20251116: BTCUSD 95k攻防継続、下降チャネルの中でどこを売るか【ファンダ＋テクニカル＋戦略】

btcusd_20251116 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

本文内の用語

モデル・指標構造系意味（読者向け説明）
CI（Confidence Index）テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。
TC（Technical Component）テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。
FC（Fundamental Component）マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。
SF_N（Sentiment/Flow Layer）ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。
CBA_N（Cross-Asset Layer）他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。
uncertainty_weight不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。
pattern_scoreチャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。
Bayesian-NN（ベイズニューラルネット）不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。
Fail-Fastポリシーモデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。
【テクニカル分析系】意味（読者向け説明）
MA（移動平均線）過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。
RSI（相対力指数）買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。
MACDトレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。
ADX（平均方向性指数）トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。
ATR（平均真の変動幅）市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。
Donchianチャネル一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。
ボラティリティ値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。
LCZ（Liquidity Concentration Zone）流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。
【ファンダメンタル・マクロ系】意味（読者向け説明）
Fed（連邦準備制度理事会）アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。
利上げ（Rate Hike）中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。
利下げ（Rate Cut）政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。
QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め）中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。
QE（Quantitative Easing, 量的緩和）QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。
CPI（消費者物価指数）物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。
PCE（個人消費支出価格指数）Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。
失業率（Unemployment Rate）労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。
ETFフロー（ETF Flow）ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。
AUM（運用資産残高）ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。
クジラ（Whale）大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。
センチメント（Market Sentiment）投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。
Extreme Fear（極度の恐怖）投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。
リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off）投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。
【トレードプラン関連】意味（読者向け説明）
Entry（エントリー）ポジションを取る価格。
TP（Take Profit）利確目標。
SL（Stop Loss）損切りライン。
リスクリワード比利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。
ゴールデンクロス／デッドクロス短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。
【分析思想・メタ用語】意味（読者向け説明）
共鳴（Resonance）異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。
整合性（Coherence）各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。
ノイズ支配（Noise Dominant）指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。
再現性（F値）過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。
関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 現値（代表足H1）：約 95,600ドル
  • 短期（〜数日）：
    • 下降チャネル継続中だが、チャネル中央〜下限での小反発・レンジ化。
    • 戻り売り優位は変わらず。ただし「真空ゾーンでショート追撃」ではなく、高いところを待って叩くフェーズ。
  • 中期（〜数週）：
    • ATH（約126k）から20％超の下落で、テクニカルにはベアマーケット領域。
    • ただし月足はまだ長期強気トレンド内の調整。
  • ショート方向CI：約55 / 100
    • 68％信頼区間：40〜70
  • 一行結論：
    → 95k割れ再トライ〜93k割れリスクは残るが、今の位置からの追撃ショートは優位性薄。96.5〜99kの戻り待ち売りがメインシナリオ。

ファンダメンタル分析（FC層）

金利・マクロ（policy / macro）

解釈：

  • 名目金利の低下＆QT停止方向はリスク資産に弱〜中程度の追い風。
  • しかし「先行き不透明＋追加利下げは確約されていない」ため、“ドル安一本勝ち”でもない。

→ FC_policy ≒ 0.55（ややプラス）

BTC価格・ベアマーケット認識

→ マクロ視点では、ATH後のオーバーシュートを戻す「本格調整」フェーズと見なされている。

ETFフロー・センチメント（SF_N）

→ センチメントはほぼ「Fear〜Extreme Fear」。
　一方、こういう極端な悲観はショートカバーの燃料にもなり得る点は忘れない。

→ SF_N ≒ 0.72（ショート優勢）

規制・制度（CB_N / CBA_N）

  • PwC Global Crypto Regulation Report 2025によると、
  • FSBも、暗号資産活動に関する世界的な規制フレームワークをレビューし、実装が進んでいると報告。
    • （前回からの継続要因として参照）

→ 長期：機関投資家にとっての参入ハードルが下がる＝ポジティブ。
→ 短期：今日明日の値動きに与えるインパクトは小さい。

→ CB_N ≒ 0.55, CBA_N ≒ 0.60

総括（Fundamentals）

  • FRB：利下げ＋QT停止＝中期的にリスク資産に追い風だが、追加利下げ不透明で過度な楽観は抑制。
  • BTC：ATHから20％超下落、ベアマーケット認識が広がりつつある本格調整局面。
  • ETFフロー・クジラ売り：短期〜中期での売り圧の主因。
  • 規制：長期ポジティブだが、目先の下落トレンドを変えるほどではない。

Fundamentals結論：
→ 「長期強気トレンドの中で、ETF・クジラ売り主導の調整フェーズ」
→ FC（ショート寄り） ≒ 0.60（F ≒ 0.7, ε ≒ 0.25）

テクニカル分析（TC層）

マルチタイムフレーム最新値（CSV代表行）

最新バー（グループごと最後の行）から：

  • MN1（2025-11-01〜）
    • Close 95,586
    • RSI 57.1（強気寄り）
    • ATR 19,110
    • MACD +16,288（プラス圏で減速）
    • ADX 50.4（長期上昇トレンドはまだ強い）
  • W1（2025-11-16）
    • Close 95,586
    • RSI 40.6（中立割れ＝弱気方向）
    • ATR 9,577
    • MACD −277（ゼロライン付近で下向き）
    • ADX 17.0（トレンド強度は中程度）
  • D1（2025-11-16）
    • Close 95,586
    • RSI 32.9（売られ過ぎ一歩手前）
    • ATR 4,427
    • MACD −3,832（マイナス圏でデッドクロス拡大）
    • ADX 31.9（下降トレンドがはっきり）
  • H4（2025-11-16 00:00）
    • Close 95,586
    • RSI 33.9
    • ATR 1,669
    • MACD −1,953
    • ADX 30.3
  • H1（代表足, 2025-11-16 01:00）
    • Close 95,586
    • RSI 43.6（売られ過ぎゾーンからやや回復）
    • ATR 443
    • MACD −255（マイナス圏だがシグナルに接近＝モメンタム鈍化）
    • ADX 27.2

ATR_eff = max(ATR_H1, ATR_H4) ≒ 1,669ドル
→ 「1時間で±1.5〜2kドル動いても全然おかしくない環境」。

チャート形状・pattern_score

画像から読み取れるポイント：

  • 黄色の中期下降チャネル内を、ほぼ教科書通りに右下がりで推移。
  • 直近は、
    • チャネル下限（S1付近）から反発し、
    • H1ベースで小さなレンジ〜三角持ち合いっぽくなっている。
  • 価格は 95k台で、
    • 上は白い短期下降チャネル上限＋短期MA群、
    • 下は黄色チャネル下限とS1、
      にはさまれた「一旦の踊り場」。

multi-fractalっぽく雑に数値化して：

  • 中期トレンド：明確な下降 → −0.05
  • 直近24本：横ばい〜わずかに上向き → +0.03

→ 合成 pattern_score ≒ −0.02

  • 構造の素直さ（チャネルがきれいに機能）：cba_stability ≒ +0.03

tradeAdviserのガードに従い、

  • pattern_score寄与はTCへ**±0.10以内**、
  • cba_stability寄与は**+0.05以内**に制限。

インジケーターざっくり寄与（ショート方向を＋）

  • トレンド系（MA, MACD）
    • MN1：依然上昇 → ロング −0.2
    • W1：天井から下向き → ショート +0.4
    • D1/H4/H1：全MAの下＋MACDマイナス → ショート +0.9
  • オシレーター（RSI, SQZMOM）
    • D1 RSI≈33, H4≈34 → 下方向 +0.5
    • ただし売られ過ぎからの戻りでショートカバーリスク −0.2
  • ボラ（ATR）
    • 高ボラ → 「方向」よりもポジションサイズ縮小・ストップ広めに強く寄与。
  • pattern_score/cba_stability
    • 下降チャネル継続：+0.02
    • 構造安定：+0.03

→ 合成すると、テクニカルCI（ショート方向）：

TC ≒ 0.70

総括（Technicals）

  • 長期（月足）：強気トレンド継続だが、SQZMOMマイナスでピークアウト後の冷却中。
  • 週足：天井形成後の下落トレンド入り。
  • 日足〜H4：
    • 全MAの下
    • RSI30台前半
    • 強いマイナスMACD
      → 「方向は下、位置はやや売られ過ぎ」。
  • H1：
    • チャネル下限からの小反発で、ショートとロングの力がいったん拮抗。

Technicals結論：
→ シナリオは引き続き戻り売り優位。
→ ただし今の95k近辺は「追撃ショートより、戻りを待つかブレイクを確認したいゾーン」。
→ TCの信頼度：F ≒ 0.75, ε ≒ 0.2。

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）

前提パラメータ

  • 現値：95,600付近
  • ATR_D1 ≒ 4,400〜4,500ドル
  • ATR_eff（H4） ≒ 1,670ドル

メイン：戻り売りショート戦略

コンセプト：

  • 「チャネル中央〜上限＋短期MA群」までの戻りを待って叩く。
  • 93k〜89kゾーンをターゲットに、ベアトレンド継続を取りに行く。
  1. エントリーゾーン（売り）
    • 第1ゾーン：96,800〜98,200ドル
      • H1 MA20〜MA50＋白い下降チャネル上限近辺。
    • 第2ゾーン：99,500〜101,000ドル
      • 日足での戻り高値候補。来なければノートレでもよいレベル。
  2. ストップロス（SL）
    • ベース案（第1ゾーンからのショート想定）：
      • エントリー：約97,500ドル
      • SL：101,800ドル
        • リスク幅 ≒ 4,300ドル ≒ 約1×日足ATR
    • より安全志向なら：
      • SLを 102,500 に置き、チャネル上抜け＆日足転換シナリオに耐える代わりにロットをさらに絞る。
  3. ターゲット（TP）
    • TP1：93,000ドル（直近安値＋少し上）
    • TP2：89,500ドル（チャネル下限拡張線＋週足サポ候補）
    • R:R（97,500ショート, SL 101,800）
      • TP1：+4,500 / −4,300 → R≈1.0〜1.1
      • TP2：+8,000 / −4,300 → R≈1.8
  4. 運用ルール（例）
    • 1トレードの最大損失＝口座残高の1〜2％以内にロット調整。
    • TP1到達で50％利確＋SLを建値へ移動。
    • 残りはTP2 or H4のトレンド転換（MA8>MA20＆RSI>50など）までホールド。
  5. LCZ（Liquidation Cluster Zone想定）
    • 104,000〜106,000ドル
      • ここまで踏み上げられると、
        • 週足での下落トレンド否定
        • ショートストップ集中ゾーン
          → このレンジに到達したら一旦ショートシナリオは全カットしてフラットで再評価。

サブ：チャネル下限ブレイク狙いショート

「戻りを待たせてもらえないパターン」へのオプション。

  • 条件：
    • 95kを明確に割り込み、
    • H1終値ベースで93,500ドル以下で2本以上クローズ。
  • その場合：
    • ブレイク後の戻り（例：94,000〜94,500）を待って
      • エントリー：94,000〜94,500
      • SL：96,000
      • TP：90,000 / 88,000

→ ブレイクはヒゲも多いので、“成行で飛び乗り”ではなく、戻り待ち＋ロット小さめが無難。

カウンター：短期ロング（スキャル枠）

優先度低。
やる場合はショートのオプションとして、サイズを半分以下に。

  • 条件：
    1. 93k〜94kゾーンで長い下ヒゲを複数回つけて反発。
    2. H1 RSIが30割れ→50超えへ急反発。
    3. 出来高が直近平均の2倍以上。
  • シナリオ例：
    • ロング：93,500〜94,000
    • SL：92,000
    • TP1：96,000（チャネル中央）
    • TP2：98,000（戻り売りゾーン手前）

→ 「ショートカバーの波に乗るスキャル〜デイトレ」と割り切る。

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

マクロ・イベント

  • ETF流出はCPIやFOMC期待の変化とリンクして急変しているとの指摘。(ヤフーファイナンス)
  • 重要指標前後には、数時間で5〜10％級のスパイクが発生しうる。
  • トレード前に必ず経済指標カレンダーを確認し、
    • 指標直前直後はロット縮小 or ノーポジも選択肢。

モデル誤差の分類

  • 観測誤差：
    • BTC現物・先物・CFD（BTCUSD#）間の価格乖離。
  • 解釈誤差：
    • 「ETF流出＝必ず下げ継続」と決めつけ、流出後に底打ち反転するケースを見落とすリスク。
  • 文脈誤差：
    • FRB利下げを常に「クリプトにプラス」と短絡し、景気悪化由来のリスクオフを過小評価するリスク。
  • 論理誤差：
    • 下降トレンドだからといって、売られ過ぎ指標を無視してレバショートを積み増しすぎるリスク。

不確実性パラメータ

  • uncertainty_weight（BTCUSD向け Bayes推定）：0.86前後。
  • ショート方向CI：55（68％区間 40〜70 / 95％区間おおよそ30〜85）。
  • 個別トレード勝率イメージ：F ≒ 0.55〜0.6 / ε ≒ 0.3

→ **「方向性の優位性はあるが、1発で仕留める相場ではない」**という前提で、
　サイズを抑えた複数試行＋一貫したリスク管理が必須。

結論

  1. Fundamentals
    • FRBの利下げ＆QT停止で、中期的にリスク資産には追い風。
    • しかし現状は、
      • ベアマーケット認識
      • ETFからの8.7億ドル級流出
      • クジラ売り・長期保有者の利益確定
        が支配しており、短期〜中期は売り優位。
  2. Technicals
    • 月足：強気継続だがモメンタム鈍化。
    • 週足〜日足：下降トレンド入りが明確。
    • H4/H1：チャネル下限付近での小反発・レンジで、ショート勢と逆張りロング勢の綱引き。
  3. トレード戦略
    • メインは96.8〜98.2kの戻り売り。
    • 93k→89.5kをターゲットにしつつ、
    • 101.8k〜102.5k超えで潔く損切り・シナリオ再構築。
    • 「今の95k近辺からの追撃ショート」は、優位性よりもノイズの方が大きくなるゾーンなので、待つスキルが重要。

この分析は「いま時点のベスト推定」でしかないので、
次のH4確定足＋新しいニュースで再検証してアップデートしていく前提で扱ってください。

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