20251113: BTCUSDビットコイン相場分析｜10万ドル台レンジ下限からの戻りと103k戻り売りシナリオ

btcusd_20251113 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

モデル・指標構造系意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_scoreチャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシーモデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。
【テクニカル分析系】意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACDトレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。
【ファンダメンタル・マクロ系】意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。
【トレードプラン関連】意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）利確目標。
SL（Stop Loss）損切りライン。
リスクリワード比利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。
【分析思想・メタ用語】意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。
関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 現在値（H1終値）：102,162.6
  • ATR_eff（max(H1, H4)）≈ 1,503.7
  • Donchian20（H1）：高値 105,326.3 ／ 安値 100,791.7

方向感

  • 短期（H1〜H4）：
    • 100,800付近の安値からやや自律反発中だが、H1/H4/D1ともMA20の下＆MACDマイナスで、
      まだ 「戻り売り優勢の調整下落」。
  • 中期（D1〜W1）：
    • MN1は強い上昇トレンド、W1はMA20/50の下で上昇トレンドの調整フェーズ。

スコア感

  • TC（Technicals） ≈ 0.40（0〜1、弱めベア）
  • FC（Fundamentals） ≈ 0.55（ややブル寄り）
  • その他CB_N/SF_N/CBA_N/画像pattern_score等を合わせた
    統合CI（BTCUSD） ≈ 43 / 100
  • 解釈：弱い下目線だが、チャネル下限からの反発余地も残る状況。
    F ≈ 0.70, ε ≈ 0.30

ファンダメンタル分析（FC層）

マクロ（インフレ・金融政策）

  • 直近利用可能な米CPIは2025年9月分で、前年比 3.0%。Fed目標2%をなお上回る水準。BLS CPI要約(Bureau of Labor Statistics)
  • 10月分CPIは政府閉鎖の影響で公表が遅延・欠測となる見込みで、Fedも不完全なデータの中で政策判断を強いられている。Bloombergの解説 (ブルームバーグ)
  • FedのFinancial Stability Report 2025年11月版では、インフレ・高金利に加え、政策不確実性とAIブームに伴う資産価格リスクを主要な脆弱性として挙げつつ、金融システムのレジリエンス自体は概ね維持と評価。FRB公式ページ (連邦準備制度)

→ 実質金利はまだプラス圏で、ビットコインにとってはやや向かい風〜中立。
マクロ・サブスコア ≈ 0.45〜0.50

ETFフロー・需給

  • 2025年のスポットBTC ETFへの累計流入額は約269億ドル。ただし、そのほとんどをBlackRockのIBITが牽引し、他ETFはトータルで流出超との指摘。Phemexのレポート (Phemex)
  • 同じくK33やBitgetのまとめでも、「BlackRockがETF市場全体を事実上支えている」構図が強調されている。Bitgetの解説 (Bitget)
  • 10月初旬には1日10億ドル規模の流入が再び観測され、ローカルトップの目安になっているとの分析もあり、ETFフローは価格サイクルと強く連動。CoinDeskの記事 (CoinDesk)

→ 現状、「巨鯨（IBIT）が支えつつ、ときどき過熱→調整」を繰り返す構図。
調整後の今は、大きな解約は一巡しているとみて需給は0.60程度に改善。

シーズナリティ・センチメント

  • 2013〜2025年のデータでは、11月が平均+42%で最強月とするナラティブがあるものの、中央値は+8.8%とより穏当。CoinDeskの検証記事 (CoinDesk)
  • 他のアナリストレポートや取引所のニュースレターも、11月の強さには触れつつ、「今年はFedのタカ派シフトや10月のフラッシュクラッシュ後でボラ高＆方向不明確」とやや慎重。Dzillaの分析 (dzilla Wallet)

→ **センチメントは「期待と警戒の綱引き」**でニュートラル寄りポジティブ。
サブスコア ≈ 0.55

総括（Fundamentals）

  • 金利・インフレ：やや逆風
  • ETFフロー/需給：IBIT主導で構造的な買い需要は維持
  • シーズナリティ・センチメント：期待はあるがデータ的には誇張されがち

総合して FC ≈ 0.55,
F ≈ 0.72, ε ≈ 0.28（ニュースのノイズ要素を考慮）。

出典リンクリスト（Fundamentals）

テクニカル分析（TC層）

マルチTFトレンド

MN1

  • Close 102,162.6、MA20 ≈ 101,786、MA50 ≈ 82,593
  • MACD ≈ +16,813（シグナルとほぼ同水準）、RSI ≈ 60.8
    → 長期は依然として強い上昇トレンド。

W1

  • Close 102,162.6、MA20 ≈ 110,760、MA50 ≈ 110,846
  • 価格はMA20/50の下、MACDはプラスだがシグナルを下抜け、RSI ≈ 45.1
    → 上昇トレンドの調整フェーズ入り。

D1

  • Close 102,162.6、MA20 ≈ 106,801、MA50 ≈ 111,188
  • 価格は主要MAのかなり下、MACDマイナス圏、RSI ≈ 40.5、ATR ≈ 3,888
    → 日足ベースでは明確な下落波動。

H4

  • Close 102,162.6、MA20 ≈ 103,055、MA50 ≈ 104,020
  • MACD ≈ -419（シグナル -68）、RSI ≈ 41.9、ATR ≈ 1,503.7
    → 弱い下落トレンド継続。

H1

  • Close 102,162.6、MA20 ≈ 102,688、MA50 ≈ 103,464、MA200 ≈ 103,144
  • MACD ≈ -484（シグナル -596：マイナス圏でのゴールデンクロス方向）、RSI ≈ 43.2
  • ATR ≈ 788、OBVは直近10本で 約988k → 1,003kへ右肩上がり

→ 短期は「下落トレンドの中で、下値を試したあとの小さな戻り」。

レンジ構造・チャネル

  • H1 Donchian20：
    • 上限 105,326.3
    • 下限 100,791.7
  • 価格は現在 レンジ下1/3〜中央寄り。
  • 画像では、
    • 中期の黄色上昇チャネル内にあり、
    • その下限（100,800近辺）から反発して白の短期下降チャネル内を上向きに推移中。

pattern_score（チャート形状寄与）：

  • 上昇チャネル下限タッチ後の反発
  • OBV右肩上がりによる弱い強気ダイバージェンス

→ pattern_score ≈ +0.03（上限+0.10中）。

TCコンポジットとざっくりSHAP寄与

  • 上位足整合：MN1強い上昇 vs W1〜D1下落 → +0.05
  • クロス強度（MA・MACD）：H1/H4/D1ともMA20の下＆MACDマイナス → -0.20
  • オシレーター整合（RSI/SQZMOM）：RSI40前後、SQZMOMマイナス → -0.08
  • ボラ・チャネル（ATR・Donchian・pattern_score）：チャネル下限反発＋pattern_score +0.03 → +0.09

総合：TC_raw ≈ -0.28 → 0〜1正規化で TC ≈ 0.40

総括（Technicals）

  • 長期ブル・中短期ベアのねじれ構造。
  • 100,800付近が直近重要サポート／105,300付近がレジスタンス。
  • 現在値は**「サポートからの戻りの途中」**であり、
    • 103k〜103.5kあたりまでは戻りやすい
    • そこから上は上位足MA群＆下降チャネル上限でレジストされやすい。

F ≈ 0.68, ε ≈ 0.32。

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）

※BTCUSD（現値102,162.6）、ATR_eff ≈ 1,503.7
※レバ・ロットは口座ルール優先。ここでは方向とレベルのみ。

シナリオ1：メイン（戻り売り）

コンセプト：
日足〜4時間足の調整下落に順張り。
103k〜103.5k帯の戻りを待ってショート。

  • Entry（Sell）：
    • 103,200.0000 付近（H1 MA50 & D1 MA8 ≈ 103,012 近傍）
  • SL：
    • 104,800.0000（H4 MA20上＋1ATR_effの半分程度のバッファ）
  • TP1：
    • 101,000.0000（直近サポートゾーン＆100,800の少し上）
  • TP2：
    • 100,000.0000（心理的節目＆チャネル下限割れ手前）

R:R目安

  • リスク：SL−Entry ≈ 1,600
  • TP1利幅：≈ 2,200 → 約1:1.4
  • TP2利幅：≈ 3,200 → 約1:2.0

LCZ（買い戻し・反転警戒ゾーン）

  • 101,200〜100,000
    • 出来高増・下ヒゲ多発ならショート縮小orクローズを検討。

シナリオ2：サブ（サポート押し目ロング）

コンセプト：
長期上昇トレンド＋上昇チャネル下限を信じる逆張り。サイズは小さめ。

  • Entry（Buy）：
    • 101,000.0000 〜 100,800.0000（分割エントリー）
  • SL：
    • 99,500.0000（チャネル明確割れ＋心理的100k割れの下）
  • TP1：
    • 103,200.0000（シナリオ1のショート候補ゾーン）
  • TP2：
    • 104,800.0000（H4 MA20周辺）

R:R目安（平均Entry 100,900として）

  • リスク：≈ 1,400
  • TP1：≈ 2,300 → 約1:1.6
  • TP2：≈ 3,900 → 約1:2.8

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

  • CI ≈ 43 / 100
  • 不確実性重み uncertainty_weight ≈ 0.88（Bayesian-NN想定）
  • 1σ相当区間：CI ≈ 33〜53
  • 主なリスク要因：
    • 政府閉鎖関連でCPI等マクロ指標が欠測or遅延し、市場がヘッドラインに過敏反応するリスク。(Reuters)
    • IBIT等を中心としたETFフローの急激な反転。(Phemex)
    • クリプト固有の規制・ハッキング・取引所問題。

→ ポジションは通常の0.5〜0.7倍程度のサイズが妥当。

結論

  • 構造：
    • 長期：上昇トレンド継続
    • 中短期：調整下落の途中で、100,800からの戻りの局面
  • 方向性：
    • 短期は戻り売り優勢だが、
    • 100,800〜101,000はチャネル下限＆出来高集中で強いサポート候補。
  • 戦略：
    • メインは「103k台までの戻りを待って売る」。
    • サポートで強い反発サインが出た場合のみ、サイズを絞った押し目ロングを検討。

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