が交差しており、「ライン上の攻防」状態。
  • さらに白の下降チャネル（点線）が描かれており、市場参加者が短期調整シナリオも意識していることが分かる。

これをmultifractal_shape_analysisエミュでTC補正に反映：

  • pattern_score ≈ +0.02
    • ベースは上昇チャネル維持 → プラス
    • ただし上限からの反落中 → プラス幅はごく小さく抑制
  • cba_stability ≈ +0.03
    • 中長期トレンドラインがまだ機能している前提で、ポジションの安定度は悪くない

→ スペックの制約どおり、画像由来の寄与はTC/CI全体に対して+0.05以内に留める。

総括（Technicals）

  • 上位足は強い上昇トレンド、H1はその中の調整。
  • 価格位置はDonchian下半分・MA50〜MA20の間で、押し目買いポイントとしては悪くない。
  • ただし、H1モメンタムは陰転しており、**もう一段の押し（4145〜4100）**は十分起こり得る。

→ TC ≈ 0.62：

  • 「売りトレンド」ではなく「買いトレンド内の押し目」。
  • 短期は下、しかし中期は上、というねじれ構造がはっきり出ている。

トレードプラン（Entry / TP / SL / LCZ）

前提パラメータ：

  • 代表価格：4184
  • ATR_eff ≈ 34.7
  • 主要レベル：
    • 抵抗：4245（Donchian20上限 & 直近高値）、4380（史上高値ゾーン手前）
    • サポート：4145（Donchian下限）、4100（直近スイングボトム）

シナリオA：押し目買い（メインシナリオ）

狙い：上昇トレンド継続前提で、4145〜4150の押しを拾って4245再トライを狙う。

  • 方向：ロング
  • Entry：4150 付近（±5）
  • SL：4100
    • Entry − 約1.4×ATR_eff（安全サイド）
  • TP1：4245（直近高値・Donchian上限）
  • TP2：4320（伸びた場合の2段目）

おおよそのR:R（TP1）は：

  • リスク：4150→4100 = 50
  • リワード：4245→4150 = 95
  • → 約 1 : 1.9

シナリオB：サポート割れ後の戻り売り（代替シナリオ）

4100を明確に終値で割る場合、上昇トレンドの一段深い調整入りとみなす。

  • トリガー条件：H1終値で4100以下
  • 戻り売りEntry：4100→4120ゾーン
  • SL：4160（ブレイク失敗認定）
  • TP1：4020
  • TP2：3950

こちらは短期の逆張りではなく、トレンド転換寄りのスイングショート扱い。

LCZ（Low-Confidence Zone：見送りゾーン）

  • 4175〜4205：
    • Donchian中央付近かつ MA20との距離が小さく、
    • 上にも下にも中途半端でR:Rが悪い。
  • このゾーンでの新規ポジションは原則見送り。
    • すでにポジション保有中なら、ここでは「様子見／部分利確」のみ。

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

ベイズ風に整理すると：

  • CI（方向コンフィデンス）
    • 期待値：μ ≈ 57
    • 不確実性：σ ≈ 10〜12
    • → 95%区間：[45, 70]

意味合い：

  • CI≒57 → 「やや強気だが、攻めすぎる水準ではない」
  • 下振れシナリオ（CI<50）要因：
    • 12月FOMCでタカ派サプライズ
    • 政府シャットダウンの長期化によるリスクオフ → 一時的なドル高・金利上昇
  • 上振れシナリオ（CI>70）要因：
    • 12月での明確な利下げコミット
    • 地政学リスクの急拡大など、安全資産に一気に資金が殺到するケース

位置づけ：

  • 今は「トレンドフォローで押し目を取りにいく価値はある」が、
  • レバレッジを上げきるフェーズではない、というレンジ。

結論

  • ファンダ：利下げ期待＋不確実性＋通貨分散で金ロング優位だが、12月FOMCを前に期待が先行しすぎた状態。
  • テクニカル：
    • D1/H4は強い上昇トレンド
    • H1は明確な押し目フェーズ
      → 4145〜4150は押し目買い候補。
  • トレード方針（まとめ）：
    1. 4145〜4150までの下押しを待ってロング
    2. 4100割れでいったんロングアイデア撤回、むしろ戻り売りシナリオへスイッチ
    3. 4175〜4205では新規は極力我慢（LCZ）
  • リスク管理：
    • 1ポジションあたりのリスクは口座残高の1〜2%以内に固定
    • イベント（FOMCや重要発言）前後はポジション軽め＋SLの徹底

このセットアップが機能しているかは、「4100が守られているか」「FOMC前後でチャネル構造が壊れていないか」を定期的に再検証してアップデートしていくのが筋です。

コメント