本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとGoogle Geminiを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。
本文内の用語
1. モデル・指標構造系（意思決定の根拠）
| 用語 | 最適化された定義・役割 | システム上の運用基準 |
| Bayesian CI (Confidence Index) | ベイズ確信指数。 TC・FC・SFを統合し、0.0〜1.0で算出する最終確信度。 | 0.7以上を「勝負圏内」、0.8以上を「Sランク」と定義し、リスク許容度を動的に拡大する。 |
| Hurst指数 | 相場レジーム判定官。 過去の自己相関から価格の持続性を測定する。 | **0.5超ならトレンド順張り、0.5未満なら平均回帰（レンジ）**戦略へ自動的にパイプラインを切り替える。 |
| Anchor Price (アンカー価格) | 基準現在値。 分析開始時のリアルタイム価格。 | CSVデータとの乖離をATR比で測定。**乖離が0.5×ATRを超える場合は「市場急変」**と判断し警告を発する。 |
| TC (Technical Component) | テクニカル加重スコア。 テクニカル指標の整合性を数値化したもの。 | Hurst指数に基づき、トレンド系（MA/MACD）とオシレーター系（RSI等）の重みを動的に変更する。 |
| FC (Fundamental Component) | ファンダメンタル加重スコア。 マクロ経済・金利政策の数値化。 | DXYやUS10Yとの相関、要人発言、地政学リスク発生時に、TCを上回るPrimary Driverとして加重する。 |
| SF_N (Sentiment/Flow) | 市場心理・資金流動性指数。 ニュースの分散度やSNSの過熱感を反映。 | 市場セッション（東京・ロンドン・NY）特有の「ダマシ」や、**Crowded Trade（過熱）**の反転サインを検知する。 |
| Magnet Zone (マグネットゾーン) | 高密度価格収束帯。 POC、フィボナッチ、ラウンドナンバーが重複する領域。 | 価格が強く吸い寄せられ、かつ強力な反発根拠となるエリア。期待値計算の最重要変数。 |
| Bayesian-NN | 不確実性AIモデル。 統計的な確率分布に基づき、ターゲット価格の到達確率を算出。 | 単一の予想ではなく、**「起こりうる値動きの分布」**からリスクと報酬のバランスを最適化する。 |
| Fail-Fast ポリシー | 整合性安全装置。 データの矛盾や期待値の欠如を検知した際の棄却プロトコル。 | 整合性チェック（S8）で矛盾が検出された場合、即座に分析を停止し「見送り」を推奨する。 |
2. テクニカル分析系（構造的根拠）
| 用語 | 最適化された定義・役割 | 活用方法 |
| 動的POC (Point of Control) | 市場合意価格。 直近20本で最も出来高が集中した価格点。 | 最強のレジサポとして機能。ここを突破するには強いボリュムスパイクを必須条件とする。 |
| FVG (Fair Value Gap) | 価格の真空地帯。 急激な変動で取り残された注文の不均衡。 | アルゴリズムがこの空白を埋めに戻る習性を利用し、リトレース（戻り）の最終ターゲットとする。 |
| Liquidity Pool | 流動性の溜まり場。 直近高値・安値の外側に配置された損切り注文の集合体。 | 大口がポジションを構築するための**「ストップ狩り（ヒゲ）」**の発生を想定し、反転の起点とする。 |
| ATR (Average True Range) | 市場の体感温度。 真の変動幅。 | 損切り（SL）の論理的根拠。現在値 ± (ATR×1.5〜2.0)をノイズに巻き込まれない安全圏とする。 |
| Volume Delta | 需給の不均衡。 買いと売りの成行注文の勢い差。 | 価格上昇中にデルタが減少していれば、**「燃料切れ」によるトレンド終焉（ダイバージェンス）**と断定する。 |
| SQZMOM (Squeeze Momentum) | エネルギーの圧縮と開放。 ボラティリティのサイクルを可視化。 | ドットが黒（圧縮）から解放される瞬間を、ブレイクアウトのエントリー加速装置として利用する。 |
3. ファンダメンタル・マクロ系（変動の源泉）
| 用語 | 最適化された定義・役割 | 分析への影響度 |
| DXY 相関影響 | ドル指数の支配力。 ドル高・ドル安が対象銘柄に与える逆相関圧力。 | ドル円やゴールドの分析において、**DXYのトレンドとの乖離（Divergence）**を反転の予兆として評価。 |
| 織り込み済み (Priced-in) | 既知の情報の市場浸透度。 ニュースが既に価格に反映された状態。 | 好材料が出ても価格が反応しない場合、**「材料出尽くし」**としてFCスコアを減衰させ、逆張りを検討。 |
| 市場セッション流動性 | 時間帯別市場特性。 東京・ロンドン・NYの各フェーズ。 | 各セッション開始30-60分の**「Initial Balance」**を測定し、その後の「ダマシ」をフィルタリングする。 |
| リスクオン／リスクオフ | 投資家の攻守ベクトル。 資本が安全資産かリスク資産のどちらに向かっているか。 | 株・BTC・ドルの相関関係から、**現在の「支配的テーマ」**を特定し、銘柄の優位性を裏付ける。 |
4. トレードプラン・期待値（実行管理）
| 用語 | 最適化された定義・役割 | 実行ルール |
| Execution EV (期待値) | 数学的期待利得。 (的中確率×利益) − (失策確率×損失) で算出。 | EVがプラス、かつ RR比 1:1.5 以上であることをエントリーの絶対条件とする。 |
| Position Size | 動的資金管理。 ベイズ確信指数(CI)に基づき自動決定されるロット数。 | CI < 0.6: 0.5% / 0.6-0.8: 1.0% / > 0.8: 2.0% と、確信度に応じリスクを配分。 |
| トレール戦略 | ノーリスク化プロトコル。 TP1到達時に利益を確保しつつ最大伸長を狙う。 | TP1で半分利確し、SLを建値に移動。残りはボリュム減少を確認するまでTP2まで追随する。 |
| キャンドルパターン確定待機 | トリガー承認プロセス。 価格到達後、反転の形状を確認するステップ。 | ゾーン到達のみで入らず、M15等で**「包み足」「ピンバー」「BOS」**が確定した瞬間に執行。 |
| RR比 (Risk-Reward) | リスク・報酬比率。 1回のリスクに対する期待報酬。 | Anchor Priceからの実効RR比を算出。1:1.5を下回る場合は「追随（Chase）」と見なし見送る。 |
関口
📢 注意喚起
本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。
暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。
特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。
要約
本レポートは、2026年2月19日 15:47 JST時点におけるBTCUSDの市場分析結果である。現在、BTCUSDは**$67,112.17**（Anchor Price）で推移しており、Hurst指数（0.1895）が示す極めて強い平均回帰（レンジ）モードにある。前回のトレード（2026/01/16）ではレンジ高値での追随（原因A）により大幅な損失を喫した反省を活かし、今回はMagnet Zone（POCおよびVAL）への回帰を主軸とした逆張り・押し目買い戦略を立案する。
ファンダメンタルズ面では、米10年債利回り（US10Y）の4.10%への上昇とDXY（97.74）の強含みがリスク資産への重石となっている。一方で、US100（NASDAQ）が25,000の大台を回復する中、BTCはETFからの継続的な資金流出（YTD -41億ドル）によりネガティブ・ダイバージェンス（逆行）を起こしている。短期的には下値 Liquidity Pool（$66,100付近）の清算を確認した後の反発を本命シナリオとする。
Anchor Price、現在の市場フェーズ、総合結論
| 項目 | 内容 | 備考 |
| Anchor Price (現在値) | $67,112.17 | WEB取得リアルタイム価格 (2026/02/19 15:45 JST) |
| 市場フェーズ | レンジ相場（平均回帰モード） | Hurst指数 0.1895 による強い停滞判定 |
| 総合結論 | レンジ下限での反発狙い（押し目買い） | VAL($66,159)付近でのLiquidity Hunt待ち |
ファンダメンタル分析
主要ニュース
- 米10年債利回り4.10%到達：Fedの利下げ期待後退堅調な労働市場データを受け、3月のFOMCでの金利据え置き確率が94.1%に達した。利回り上昇はBTCなどの非金利資産にとって強力な逆風となっている。[FRED(https://fred.stlouisfed.org/series/DGS10)]
- BTC現物ETF：年初来で41億ドルの純流出米国の現物ETF（IBIT等）からの資金流出が加速しており、機関投資家のリスクオフ姿勢が鮮明。特に2月中旬以降の流出額は$118M/週ペースに拡大。[Morningstar UK(https://global.morningstar.com/en-gb/markets/bitcoins-2026-selloff-isnt-scaring-european-etf-investors)]
- NASDAQ 25,000ドル回復：ハイテク株とのデカップリング米国株が最高値圏を推移する中、BTCは独自の下落トレンドを継続。需給の歪みが極大化しており、ショートカバー（踏み上げ）の準備段階にある。[Forex.com(https://www.forex.com/en-us/news-and-analysis/nasdaq-100-analysis-the-index-reclaims-the-25000-level/)]
イベントカレンダー
（冬時間適用）
| 日付 | 時刻 (JST) | 指標名 | 重要度 | 相場影響 | 出典 |
| 2026/02/19 | 22:30 | 米・新規失業保険申請件数 | 高 | 金利トレンドへの影響 | [Investing.com] |
| 2026/02/20 | 01:00 | 米・EIA原油在庫統計 | 中 | インフレ期待への波及 | [Investing.com] |
| 2026/03/18 | 03:00 | FOMC政策金利発表 | 最高 | 中長期トレンドの決定 | [CME FedWatch] |
ファンダメンタル分析結果による価格変動考察
現在のBTC下落は、マクロ金利上昇とETFを通じた現物売りが主因である。DXYが97.74まで上昇していることはドル高による資産価値の希薄化を招いているが、US100の上昇はリスクセンチメントそのものは死んでいないことを示唆する。NYセッションに向けて「売られすぎ」の買い戻しが入る可能性が高いが、機関投資家の資金流入（Net Inflow）がプラスに転じるまでは、持続的な上昇トレンドへの回帰は難しいと判断する。
テクニカル分析
マルチタイムフレーム評価
- W1: 下落トレンド。2025年高値からのフィボナッチ61.8%戻し（$64,500）が最終防衛ライン。
- D1: レンジ。MA200（$67,530）を下回り、ADXが低下中。トレンドの欠如が顕著。
- H4: 下降チャネル。チャネル下限付近での停滞。RSI 43 で売られすぎ圏へ接近。
- H1: レンジ（Hurst 0.1895）。非常に強いレンジ特性。POC($67,683)への磁力が発生中。
- M30: 停滞。直近のボリュームスパイクは下向きであり、安値更新を狙う動き。
- M15: 均衡。Anchor Price $67,112 は直近レンジの中間値。
統計的根拠
- Hurst指数: 0.1895 (判定：強いレンジ/平均回帰)
- ATR (H1): 192.74
- 動的POC: $67,683.0 (直近20本の最大出来高価格。回帰ターゲット)
- Fib Levels: 38.2%($69,006), 50.0%($68,403), 61.8%($67,799)
- Round Numbers: $67,000.00 を巡る攻防。$66,000.00 が心理的節目。
- Magnet Zone 評価: 強 (VAL $66,159 付近に強力な買い指値と、その直下にストップが集積)
視覚的分析
チャート画像（Vision解析）によると：
- H1/H4: $69,000近辺で三尊天井の右肩を形成後、ネックラインを割り込みレンジへ移行。
- M15: $66,100 – $66,200 帯域に長い下ヒゲを伴う反発の痕跡（Order Block）が見られ、ここが「Magnet Zone」の下限。
- FVG: $67,400 – $67,600 に下落時の空白があり、POC回帰時の第一利確目標となる。
テクニカル分析結果による価格変動考察
Hurst指数が0.2を下回る現状では、トレンド追随（順張り）は期待値が極めて低い。前回の反省点である「レンジ追随」を避け、価格がVAL($66,159)まで引き付けられた際の逆張りが統計的優位性を持つ。画像解析で特定した$66,100のLiquidity Pool（ストップ狩り帯）への突っ込みは、絶好のエントリー機会となる。
市場相関・センチメント分析
- Primary Driver: 米10年債利回り(US10Y)との逆相関。 利回り4.1%維持がBTCの上値を重くしている。
- Secondary Driver: US100(NASDAQ)とのダイバージェンス。 株高にBTCが追いついていない現状は、いずれ「キャッチアップ（追随上げ）」の契機となる。
センチメント統計
- Sentiment Dispersion (分散度): 高。ETF流出を悲観する層と、株高を根拠に押し目を狙う層で意見が割れている。
- Crowded Trade Check: ショートに過度に偏っており、短期的には「踏み上げ」のリスクが高い。
アスペクト別センチメント分析 (Aspect-Based Sentiment)
| アスペクト | センチメント | 影響度 (1-5) | 市場の主な懸念/期待 | 出典 |
| 金利政策 | 弱気 | 5 | 3月据え置き確率94%。高金利の長期化懸念 | CME FedWatch |
| 地政学 | 中立 | 2 | 米大統領選後の政策待ち。大きな変動なし | Reuters |
| 流動性/他 | 弱気 | 4 | BTC ETFからの連続流出。現物需給の悪化 | Morningstar |
WEBから取得した最新マクロ指標
| 指標 | 最新値（WEB取得） | 銘柄への影響 | 判定 |
| 米10年債利回り(US10Y) | 4.10% | BTCの上値圧迫（逆相関） | 一致 |
| 米実質金利(TIPS) | 1.79% (推定) | リスク資産からの資金流出 | 一致 |
| NASDAQ(US100) | 24,929 | リスクセンチメントの維持 | 乖離 |
| MOVE指数 | 68.84 | テクニカルの信頼性維持（安定圏） | 正常 |
| BTC現物ETF(Net Inflow) | -$118M | 機関マネーの流出継続 | 流出 |
統合判断
マクロ指標（US10Y, DXY）はBTCにとって極めて厳しいが、テクニカル（Hurst指数 0.18）は「これ以上の深掘りは限定的」であることを示唆している。US100との乖離は、BTCの現物需給（ETF売り）が一時的にマクロを上回る要因となっている証左である。戦略としては、$66,100付近のLiquidity Pool（ストップ溜まり）への「一突き」を待ち、その反発（平均回帰）をPOC($67,683)まで取りに行く。
ベイズ推論スコア表
| セグメント | 重み | スコア | 評価根拠 |
| テクニカル (TC) | 1.2 | 0.82 | Hurst指数の極端な低さ＝回帰期待値大 |
| ファンダメンタル (FC) | 1.0 | 0.25 | 高金利・ETF流出による負の影響 |
| センチメント (SF) | 0.8 | 0.45 | 恐怖指数は高いが、株高との乖離に妙味あり |
| 総合スコア | — | 0.51 | 判定：レンジ下限での限定的買い |
価格変動予想
- 数値ターゲット: $67,600 – $67,700 (POC / VAH)
- 的中確率: 64%
- 想定期間: 12 – 24時間以内
重要価格帯 (Structural Evidence)
- 主要レジスタンス/サポート: $68,400 (D1 MA20) / $66,159 (VAL)
- Liquidity Pool: $66,100 (ロング勢の損切りが集中する最重要ターゲット)
- FVG (Fair Value Gap) 均衡値: $67,450
- Value Area (VAH/VAL): $67,683 / $66,159
戦略的展望 (Profit Max Plan)
学習用インサイト (Educational Insights)
- 判断の優先順位 (Logic Hierarchy): 今回はマクロが「弱気」であるにも関わらず、Hurst指数（0.189）が示す「平均回帰」の力を最優先した。トレンドがない相場では、ファンダメンタルズよりも「ボラティリティの限界（VAL/VAH）」が効くためである。
- 視覚的トリガーの特定 (Structural Recognition): M15チャートで $66,100 を一瞬割り込んだ後、長い下ヒゲを伴って $66,300 を奪還する動きを確認せよ。これがLiquidity Hunt（ストップ狩り）完了の合図である。
- 前回の反省との接続 (Corrective Action): 前回の敗因は「価格が伸びた先での順張り（原因A）」であった。今回は「価格が落ち切った先での逆張り」に徹し、心理的恐怖に打ち勝つ規律を適用する。
シナリオ
- 観測 (Observation): 価格は現在 $67,112。POC($67,683)とVAL($66,159)の中間にあり、エントリーには中途半端な位置（リスクリワード 1:1 未満）。
- 分析 (Analysis): アルゴリズムは、反発前に必ず下値のストップ（$66,100）を狩りに行く傾向がある。この「ダマシの下落」がSetupの正体である。
- 判断 (Judgment): 再現性（確度）は64%。誤差率（ε）を考慮し、SLは $65,800 の節目に配置。
- 推奨 (Recommendation): レンジ回帰戦略 β1。Hurst 0.18 のため「保守的」な利確（POC手前）を推奨。
- プラン否定（Invalidation）: $65,800 を実体で下抜けた場合、本レンジ戦略は完全に崩壊し、シナリオB（底抜け追随）へ移行せよ。
具体的エントリー手順 (Precision Entry Dual-Pipeline)
シナリオA：メインバイアス (Magnet Zone 平均回帰ロング)
- Setup (Liquidity Hunt): 推奨ゾーン（$66,100 – $66,300）への一瞬の突っ込みを確認。ステータス判定：[未完了]
- Trigger (BOS): $66,500 をボリュームスパイクを伴って実体でブレイク。ステータス判定：[未完了]
- Execution (FVG Retest): ブレイク後の戻りを確認し、M15でのピンバーまたは包み足確定でエントリー。ステータス判定：[未完了]
- リスク・報酬管理 (Execution Metrics):
- エントリー推奨ゾーン: $66,350 – $66,550
- SL (Structural SL): $65,800（直近安値下ヒゲの外側）
- TP (Conservative): $67,600（POC直下。的中期待度 80%超）
- リスクリワード比: 1 : 1.9
- 期待値（EV）: +$625 (1.0ロット換算)
- エグジット戦略: RSIがM15で70に到達、またはPOCタッチで全利確。
シナリオB：対立仮説シナリオ (レンジ崩壊・トレンド加速ショート)
- Setup (Liquidity Hunt): $67,300 付近での弱い戻り。ステータス判定：[未完了]
- Trigger (BOS): $65,800 を明確に実体でブレイク。ステータス判定：[未完了]
- Execution (FVG Retest): ブレイク後の $66,000 への戻り売り。ステータス判定：[未完了]
- リスク・報酬管理:
- エントリー推奨ゾーン: $65,900 – $66,100
- SL: $66,800
- TP: $64,500 (W1 サポート)
- 発動条件: 22:30の失業保険申請件数が大幅に改善（金利上昇加速）し、かつ $65,800 を割った時。
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