20251129: BTCUSD ビットコインのファンダ＋テクニカル＋Bayesian統合分析と押し目狙いトレード戦略

btcusd_202511290839 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

モデル・指標構造系意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_scoreチャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシーモデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。
【テクニカル分析系】意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACDトレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。
【ファンダメンタル・マクロ系】意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。
【トレードプラン関連】意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）利確目標。
SL（Stop Loss）損切りライン。
リスクリワード比利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。
【分析思想・メタ用語】意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。
関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 現在価格（代表バー H1）
    • 2025-11-29 01:00（UTC想定） close ≒ 91,107.5
    • H1 MA50=91,261 / MA100=89,508 / MA200=87,608
  • トレンド
    • D1：MA50・MA200とも明確に上向き → 中期は上昇トレンド（7日騰落 ≒ +7.0%）
    • H1：MA50がやや下向き、RSI≒48.6、MACDデッドクロス → 短期は調整入りの可能性
  • ボラ・レンジ
    • H1ベース実効ATR ≒ 1,122.7（約1.2%）
    • 1日先の想定レンジ（統計的）：
      • 68%信頼区間：89,000 ～ 93,200
      • 95%信頼区間：86,900 ～ 95,200
  • 総合CI（Bayesian統合）
    • テクニカルTC≒0.55、ファンダFC≒0.53などを正規化し、btcusd専用式で集約 →
      CI ≒ 46 / 100（中立〜やや強気、確信度は中程度）

→ 結論として、
短期（〜48h）：レンジ〜やや下押し（90k割れテストのリスク）
中期（数日〜数週）：押し目買い優勢の上昇トレンド継続シナリオ

ファンダメンタル分析

マクロ・金利・リスク環境

  • BTC現物はここ数日、9万ドル前後で推移し、10月の11万ドル台のピークから約2〜3割調整した水準。(Yahoo!ファイナンス)
  • 直近の株式市場は、「12月のFRB利下げ観測が高まりリスク資産には追い風」というトーンで、ビットコインも安値からの戻り局面。(Reuters)
  • VIXは17前後まで低下しており、10月のスパイクからは落ち着いた水準。極端な恐怖も過度な楽観もない「やや落ち着いたボラ環境」。(FRED)

※当モデルでは、VIXはニュース・センチメント層のみで使用し、他レイヤーでは二重カウントしないポリシー。

クリプト固有要因・ETFフロー

  • 今年導入された米国スポットBTC ETFのフローは、11月中旬にかけて大きな流出が続いたあと、直近では日によって流入超に転じるなど、センチメントはやや改善傾向。ただしトータルではまだ出入りが激しく、方向感は安定していない。(farside.co.uk)
  • 11月後半の価格下落局面では、レバレッジ清算とETFからの資金流出が重なり、約30％のドローダウンが起きたと報じられている。(roic.ai)
  • 個別には、CoinSharesが一部クリプトETFをクローズしつつ高収益商品に集中するなど、ETFビジネス自体も整理・再編フェーズに入っている。(Reuters)

→ ETFフローは直近数日はややポジティブだが、11月全体を通せばまだ不安定。
「本格的な機関資金のラッシュ」というより、調整後の試し買いフェーズとみるのが妥当。

ニュース・センチメント

  • 直近ニュースでは「サンクスギビング後のラリーで9万ドル台回復」「Fed次第で一段の変動もあり得る」といった、ポジティブだが慎重なトーンが多い。(マネーコントロール)
  • 高度なLLMベースセンチメント（FinSentGPT、FinBERTなど）を用いた研究では、
    • 金融ニュースセンチメントは、従来の辞書ベースよりも文脈を捉えた指標となりうること、
    • アスペクト単位（政策・マクロ・流動性など）に分解したセンチメントが、価格予測に追加情報を与えることが示されている。
  • 大規模ニュースデータ＋FinBERT＋ツリー系MLでマクロ資産（FXや金利）を取引するフレームワークでも、ニューストーンと分散（意見のバラつき）が重要な予測変数になりうるとされる。

現在のBTC関連ヘッドラインは、
「深刻な悲観でもなく、FOMOでもない中立〜ややポジティブ」なバランスと解釈できます。

総括（Fundamentals）

  • FRB利下げ期待と、VIX低下に支えられたリスクオン寄りのマクロ環境
  • ETFフローは11月前半の大幅流出からやや落ち着いたものの、まだ方向性は不安定
  • ニュースセンチメントは中立〜ややポジティブで、「下がれば買いたい」心理が残存

→ ファンダ層としては、大崩れよりも押し目買い優勢と評価し、
正規化スコア FC ≒ 0.53（0〜1スケール） としてCIに組み込んでいます。

テクニカル分析

マルチタイムフレーム構造

  • MN1 / W1
    • 2020末〜2021の強気相場 → その後の大きなサイクル調整を経て、再び高値圏へ。
    • MN1のMA200・W1の長期MAは上向きで、大局は強気サイクル後半に位置。
  • D1
    • MA50・MA200とも上向きで、価格は両方より上 → 中期上昇トレンド
    • 直近数十日間でのスイング高値 ≒ 93,084、安値 ≒ 83,490。
    • D1ベースでは高値圏レンジ内での一服とみなせます。
  • H4 / H1
    • H4：上昇トレンドの中で高値圏レンジ形成。
    • H1：
      • 代表バー価格：91,107.5
      • MA50=91,261（やや下向き）、MA100=89,508、MA200=87,608
      • RSI ≒ 48.6（中立）、MACD < シグナル（デッドクロス）、ADX ≒ 13.4（トレンド弱）
        → H1ではトレンドレス〜やや下方向優位のレンジ。

チャネル・ドンチャン・視覚構造（画像反映）

チャート画像から読み取れる構造を、価格系列に紐づけて解釈すると：

  • 黄色の上昇チャネルに沿ったV字回復後の高値圏推移
  • 現在位置は、
    • 上昇チャネル上限付近
    • 過去の下降トレンドライン群（赤・黄）とのコンフルエンスゾーン
    • H1ドンチャン（20本）の
      • 上限 ≒ 93,084
      • 下限 ≒ 90,188.8
      • 中心 ≒ 91,636.7 に対し、現値は中心よりやや下（91,107）

→ **上は重く、下はまだ強く崩れていない「高値圏レンジ」**という形状。

この形状を、マルチフラクタル的なトレンド/レンジ判定にマッピングすると：

  • pattern_score ≒ +0.04（-0.10〜+0.10想定）
    • 中期上昇チャネルが明確 → プラス寄与
    • ただし高値圏レンジでブレイク未確定 → 強いプラスまでは付与せず
  • cba_stability ≒ +0.02
    • 中期レジームが大きく変わっていない、という程度の安定寄与

どちらもユーザー指定の上限（pattern_score +0.10 / cba_stability +0.05）内に収めています。

ボラティリティ・ATR_eff

  • H1 ATR 最新値 ≒ 690
  • H4 ATR 最新値 ≒ 1,122.7
  • ポリシーに従い ATR_eff = max(H1, H4) = 1,122.7
    → 1時間足レベルの「平均ノイズ幅 ≒ 1,100ドル（約1.2%）」とみなします。

このATR_effは、ストップ幅・利確幅の最低ラインを決める基準として使用します。

24h / 7d モメンタム

  • 24hリターン：約 -0.23%（ほぼ横ばい）
  • 7日リターン：約 +7.0%
    → 直近1週間でしっかり上げたあと、ここ1日は小休止という流れ。

総括（Technicals）

  • 中期（D1〜W1）は明確な上昇トレンド → 押し目買い優勢
  • 短期（H1）は高値圏レンジ入り＋MACDデッドクロス＋RSI中立 → 一旦の調整 or 持ち合いを想定
  • ドンチャン上限（≒93k）〜スイング高値（≒93k）にレジスタンス集中
  • サポートは、
    • H1 MA100 ≒ 89,500
    • H1 MA200 ≒ 87,600
    • 7日スイング安値 ≒ 83,500

→ テクニカルだけを見ると、
**「90k割れ〜89k台の押し目は買い、93k台は一度売られやすい」**というバランスです。
この構造を、Loらのチャートパターンの統計的扱いにならって、確率的シグナルとして解釈しています。

トレードプラン（Entry / TP / SL / LCZ）

※以下は学術的モデルに基づくシナリオ例であり、投資助言ではありません。
レバレッジやロットは口座残高に応じて、1トレードあたり損失が総資産の1〜2％を超えない範囲を推奨します。

前提共通

  • 参照タイムフレーム：H1（代表バー 2025-11-29 01:00, Close=91,107.5）
  • 想定保有期間：数時間〜2日程度
  • ATR_eff ≒ 1,122.7 をもとに、
    • 最低ストップ幅 ≈ 1.3〜1.5 × ATR_eff
    • 利確幅 ≧ 1.6 × ストップ幅 を目安

シナリオ1：押し目ロング（メインシナリオ）

中期上昇トレンドに沿って、90k近辺の押し目を拾うプラン。

  • 方向：ロング
  • Entry（指値の目安）：
    • 90,000.0000
      • ドンチャン下限（90,188付近）直下
      • H1 MA100（89,500）に近い水準
  • Stop Loss：
    • 88,250.0000
      • エントリーから約1,750ドル下（≒1.5 × ATR_eff）
      • H1 MA200（87,600）よりわずか上 → 長期トレンドは維持されるライン
  • Take Profit 1（TP1）：
    • 92,800.0000
      • 直近レンジ上限93k手前で利確
      • R:R ≒ 1.6
  • Take Profit 2（TP2, 余力分）：
    • 94,200.0000
      • 95k手前の伸びしろを狙う拡張ターゲット
      • ここまで伸ばすポジションは部分利確後の残りに限定
  • LCZ（Liquidity Concentration Zone）想定：
    • 88,900.0000 周辺
      • 直近下ヒゲやMA200手前での止まりやすい価格帯
      • 指値・ストップが集中しやすく、スパイクが出やすいゾーン

運用イメージ

  1. 90,000付近まで押し込んだところでエントリー
  2. 一時的なヒゲで89k割れも想定しつつ、MA200手前の88,250で損切り
  3. 上昇再開で92,800到達なら半分利確、残りはトレーリングで94k台を狙う

シナリオ2：高値圏からの逆張りショート（短期スキャル専用）

高値圏レンジの上辺で軽くたたくイメージ。
中期アップトレンドに逆らうため、小ロット・短期決済専用。

  • 方向：ショート
  • Entry：
    • 91,500.0000
      • ドンチャン中心線（91,636）付近での戻り売り
  • Stop Loss：
    • 93,100.0000
      • スイング高値93,084の少し上
      • 約1,600ドル上（≒1.4 × ATR_eff）
  • Take Profit（TP）：
    • 89,800.0000
      • MA100〜ドンチャン下限の手前
  • R:R：
    • 利益幅 ≒ 1,700 / 損失幅 ≒ 1,600 → 約 1.06（あまり良くない）

注意点

  • R:Rがそれほど良くないため、
    • 勝率の高い自信のある形（例：H1で明確な上ヒゲ連発）以外では見送り推奨。

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

Bayesian Neural Network（BNN）や動的変数選択を使った研究では、
「パラメータと予測値の不確実性を明示しながらトレード判断を行うことの重要性」が強調されています。

本分析では、直近7日間のH1リターンから推定した日次ボラ（σ ≒ 2.3%）を用い、
1日先価格について以下のような区間を想定しました（Student-t近似）：

  • 68% CI：
    • 約 89,000 ～ 93,200
  • 95% CI：
    • 約 86,900 ～ 95,200

これをトレードプランと重ねると：

  • シナリオ1のSL（88,250）は68%区間の少し外側
  • TP1（92,800）は68%区間の上限近く
  • マクロイベント（雇用統計・インフレ指標・FOMC発言など）によっては、
    • 95%区間の外（≧95k or ≦86k）に飛ぶリスクも常に存在

→ ポジションを跨いで重要イベントを迎える場合は、サイズの圧縮か事前クローズを強く推奨します。(Yahoo!ファイナンス)

結論

  • ファンダ：
    • FRB利下げ期待＋VIX低下でリスクオン寄り
    • ETFフローはまだ不安定だが、11月前半の投げ売りフェーズからは脱しつつある
  • テクニカル：
    • 中期は強い上昇トレンド継続
    • 短期は高値圏レンジ＋MACDデッドクロスで「一服〜軽い押し目」の局面

戦略的には、短期の下押しを利用した押し目ロング（シナリオ1）が主軸。
高値圏からの逆張りショート（シナリオ2）は、中期トレンドに逆行するため、
小ロット・短期スキャル限定で、無理に狙う必要はないと考えます。

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