本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。
本文内の用語
| モデル・指標構造系 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| CI（Confidence Index） | テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。 |
| TC（Technical Component） | テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。 |
| FC（Fundamental Component） | マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。 |
| SF_N（Sentiment/Flow Layer） | ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。 |
| CBA_N（Cross-Asset Layer） | 他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。 |
| uncertainty_weight | 不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。 |
| pattern_score | チャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。 |
| Bayesian-NN（ベイズニューラルネット） | 不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。 |
| Fail-Fastポリシー | モデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。 |
| 【テクニカル分析系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| MA（移動平均線） | 過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。 |
| RSI（相対力指数） | 買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。 |
| MACD | トレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。 |
| ADX（平均方向性指数） | トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。 |
| ATR（平均真の変動幅） | 市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。 |
| Donchianチャネル | 一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。 |
| ボラティリティ | 値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。 |
| LCZ（Liquidity Concentration Zone） | 流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。 |
| 【ファンダメンタル・マクロ系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Fed（連邦準備制度理事会） | アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。 |
| 利上げ（Rate Hike） | 中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。 |
| 利下げ（Rate Cut） | 政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。 |
| QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め） | 中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。 |
| QE（Quantitative Easing, 量的緩和） | QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。 |
| CPI（消費者物価指数） | 物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。 |
| PCE（個人消費支出価格指数） | Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。 |
| 失業率（Unemployment Rate） | 労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。 |
| ETFフロー（ETF Flow） | ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。 |
| AUM（運用資産残高） | ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。 |
| クジラ（Whale） | 大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。 |
| センチメント（Market Sentiment） | 投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。 |
| Extreme Fear（極度の恐怖） | 投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。 |
| リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off） | 投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。 |
| 【トレードプラン関連】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Entry（エントリー） | ポジションを取る価格。 |
| TP（Take Profit） | 利確目標。 |
| SL（Stop Loss） | 損切りライン。 |
| リスクリワード比 | 利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。 |
| ゴールデンクロス／デッドクロス | 短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。 |
| 【分析思想・メタ用語】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| 共鳴（Resonance） | 異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。 |
| 整合性（Coherence） | 各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。 |
| ノイズ支配（Noise Dominant） | 指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。 |
| 再現性（F値） | 過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。 |
関口
📢 注意喚起
本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。
暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。
特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。
要約（短期/中期方向＋確信度）
- 足元価格（H1代表バー）：BTCUSD ≒ 92,139.1
- 週次変化：約 -13.2%
- 30日変化：約 -15.3%
短期（〜数日〜1週間）
- 方向：下目線（戻り売り優位）
- 理由：
- W1〜H1がすべて**価格＜主要MA（20/50/100/200）**で強い下向きトレンド。
- D1 RSI ≒ 29.0 と売られ過ぎ圏に入りつつも、ADX（D1≒39.4 / H1≒47.9）が高く、トレンド継続バイアスが強い。
- 米国スポットBTC ETFが直近で**大幅な資金流出（累計約$1.1B規模の週次アウトフロー）**を記録。
- 短期CI（下方向優位度）：約60（0〜100）
- 内訳：TC≈0.73, FC≈0.55, SF_N≈0.75, uncertainty_weight≈0.90
- 信頼度F ≈ 0.65, 誤差率ε ≈ 0.35
中期（1〜3ヶ月）
- 方向：調整入りの強い上昇トレンド（押し目形成中）
- MN1ではまだMA50/100/200の上に位置し、長期構造は強気のまま。
- ETF全体では依然として年初来で純流入超・約240億ドル規模の累積流入があり、構造的需要は残存。
- 中期CI（「最終的に10万ドル台へ戻る」シナリオ）：約55
- まとめると：
- 短期：下方向優位（戻り売り／急落後の短期リバウンドを挟みつつ）
- 中期：9万ドル前後で底固めできれば、再び10万ドル台トライの余地
ファンダメンタル分析（FC層）
マクロ・金利環境（policy）
- 直近のFRBメンバー発言では、
- 「今後の利下げペースはゆっくり・慎重に進めるべき」との見解が示され、政策はまだやや引き締め寄りとされている。
- 名目金利が高止まりするほど、無利息資産であるBTCにとっては相対劣後になりやすい。
- 一方で、景気減速懸念もあり、急激な追加引き締めは想定しづらい＝大崩れではなくボラの高いレンジになりやすい環境。
評価（policy）：
- BTCに対してやや逆風（スコア ≒ 0.45〜0.5）
- 下方向の圧力はあるが、「利上げ再開」というほどの強いネガティブではない。
ETFフロー・需給（ETF flow）
- 米国スポットBTC ETF
- 直近1週間で約$1.1Bの純流出と報告され、過去ワースト級の資金流出。
- 個別日では+4〜5億ドル規模の流入の日もあるが、11月中旬は明確にネットアウトフロー優勢。
- ただし長期では、
- 年初来トータルでは依然純流入であり、ETF.comの集計では約240億ドル超の累積流入が維持されている。
評価（ETF flow）：
- 短期：はっきり弱気（SF_N≈0.75）
- 中期：依然として構造的な資金流入が残る（FC全体は0.5〜0.6程度）
ニュース・センチメント（macro & risk）
- 直近のニュースフロー：
- ビットコインは9万2千ドル台まで急落し、「8万8千ドルまでの下落リスク」に言及する記事が増加。
- 一部アナリストからは「今月中に9万ドル割れも」との慎重な見方。
- 一方で、暗号資産規制面では
- 「利回り付きクリプト資産は、規制の明確化を受けて今後さらに拡大の余地」とのレポートもあり、中長期的な制度面ではプラス材料。
- 市場センチメント：
- 一部の価格予測サイトではFear & Greed Indexが**14（Extreme Fear）**とされ、極端な恐怖局面。
評価（sentiment / risk）：
- 短期：かなりネガティブ（ただし恐怖が行き過ぎており、ショート側の踏み上げリスクも増大）
- 中期：規制の明確化やインフラ整備はポジティブ
クリプト全体・テーマ（macro thematic）
- 規制・法執行面：
- いまだ多くの国で暗号資産の扱いはバラバラで、「部分的に合法」「グレーゾーン」が多数。
- ただし、DeFiや利回り商品の分野では「明確なルール作りが進めば、機関投資家の参入余地が拡大しうる」との見方。
- マクロ市場：
- 株式市場は最近やや調整基調でリスクオフ気味（米株指数の下落）。
- リスク資産全体が「一旦利益確定モード」に入りやすいコンディション。
評価（macro thematic）：
- 短期はリスクオフ寄りでBTCにはマイナスだが、
- 中長期には制度整備→資金流入増加の芽もあり、FCを0.5前後に引き上げる要因。
総括（Fundamentals）
- 短期（数日〜数週間）
- FRBの慎重姿勢＋株式市場の調整＋ETFからの大規模資金流出
⇒ **「ファンダ的にも戻り売り優位」**というメッセージが強い。
- FRBの慎重姿勢＋株式市場の調整＋ETFからの大規模資金流出
- 中期（1〜3ヶ月）
- ETFの累積流入・規制整備の進展余地・ビットコインの「デジタルゴールド」としてのポジション
⇒ 急落後は9万ドル前後〜8万8千ドル付近での中期的な買い場候補になりうる。
- ETFの累積流入・規制整備の進展余地・ビットコインの「デジタルゴールド」としてのポジション
- ファンダメンタルスコア（FC）は概ね
- 短期：0.50〜0.55（やや弱気）
- 中期：0.55〜0.60（押し目買い志向）
出典リンクリスト（Fundamentals）
- US spot Bitcoin ETFs bleed $1.11B in third consecutive week of outflows
- Bitcoin news today: ETFs face $1.1B outflows
- Bitcoin ETF Flow (bitbo.io)
- Bitcoin ETF Flow (Farside)
- Bitcoin hits six-month low, but ETFs aren’t driving the sell-off
- Fed needs to move slowly with further rate cuts, Jefferson says
- Economic Outlook and Monetary Policy – Fed speech
- Theory and Practice of Monetary Policy Implementation – John C. Williams
- Yield-bearing crypto assets poised to grow after regulatory clarity
- How crypto is regulated (or not) around the world
- Bitcoin price prediction & Fear & Greed index
- BTCUSD news today – market sell-off
テクニカル分析（TC層）
データとINTEGRITYチェック
- 使用データ：
BTCUSD#_20251118_090040.csv - 対象TF：MN1, W1, D1, H4, H1（代表バー：H1の最新バー 2025-11-18 02:00 UTC）
- Δtチェック（最大ギャップ vs 閾値[h]）
- MN1: 744h / 閾値744h → OK
- W1: 168h / 閾値168h → OK
- D1: 24h / 閾値24h → OK
- H4: 4h / 閾値4h → OK
- H1: 1h / 閾値1h → OK
- ATR_eff（固定）：
- ATR_H1 ≒ 997.1
- ATR_H4 ≒ 1608.8
⇒ ATR_eff = max(H1,H4) ≒ 1608.76
マルチタイムフレーム構造
MN1
- Close ≒ 92,139.1
- MA8 ≒ 108,383 > 価格
- MA20 ≒ 100,951 > 価格
- MA50 ≒ 82,175 < 価格
- MACD > 0, RSI ≒ 55.4, ADX ≒ 49.9
⇒ 長期では「強い上昇トレンドの中の深め調整」
W1
- Close ≒ 92,139.1
- MA8,20,50,100すべて価格より上
- MACD < 0, RSI ≒ 38.3, ADX ≒ 18.8
⇒ 週足ベースでは上昇トレンドから下向きへの転換フェーズ
D1
- Close ≒ 92,139.1
- MA8/20/50/100/200すべて価格の上
- MACD ≒ -4,564（強いマイナス）、RSI ≒ 29.0（売られ過ぎ）、ADX ≒ 39.4
⇒ 日足レベルで明確なトレンドダウン＋売られ過ぎ圏
H4 / H1
- H4：RSI ≒ 31.8, ADX ≒ 35.1
- H1：RSI ≒ 33.8, ADX ≒ 47.9（強トレンド）
- いずれも全MAが頭上に密集 → パーフェクトオーダー気味の下落トレンド
まとめ（構造）
- MN1だけまだ強気だが、W1〜H1は完全に下向き。
- 短期トレーダー視点では「戻り売りトレンドに入った初動〜中盤」という位置づけ。
ボラティリティとレンジ（Donchian & ATR）
- H1直近20本のDonchian（自動期間[10,20]）
- 10本レンジ：High ≒ 95,008.7 / Low ≒ 91,288.8 / Mid ≒ 93,148.8
- 20本レンジ：High ≒ 96,048.4 / Low ≒ 91,288.8 / Mid ≒ 93,668.6
- 現在値 92,139.1 は
- 全Donchianレンジの下限寄り（ほぼボトムゾーン）
- ATR_eff ≒ 1,609 → 現在価格に対する約1.7%
⇒ 「下落トレンドのなかで短期的にはボトム近辺で揉み合い／スパイクが出やすい位置」
モメンタム・オシレーター整合
- H1 MACD < シグナル < 0：強い下落モメンタム継続
- RSI（H1〜D1）が30前後：
- ショートで追いかけると逆行リバウンドに踏まれやすいゾーン。
- 反面、「短期リバウンドの売り場」が出やすい状況。
pattern_score と SHAP風寄与
- チャート形状：
- 上位足（W1/D1）で明確な下降チャネル。
- H1では高値・安値ともに切り下げるトレンド型。
- tradeAdviserの画像層ルールに従い、
- pattern_score ≒ +0.05（上限+0.10）
- cba_stabilityによる補正 ≒ +0.02（上限+0.05）
- これらはTCに**+3〜5pt程度の強化**として反映。
SHAP的寄与（テクニカル要因の寄与イメージ）
- トレンド方向（MAパーフェクトオーダー＋MACD）
→ 約35% - 価格位置（Donchian下限／サポート付近）
→ 約30%（「売られ過ぎだがまだトレンド内」） - オシレーター（RSI, SQZMOM）
→ 約25% - ボラ・ATR・ADX
→ 約10%
※ ここでのSHAP寄与は、実データではなくtradeAdviserのルールに基づく説明用の近似値（F ≈ 0.7, ε ≈ 0.3）。
総括（Technicals）
- 方向性：
- あらゆる短期〜中期TFで下向きトレンドが支配的。
- 位置：
- Donchian下限近辺で、売られ過ぎ指標も点灯 → 「一段下げ前の揉み合い」「戻り売りゾーンへのリバウンド待ち」。
- テクニカルコンポジット（TC）：
- 上位足整合◎、クロス強度◎、オシレーター整合◯、ボラ順応◯
- pattern_score＋cba補正込みで TC ≒ 0.73 と評価。
- 結論：
- 「トレンドは明確な下。新規ショートは、安値追いではなく戻り売り徹底」
- 買いは「深めサポートへのスパイク」を狙うカウンターの短期スキャルに限定。
トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）
※ リスク管理：1トレードあたり口座の1〜2%以内を推奨。
前提レベル
- 現在価格（H1代表）：92,139.1
- ATR_eff：1,608.76
- 重要ゾーン
- 抵抗：
- R1 ≒ 93,148.8（Donchian10ミドル）
- R2 ≒ 93,668.6（Donchian20ミドル）
- R3 ≒ 95,008.7（Donchian10高値）
- R4 ≒ 96,048.4（Donchian20高値）
- 支持：
- S1 ≒ 91,288.8（Donchian安値）
- S2 ≒ 90,000（ラウンド）
- S3 ≒ 88,000前後（ニュースでも言及されるターゲットゾーン）
- 抵抗：
プランA：戻り売り（メインシナリオ）
- 方向：ショート
- 狙い：
- ボトム圏からのリバウンドがR1〜R2〜R3付近まで入ったところを叩く。
- Entry：
- 94500.0000 付近（H1で陽線2〜3本の戻り確認後を推奨）
- Stop（SL）：
- 96430.5129（Entry + 1.2 × ATR_eff）
- 理由：Donchian20上限（96,048.4）の少し上に置き、「上抜け＝一旦トレンド崩れ」とみなす。
- TP1：
- 91604.2307（Entry − 1.8 × ATR_eff）
- S1（91,288.8）の少し上で利益確定しやすいレベル。
- TP2：
- 89673.7179（Entry − 3.0 × ATR_eff）
- 9万割れ〜8万8千ターゲット手前の利確ライン。
- LCZ（流動性集中ゾーン）：
- 90,800〜89,000
- ストップ狩りやスパイクが出やすいと想定される価格帯 → そこでの急反発に注意。
評価
- RR比（TP1ベース）：約 1 : 1.3
- RR比（TP2ベース）：約 1 : 2.5
- 想定勝率（F）≒0.55〜0.6、誤差率ε≒0.4〜0.45
- ベストプラクティス：
- R1〜R2（93,100〜93,700）で部分エントリー開始 → 94500近辺でフルサイズ
- TP1で半分利確、残りはトレイリングでTP2 or H1でRSIが30→40に戻るまで引っ張る。
プランB：押し目買い（サブシナリオ・小ロット）
- 方向：ロング（逆張り）
- 狙い：
- ETFフロー悪材料が一旦織り込まれ、「極端な恐怖」からのショートカバー狙い。
- Entry：
- 89200.0000 付近（9万割れスパイク＋H1で下ヒゲ確定を待つ）
- Stop（SL）：
- 86786.8589（Entry − 1.5 × ATR_eff）
- 8万8千割れの一歩手前で撤退。
- TP1：
- 92417.5214（Entry + 2.0 × ATR_eff）
- 直近安値群〜S1上抜け水準。
- TP2：
- 94348.0343（Entry + 3.2 × ATR_eff）
- プランAショートエントリー帯に近いゾーンで利確完了。
評価
- こちらはカウンタートレードなので、
- 勝率F≒0.45〜0.5 / 誤差率ε≒0.5〜0.55 とやや厳しめ。
- ロットはプランAの半分以下を推奨。
オペレーション上の注意
- 経済指標・FOMC関連発言（FRBメンバーの講演など）の前後1時間は新規エントリーを避ける。
- スリッページ対策として、
- 指値＋アラートの組み合わせ
- 難しい場合は「成行で入る代わりに、ロットを落とす」を優先。
リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）
Bayesian-NNスタイルで、直近H1ボラティリティから5営業日先の価格分布を概算：
- H1リターン標準偏差 ≒ 0.49%
- 日次ボラ ≒ 2.40%
- 5日ボラ ≒ 5.36%
⇒ σ₅ ≒ 4,939ドル（現在値92,139に対して）
ドリフトなしの単純な信頼区間（参考）
- 68% CI（≈±1σ）：
- 下限 ≒ 87,200
- 上限 ≒ 97,100
- 95% CI（≈±2σ）：
- 下限 ≒ 82,300
- 上限 ≒ 102,000
ここに、テクニカル・ファンダの「下方向バイアス」を入れると、
- 5日後の事後中央値は ≒ 90,000前後
- ベイズ的な信頼度：
- 「5日以内に一度でも9万ドル割れを試す」確率：おおよそ 0.65 ±0.1
- 「5日以内に10万ドル超を再び試す」確率：おおよそ 0.25 ±0.1
uncertainty_weight
- tradeAdviserルールに基づき、
- uncertainty_weight ≒ 0.90 を採用
- これをCI計算に反映した結果、
- 総合CI（下方向優位度）≒ 59.6
結論
- 短期（〜1週間）
- テクニカル・ファンダともに下方向優位の戻り売り相場。
- ただし位置はボトム寄りで、「安値追いショート」は踏み上げリスクが高い。
- 戦略：93k〜95kの戻り待ちショートがメイン。
- 中期（1〜3ヶ月）
- 9万〜8万8千で底固めできれば、ETFの累積流入や規制明確化を背景に、再度10万ドル台トライの絵も残る。
- 運用面でのキモ
- ATR_effに基づき、「SLは2〜3倍ATRの外に」「ポジションサイズは1〜2%リスク」を厳守。
- 9万割れ〜8万8千のLCZでは、
- ショートは必ず部分利確を入れ、
- 逆張りロングはロット抑えつつ短期決着を意識。
相場環境は数日でガラッと変わるので、価格・ニュース・ETFフローを再観測して、このシナリオを随時アップデートすることが前提です。
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