BTCUSDテクニカル＆ファンダ分析｜10万ドル攻防の戻り売り戦略【2025年11月8日】

btcusd分析_20251108 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 短期（〜数日）：
    • シナリオ優位：戻り売り優勢の下向き〜横ばい
    • 想定レンジ：99,000〜105,000 USD
    • テクニカルは「日足下落トレンドの中のH1リバウンド」。
  • 中期（〜数週間）：
    • シナリオ：高ボラの中で10万ドル前後の底固め → 再上昇トライの余地あり
    • ただしETFフローとマクロ環境が不安定で、急落再開リスクも残る。
  • 総合CI（確信度指数）：
    • BTC専用式で算出：CI ≒ 37 / 100（やや弱気寄り・確信は中の下）
  • 方向確率（主観ベイズ）
    • 1–3日：下落・レンジ継続 58% / 上昇ブレイク 42%
    • 本推定の再現確率 F ≒ 0.68（誤差率 ε ≒ 0.32）

ファンダメンタル分析（FC層）

マクロ・金融政策（policy）

評価（policy→CB_N）：0.55
「やや緩和寄りだが、積極的リスクオンにはなり切れていない」レベル。

ビットコイン固有要因（macro & adoption）

評価（macro/adoption）：0.55
長期ストーリーは依然強気だが、「急落後の高値圏調整」に入っており、今は長期強気・短期調整局面と見るのが妥当。

ETFフロー・需給（ETF flow & liquidity）

評価（SF_N：sentiment & flow）：0.48
フローは**「まだ弱いが、売り一巡→底打ち気配」**という段階。完全に強気に切り替わったとは言えない。

広義のリスク環境・クロスアセット（risk & cross-asset）

評価（CBA_N：cross-asset & positioning）：0.40

  • リスクオフ・マクロ不安・高機関比率による**「下も上も振れやすい状態」**。ややネガティブに寄せています。

総括（Fundamentals）

  • FC（ファンダメンタルスコア）≒0.52（やや中立〜弱気）
  • ETFフロー転換や機関投資家の存在は「底固め材料」だが、
    • マクロ不透明（米政府シャットダウン・追加利下げ不確実）
    • 2025年上昇分をほぼ失うレベルのドローダウン
      を考えると、**短期はまだ「キャピタル・フライト後の荒野」**という評価。
  • よって、中期ホルダーには押し目候補ゾーンだが、短期トレーダー視点では戻り売りベースが合理的。

テクニカル分析（TC層）

マルチタイムフレーム構造

データはすべてBTCUSD#のCSV（MN1/W1/D1/H4/H1）から算出。

  • H1（代表足・直近終値 ≒ 103,607）
    • MA8/20/50/100 < 現値 < MA200
      → 短期は上向きだが、中長期移動平均との乖離はまだ限定的。
    • RSI ≒ 64（軽い買われ気味）、MACD > 0 かつシグナル上
      → 短期モメンタムは強いリバウンド局面。
    • ADX ≒ 37 → トレンド強度はやや強め。
  • H4 / D1
    • どちらもMA50・MA100を下抜けた状態での戻り局面。
    • H4・D1ともMACDはマイナス圏、RSIは40〜50台前半。
      → 日足レベルでは依然「下落トレンド中の戻し」。
  • W1 / MN1
    • 月足ではMA50（約82,600）よりかなり上にあり、長期上昇トレンドは継続。
    • RSIも60台で過熱ではない。
      → 長期構造は強気のまま、高値調整に入ったフェーズ。

マルチTFの整合：

  • 長期：強気
  • 中期（日足）：下落トレンド
  • 短期（H1）：下落トレンド内のリバウンド

⇒ **「上位足は下、最上位は上」というズレ構造 → 短期は戻り売り優位」の典型。

ボラティリティ・レンジ（ATR/Donchian）

  • H1 ATR ≒ 926ドル
  • H4 ATR ≒ 1,598ドル
  • ATR_eff = max(H1, H4) ≒ 1,600ドル（約1.5%）

Donchian チャネル（H1）

  • 5本上限：104,072
  • 5本下限：102,470
  • 20本下限：99,246

→ 短期レジスタンス：104k台
→ 直近サポート：102.5k、大きめのサポート：99k付近

インジケータ整合（MA / RSI / MACD / ADX / オシレーター）

  • トレンド指標（MA, ADX）
    • H1：MA群より上で、ADX高め → 短期上昇トレンド
    • H4/D1：価格 < MA50/100、MACDマイナス → 中期下落優位
  • モメンタム（RSI, MACD, SQZMOM）
    • H1のRSI>60, MACDプラス、SQZMOMプラス → 反発はまだ勢いあり。
    • ただしH4/D1ではMACDが深くマイナスで「ダウントレンドの戻り」と解釈する方が自然。
  • 出来高・OBV
    • H1最新足の出来高は18と極端に小さい（時間帯要因）。
    • 全体としては、急落局面での出来高増→もみ合いで減少という典型的な「売りクライマックス後の調整」パターン。

チャート形状・パターン（画像ベース）

アップロードされたチャート（黄色の下降チャネル＋白点線の内部チャネル＋紫のボックス）を視覚解析：

  • 明確な中期の下降チャネル（太い黄色ライン）内で推移。
  • 直近はチャネル下限〜内部白点線チャネル下辺でダブルボトム気味の反発。
  • しかし、上には
    • 赤い長期トレンドライン
    • 複数の長期MA
    • 上位ボックスレンジ
      が折り重なっており、上方向はかなり重いレジスタンス帯。

pattern_score（画像寄与）

  • トレンド：強い下落チャネル → -0.07
  • 直近：チャネル下限からの反発 → +0.04

⇒ 合成 pattern_score ≒ -0.03（わずかに下方向優位）

総括（Technicals）

  • TC（テクニカルスコア）≒ 0.40（弱気寄り）
    • 日足レベルでの下降トレンドがまだ優勢。
    • H1の反発は「チャネル下限からの自律反発」と解釈する方が素直。
  • 価格帯構造としては
    • 104k〜106k：戻り売りゾーン（重いレジスタンスと上位MA集合）
    • 99k〜100k：ショートカバー＋現物買いが入りやすいLCZ（流動性クラスター）
  • 結論として、
    • 短期トレード：戻り売り優位
    • 中長期：10万ドル近辺はスケールアウト買い下がり候補

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ実数）

※XM Kiwami口座でのBTCUSD想定。1H〜H4スイング、ATR_eff≒1,600を基準。
※ロットは口座残高・許容ドローダウンに合わせて調整。

プランA：戻り売りメインシナリオ（優先）

  • 方向：ショート（戻り売り）
  • エントリー（Entry）：
    • 103,900 〜 104,100
    • 理由：H1 Donchian上限（104,072）と直近スイング高を重ねたゾーン。
  • 損切り（SL）：
    • 105,200
    • 理由：H4ベースで見た直近レジスタンスを明確に上抜ける水準、ATR_eff×約0.8上。
  • 利確（TP）：
    • TP1：101,000
    • TP2： 99,300（20本Donchian下限付近）
  • リスクリワード（エントリー=103,900想定）
    • リスク：約1,300ドル
    • リワード1：約2,900ドル（RR ≒ 1：2.2）
    • リワード2：約4,600ドル（RR ≒ 1：3.5）
  • LCZ（Liquidity Cluster Zone）
    • 上側：104,000〜105,000（ショートの損切り・ブレイクアウト買いが集中しやすい）
    • 下側：99,000〜100,000（ロング勢の指値＋ショート利確が重なるゾーン）

プランB：押し目買いカウンター（サブ）

  • 方向：ロング（短期カウンター）
  • 条件：
    • 102,500〜102,000のサポートで
      • H1 RSIが再度50前後から反発
      • かつH1で高値・安値切り上げが確認できること。
  • エントリー：102,600
  • 損切り（SL）：101,000（プランAのTP1に合わせる）
  • 利確（TP）：104,800（105k手前の売り板帯）
  • RR：リスク1,600 / リワード2,200 → RR ≒ 1：1.37

このプランBは「ショートの利確をうまく拾う」イメージで、
プランAで十分利益が出ている場合の増し玉・ドテン用サブ戦略とするのが安全。

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

ベイズNNベースの価格予測研究では、ボラティリティ急騰局面では予測の不確実性が大きくなる一方、区間予測（レンジ）としては有用であることが示されています。

本分析では、直近のATR・ETFフロー・日足トレンドを入力とした「簡易ベイズモデル」を想定し、以下のように解釈。

  • 1日先・価格レンジ（信頼水準 ≒ 68%）
    • 中心：103,500
    • レンジ：±3,000 → 100,500〜106,500
  • 方向性の信頼区間
    • 下落/レンジ優位確率：58%（CIおおよそ±15ポイント）
    • 上昇ブレイク（106k超定着）確率：42%

主要な不確実性要因

  1. 週末のニュースフロー（規制・ETF・マクロ）によるギャップリスク
  2. 政府シャットダウン問題など、米政治イベントの長期化 (metalpay.com)
  3. レバレッジポジションの偏り（デリバティブデータ未参照のため）
  4. 高い機関比率ゆえの「一方向アンワインド」（ロングの一斉解消）リスク (etfexpress.com)

結論

  • 短期戦略：
    • テクニカル・フロー・マクロを統合すると、**「中期下落トレンドの中でのリバウンド」**という位置付けが最もしっくり来ます。
    • よって、104k近辺の戻り売り（プランA）がメインシナリオ。
  • 中期視点：
    • 10万ドル近辺は長期強気派にとっては魅力的な押し目ゾーンである一方、
      「レバレッジ崩壊の後始末」がまだ完全には終わっていない。(The Times of India)
    • 現物積立や長期ポジションは時間分散・段階的エントリーが合理的。
  • F・εの整理
    • 本分析の再現確率 F ≒ 0.68（ヒストリカルなパターン＋現在のニュース環境ベース）
    • 誤差率 ε ≒ 0.32 → 「当たる方が多いが、外れる前提でリスク管理する」レベル

結局、優位性は「方向」ではなく「リスク・報酬比」にあるので、ポジションサイズ・損切り・分割利確を機械的に運用しつつ、次のニュースと値動きで必ず再検証することが前提になります。

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