20251113: USDJPY（ドル円）分析｜154.7290・CI=64.38、155円目前での押し目戦略と介入リスク

usdjpy_20251113 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

モデル・指標構造系意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_scoreチャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシーモデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。
【テクニカル分析系】意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACDトレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。
【ファンダメンタル・マクロ系】意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。
【トレードプラン関連】意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）利確目標。
SL（Stop Loss）損切りライン。
リスクリワード比利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。
【分析思想・メタ用語】意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。
関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 現在値（代表値）：154.7290（H1・2025-11-13 06:00）
  • 総合CI（Confidence Index, USDJPY用カスタム）：64.38（0〜100）
    • TC（テクニカル）≈0.88
    • FC（ファンダメンタル）≈0.65
    • uncertainty_weight ≈0.90
  • 短期（～1–2日）：
    • シナリオ：上昇優位の押し目待ち（トレンド継続だが高値警戒）
    • 方向確率：上昇 0.62 / 下落 0.38（主観Bayes）
  • 中期（～1–3週）：
    • シナリオ：155円前後での頭打ち → 高値圏レンジ or 調整入り
    • 方向感：やや下向きレンジ優位（F≒0.68, ε≈0.32）

ファンダメンタル分析（FC層）

米金利・FOMC

  • 10月29日のFOMCは政策金利を据え置き。声明文では「経済活動は緩やかに拡大」「インフレは依然高位」としつつも、成長鈍化への言及が増え、利下げ方向のオプションを残すニュアンス。
    FOMC声明 2025年10月29日
  • 直近のロイター調査では、エコノミストの多数が「12月に追加利下げ」を予想。労働市場の弱さを背景に、FRBのスタンスは明確に「ハト派寄り」。
    Fed 12月利下げ観測に関するロイター調査

評価：

  • いまは依然「米＞日」の金利差が大きくUSDJPYを支えているが、先行きの米金利低下期待がジワジワとドルの頭を押さえ始めている状態。
  • FCへの寄与：ややドル安方向（-）だが、まだ決定打ではない → FCに-0.10程度の重し。

日銀・金融政策スタンス

評価：

  • 現状はまだ超緩和だが、方向性は「緩やかな正常化（＝円高要因）」。
  • ただしペースは極めて遅く、短期的には「円高インパクト＜米金利差」の構図。
  • FCへの寄与：中期でやや円高方向（-）、短期では影響限定。

為替水準・介入リスク

  • USDJPYは11月13日時点で154.7付近と、直近9か月レンジの上限に近い高値圏。
  • Bloombergは「154.79は約9か月ぶりの円安水準で、日銀が動かなければ政府による介入リスクが高まる」と指摘。
    Bloomberg：円安と介入リスク解説

評価：

  • 155円をしっかり超えてくると、口先介入→実弾介入の順にヘッドラインリスクが急増。
  • 上値はファンダ的に**「踏み上げ余地はあるが、155–156は地雷原」**というイメージ。

市場センチメント・リスク環境

評価：

  • センチメントは**「トレンドは上だが、皆そろそろ怖いと思っている」**状態。
  • リスクオン環境が続く限り円安要因だが、介入ヘッドライン一発でセンチメントは180度転ぶ構造。

総括（Fundamentals）

  • 短期（～数日）：
    • 依然として「米高金利 – 日低金利」の構図が支配的 → ドル買い・円売りが基本線。
    • ただし、FOMCのハト派化＋日銀の正常化予告＋155円台の政治的ラインで、上昇余地は限定的。
  • 中期（～数週～数か月）：
    • Fed利下げ → 日銀緩慢利上げ → 金利差縮小 → 徐々に円高方向というストーリーが優勢。

このためFCは**0.65（ややドル高寄りだがピークアウト感あり）**とし、CI計算ではテクニカルより弱めのウェイトで反映しています。
（F≒0.7、ε≒0.3：再現性は中程度、対立仮説＝「すでにトップアウトして下落トレンド入り」はまだ採用保留）

テクニカル分析（TC層）

マルチタイムフレーム・トレンド

代表足は各時間軸の最新バー（全TFでClose=154.7290）：

  • MN1
    • Close＞MA20＞MA50＞MA100＞MA200（すべて上向き）
    • RSI≈57.7：やや強気ゾーン
  • W1
    • Close＞MA20＞MA50、RSI≈66.5、ADX≈38.8：強い上昇トレンド
  • D1
    • Close＞MA20＞MA50、RSI≈63.4、ADX≈26.5：順行トレンド継続
  • H4
    • Close＞MA20＞MA50、RSI≈60.3、ADX≈41.0：短期では最もトレンドが強い足
  • H1
    • Close＞MA50だがMA20をわずかに下回り（154.7290＜154.7593）、RSI≈53.9、ADX≈17.3：
      → 「上昇トレンドの一服・調整局面」

まとめると、

  • 「全タイムフレームで明確な上昇トレンド」
  • 直近H1でのみ短期的な押し・横ばいの兆候

ここから、トレンド整合度を

  • MA50上抜け率=1.0
  • MA20上抜け率=0.8
  • ADX平均≈28.8（※40を強トレンドの目安として正規化）

としてTC≈0.88と評価。

ボラティリティ＆レンジ（ATR / Donchian）

  • ATR_H1（最新） ≈ 0.1394
  • ATR_H4（最新） ≈ 0.3846
  • ルールにより atr_eff = max(H1, H4) = 0.3846（約38.5 pips）

Donchian 20本レンジ：

  • H1：High=155.0410 / Low=154.4920
  • H4：High=155.0410 / Low=153.3960
  • D1：High=155.0410 / Low=150.2690

→ 現在値154.7290は、

  • H1/H4の上限（155.04）直下
  • D1レンジ上端近く

よって、

  • 「順張りで買うなら押し目を待つ」
  • 「今の位置で高値追いロングはリスクリワードが悪い」

モメンタム系（MACD・RSI・SQZMOM）

  • MACD
    • MN1：MACD 2.33 ＜ Signal 2.51（上昇一服）
    • W1：MACD 1.61 ＞ Signal 0.66（強い上昇モメンタム継続）
    • D1：MACD≒Signal（1.04 vs 1.06：横ばい）
    • H4：MACD 0.29 ＞ Signal 0.24（短期はまだ上向き）
    • H1：MACD 0.07 ＜ Signal 0.10（短期調整シグナル）
  • RSI
    • 全TFで50〜70の「強気ゾーン」だが、70越えの過熱には未達。
    • → 「強いが、まだ極端なオーバーボウトではない」
  • SQZMOM（ボラとモメンタムのハイブリッド）
    • H1最新は -0.088程度で、プラス圏からの反転 →
      「モメンタム鈍化＋ボラ縮小」による一時的なガス抜き。

チャートパターン／画像寄与（pattern_score）

添付チャートの形状＋H4/H1の価格系列から：

  • 中長期：上昇チャネルの中段〜上端を推移
  • 直近：チャネル上限付近で小さな三尊/天井圏のもみ合い候補
  • まだ明確な反転パターンは完成しておらず、「オーバーシュート気味のトレンド継続」がメインシナリオ

multifractal風の形状評価を0〜±0.10の範囲で数値化し、
pattern_score ≈ +0.04（わずかなトレンド追随強化）と設定。
image_guardの制約により、CIへの寄与は**+0.03×0.04 ≈ +0.0012（ほぼ無視できるレベル）**に抑制。

総括（Technicals）

  • 方向：明確な上昇トレンド継続
  • 位置：日足〜H4のチャネル上端、H1のみ調整入り
  • 戦略インプリケーション：
    • 押し目（例：154.3付近）なら順張りロングの妙味
    • 155円台前半での高値追いロングは、介入リスクとテクニカル過熱で分が悪い

テクニカル単体のTCを0.88とし、Bayesian統合でCIに反映。

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）

プランA：押し目買い（メインシナリオ・順張り）

  • 方向：ロング
  • 想定時間軸：H1〜H4（～1–3日）
  1. Entry
    • 154.3000 付近（H1 MA20〜直近スイング安値手前のサポート帯）
  2. Stop Loss
    • 153.9000
    • エントリーから -0.4000（約1.0×atr_eff）
  3. Take Profit
    • TP1：154.9800（H1 Donchian上限手前）
    • TP2：155.2000（介入ライン手前で利食い優先）
  4. リスクリワード
    • E→TP1：+0.6800 / -0.4000 ≈ 1:1.7
    • E→TP2：+0.9000 / -0.4000 ≈ 1:2.25
  5. 無効化条件
    • H4終値で153.9000を明確に下回る
    • もしくは日足でRSI＜50＆MA20割れ（153.2000割れ）

プランB：反転ショート（サブシナリオ・逆張り）

  • 方向：ショート（ポジションサイズはプランAの50％以下推奨）
  • 条件：「チャネル上限からの明確な崩れ」が出た場合のみ
  1. トリガー条件
    • H4終値が154.0000を下抜け
    • かつH4 RSI＜50
  2. Entry
    • 153.9000 付近（リテスト戻り売り）
  3. Stop Loss
    • 154.4000（H1 MA20上抜け＆直近高値ゾーン）
  4. Take Profit
    • TP：153.2000（日足MA20付近、D1サポート帯）
  5. リスクリワード
    • E→TP：+0.7000 / -0.5000 ≈ 1:1.4

LCZ（Liquidation Caution Zone：手仕舞い警戒ゾーン）

  • 上側 LCZ：155.5000〜156.0000
    • 介入・口先発言の可能性が極端に高まるゾーン。
    • ロングはサイズ削減 or ほぼ全利食いを推奨。
  • 下側 LCZ：152.8000 以下
    • 日足構造が完全に崩れ、「トレンド継続」という前提自体が無効化。
    • ロングもショートも「一旦フラットに戻して再評価」するエリア。

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

  • 代表価格：154.7290
  • atr_eff：0.3846（約38.5 pips）
  • 単純な正規近似による24時間価格帯の95%区間：
    • 下限：154.7290 − 2×0.3846 ≈ 153.9599
    • 上限：154.7290 + 2×0.3846 ≈ 155.4981

方向性のBayes評価（1日スケール）：

  • P(明日の終値 ＞ 現値) ≈ 0.62
  • P(明日の終値 ＜ 現値) ≈ 0.38

ただしこの分布は、

  • 155.5超え側に介入リスクという“太い右尾”
  • 153.9割れ側にテクニカル崩壊という“左尾”

を持つ厚いテール分布を想定しており、
通常のボラ計算よりリスクは高めに見積もるべきです。

結論

  • **今は「強い上昇トレンドの終盤戦」**という位置付け。
  • ベース戦略は
    • 高値追いは避ける
    • 押し目（154.3前後）は限定的にロング
    • 155.5超えは介入リスクゾーンとしてポジ縮小 or 撤退

ファンダメンタルは徐々にドル円高値を正当化しづらくなりつつあり、
テクニカルもチャネル上端に到達しているため、
「ここから上は“抜けたらラッキー、でも欲張らない”ゾーン」として扱うのが合理的です。

再検証ポイントは、

  • 155円台定着の有無
  • 日銀からの明示的なタカ派シグナル
  • FOMC/米指標による利下げタイミングの前倒し

あたりになります。

コメント