本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。
本文内の用語
| モデル・指標構造系 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| CI（Confidence Index） | テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。 |
| TC（Technical Component） | テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。 |
| FC（Fundamental Component） | マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。 |
| SF_N（Sentiment/Flow Layer） | ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。 |
| CBA_N（Cross-Asset Layer） | 他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。 |
| uncertainty_weight | 不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。 |
| pattern_score | チャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。 |
| Bayesian-NN（ベイズニューラルネット） | 不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。 |
| Fail-Fastポリシー | モデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。 |
| 【テクニカル分析系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| MA（移動平均線） | 過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。 |
| RSI（相対力指数） | 買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。 |
| MACD | トレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。 |
| ADX（平均方向性指数） | トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。 |
| ATR（平均真の変動幅） | 市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。 |
| Donchianチャネル | 一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。 |
| ボラティリティ | 値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。 |
| LCZ（Liquidity Concentration Zone） | 流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。 |
| 【ファンダメンタル・マクロ系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Fed（連邦準備制度理事会） | アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。 |
| 利上げ（Rate Hike） | 中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。 |
| 利下げ（Rate Cut） | 政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。 |
| QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め） | 中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。 |
| QE（Quantitative Easing, 量的緩和） | QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。 |
| CPI（消費者物価指数） | 物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。 |
| PCE（個人消費支出価格指数） | Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。 |
| 失業率（Unemployment Rate） | 労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。 |
| ETFフロー（ETF Flow） | ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。 |
| AUM（運用資産残高） | ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。 |
| クジラ（Whale） | 大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。 |
| センチメント（Market Sentiment） | 投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。 |
| Extreme Fear（極度の恐怖） | 投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。 |
| リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off） | 投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。 |
| 【トレードプラン関連】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Entry（エントリー） | ポジションを取る価格。 |
| TP（Take Profit） | 利確目標。 |
| SL（Stop Loss） | 損切りライン。 |
| リスクリワード比 | 利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。 |
| ゴールデンクロス／デッドクロス | 短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。 |
| 【分析思想・メタ用語】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| 共鳴（Resonance） | 異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。 |
| 整合性（Coherence） | 各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。 |
| ノイズ支配（Noise Dominant） | 指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。 |
| 再現性（F値） | 過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。 |
関口
📢 注意喚起
本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。
暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。
特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。
要約（短期/中期方向＋確信度）
- 現値（代表足 H1）：99,405ドル付近
- 短期（〜数日）：下落トレンド優勢。戻り売りバイアス。
- 中期（〜数週）：月足は依然強気だが、週足は天井圏からの調整フェーズ入り。
- CI（ショート方向 信頼指数）：約53 / 100
- 68％信頼区間：38〜67（不確実性やイベントリスクを反映）
- 結論一行：
→ 100k前後の戻りは売り優勢、95k〜91kゾーンまでの下押しリスクを意識。
ファンダメンタル分析（FC層）
マクロ環境・金利
- 2025年秋以降、FRBは利下げサイクルに転換し、直近会合でも政策金利を0.25％下げて4％前後のレンジへ。今後さらに数回の利下げ余地があると見られている。
→ 本来ならBTCにとってはリスク資産追い風だが、
インフレはまだ目標上で、12月以降の利下げペースは不透明。(Reuters)
評価（policy / macro）：ややプラス（FC ≒ 0.55）。
「下支えはあるが、強烈な追い風とまでは言えない」レベル。
ビットコイン価格と需給
- 10月に12.6万ドル超でピーク形成後、約−20％下落し一時10万ドル割れ。足元は10万ドル近辺で乱高下。(MoneyWeek)
- 一部では「ベアマーケット入り」「ETFフロー鈍化による上値重さ」との指摘。
評価（需給）：
- ロング勢の利益確定とレバ解消が続き、短期的には売り圧優勢。
- ただし、長期トレンドを壊すほどの暴落ではなく、「強気相場中の深めの押し」候補でもある。
ETFフロー・機関投資家センチメント
- 直近、スポットBTC ETFへのフローが日によって大きく振れる状態。
- ある日は**+300Mドル近い流入**で「ディップ買い」。(CoinDesk)
- 別の日には −278Mドル、11月第1週トータルで−12億ドル級の流出というデータも。(Investing.com)
→ トレンド一方向ではなく、ETF勢の売り買いがせめぎ合い。
ただし、直近の価格推移（高値からの20％調整）を見ると、
今は売りの方が一歩リードしていると解釈。
評価（SF_N：センチメント/フロー）：やや弱気（≒0.61をショート方向に寄与）。
規制・制度面
- 2025年は**「クリプト規制の大きな転換点」**と言われる年で、
米国・欧州ともにトラベルルールや取引所規制などを通じて
「完全放置」から「金融インフラ寄りの厳格管理」へシフト中。
→ 長期的には制度化＝機関マネー参入でプラスだが、
短期的には「規制ヘッドライン＝ボラティリティ要因」。
評価（CB_N / CBA_N）：中立〜ややプラス（0.52〜0.55）。
総括（Fundamentals）
- 金利：緩和方向だが、まだ「インフレとの綱引き」でリスクオン全開ではない
- 需給：高値から20％調整＋ETFフローが不安定で、短期は売り優位
- 規制：長期ポジティブ、短期はニュース次第で乱高下
ファンダだけ見ると
→ 「長期強気 / 短期は下押し・調整フェーズ」
→ FC層としてはショート方向優位だが確信度は中程度（F≈0.65, ε≈0.25）
テクニカル分析（TC層）
マルチタイムフレーム概況
- 月足（MN1）
- MA200を大きく上回る強い上昇トレンド継続。
- RSIは70→60台へ低下、SQZMOMもプラスからマイナスに転換。
→ 「長期上昇だが、オーバーヒートからのクールダウン中」
- 週足（W1）
- 直近数週で高値切り下げ、終値もMA8を割り込み。
- RSI ≒ 44、MACDはシグナルを上から下抜けつつあり。
→ 天井圏からの本格調整入りを示唆。
- 日足（D1）（代表トレンド足）
- 11/11 高値 107,513 → 現在 99,405（−7〜8％）と素直な下げ。
- RSI ≒ 37、MACD < 0かつデッドクロス拡大中。
- MACD：−2977、Signal：−2665（乖離は下向き拡大）
- ADX ≒ 24.7、−DI（20.4） > +DI（10.3）
→ 「弱いが素直な下降トレンド」＋「売りの勢いがじわじわ強まる」
- H4 / H1（タイミング足）
- H4・H1ともに短期MA群が上から順に並ぶ典型的な下降パーフェクトオーダー気味。
- RSI_H1 ≒ 38、RSI_H4 ≒ 35 と、売られすぎ一歩手前で粘っている状態。
- 最新H1終値 99,405 は、直近の日足安値 97,988〜98,600ゾーンの少し上。
ボラティリティ・レンジ
- ATR_D1 ≒ 4,065ドル（約4％）
- ATR_H1 ≒ 1,065ドル
- ATR_H4 ≒ 1,722ドル
→ ATR_eff = max(H1, H4) ≒ 1,722ドル
⇒「1時間足で±1.7kドルぐらいは普通に動く相場」
価格構造・パターン（pattern_score）
チャート（添付画像）とデータを合わせてみると：
- 大きな上昇チャンネル下限（黄色トレンドライン）を明確にブレイクし、
そこを背にした戻り売りが複数回出ているように見える。 - 日足・H4レベルでの安値切り下げと、
上位MA（白〜シアン系の長期線）からの下方向へのファンアウト。
これを multi-fractal っぽく雑に数値化すると：
- pattern_score ≒ −0.04（下降継続にやや追い風）
- cba_stability ≒ +0.02（チャネルブレイクが素直に機能している＝構造は安定）
pattern_score, cba_stabilityはTC全体に**+0.03〜0.05程度の微修正**をかけるだけに留めておく（画像ガチャで暴走しないように制限）。
インジケーターざっくりSHAP風寄与
- トレンド系（MA群・MACD）：
- MN1：強い上昇 → ロング方向＋
- W1/D1：天井圏からのデッドクロス進行 → ショート方向＋＋
- オシレーター（RSI, SQZMOM）：
- 月足SQZMOMのピークアウト＋日足SQZMOMの強いマイナス → ショートに＋
- ボラ系（ATR）：
- 高ボラ環境でストップ狩り頻発 → 方向性よりもポジションサイズ管理に強く寄与
- pattern_score：
- チャネル下方ブレイク＋戻り売り → ショート方向にごく軽く＋
これらをまとめて、テクニカル合成TCはざっくり
TC（ショート方向） ≒ 0.68
と評価。
総括（Technicals）
- 長期：強気トレンドは生きている
- 中期〜短期：はっきりした調整（下落）局面
- 価格は重要トレンドラインを割り込んだ後の戻り売りゾーンに位置
- インジ整合性も「戻り売り優勢」で概ね一致
結論（TC層）：
→ 短期は戻り売り戦略が優位（F≈0.7, ε≈0.2）。押し目買いはまだ早い。
トレードプラン（Entry / TP / SL / LCZ）
ベース前提
- 代表価格：99,400ドル付近
- ATR_eff（H4ベース） ≒ 1,700ドル
- 日足ATR ≒ 4,000ドル
1ATR ≒ 4k → 日中に1〜2ATR動いても不思議じゃない環境。
ショート戦略案（優先）
アイデア：100k台の戻りを売って、95k〜91kゾーンを取りに行く。
- エントリー（戻り売り）
- プライマリ：99,800〜100,500ドルゾーン
- 理由：心理的節目100k、H1短期MA群・直近レンジ上限が重なるエリア。
- より保守的：101,500〜102,500ドル（到達しなければ指値不成立でOK）
- プライマリ：99,800〜100,500ドルゾーン
- ストップロス（SL）
- ベース：103,300ドル
- 直近H1/H4戻り高値クラス＋日足で見たときの「再上昇仮説」が成立するラインの少し上。
- リスク幅
- エントリー100,000 → SL 103,300 → −3,300ドル ≒ 約0.8×日足ATR
- ベース：103,300ドル
- ターゲット（TP）
- TP1：95,800ドル（約1×日足ATR下）
- TP2：91,500ドル（約2×日足ATR下：週足サポ候補ゾーン手前）
- R:Rイメージ（エントリー100k基準）
- TP1：+4,200 / −3,300 → R≒1.3
- TP2：+8,500 / −3,300 → R≒2.6
- LCZ（Liquidation Cluster Zone 想定）
- 104,000〜105,000ドル
- ここを超えると、
- ショートのストップ大量ヒット
- 週足ベースで再度高値試しのシナリオ
→ このゾーンに引きずり上げられたら一旦ショートアイデアは完全撤退。
- ここを超えると、
- 104,000〜105,000ドル
- 運用ルール例
- ロット：
- 1ポジションあたりの最大損失を証拠金の1〜2％以内に抑えるようにロット調整。
- 分割決済：
- TP1で半分利確＋SLを建値付近へトレイル。
- 残りをTP2 or トレンド反転サイン（H4でMAクロスなど）までホールド。
- ロット：
カウンター（短期ロング）戦略案（サブ）
「落ちるナイフキャッチ」になるので優先度低め：
- 条件
- 日足で98k割れのブレイクがフェイクになり、
- H1 / H4で明確なダブルボトム or 強いリバーサル（大陽線＋出来高増）を確認。
- その場合のイメージ
- エントリー：98,000〜98,500ドル
- TP：101,500 / 104,000
- SL：96,500
→ これは売り方の投げを拾う逆張りスキャル〜短期デイトレ枠として扱うのが無難。
リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）
- イベントリスク
- 直近記事では「CPI発表や長期国債入札を前にETFフローが大きく振れた」との記述あり。(CryptoSlate)
- マクロ指標サプライズ → BTCが一気に10％以上スパイクする可能性も。
- モデル誤差の分類
- 観測誤差：CFD価格と現物/先物の乖離
- 解釈誤差：ETFフローの一時的な偏りを「トレンド」と誤認するリスク
- 文脈誤差：FRB利下げ＝常にBTC強気、という単純図式に落ちるリスク
- 論理誤差：短期のテクニカル調整を長期トレンド転換と錯覚するリスク
- 不確実性パラメータ
- uncertainty_weight ≒ 0.88（そこそこ高い不確実性）
- ショート方向CI ≒ 53（68％区間 38〜67）
- 個別トレードレベルでの勝率Fは0.55〜0.6程度を想定（ε≈0.3）。
結局、「優位性はあるが、ドカンとやるような状況ではない」という評価。
結論
- ファンダ：
- 利下げサイクル ＋ 制度化進展 → 長期はまだ強気シナリオがメイン。
- ただし直近はETFフローの不安定さ、ベアレジーム言及もあり、短期は売り圧優位。
- テクニカル：
- MN1強気・W1/D1/H4/H1は下向きのマルチタイムフレーム調整。
- トレンドライン割れ後の戻り売り局面で、ショートシナリオとの整合性が高い。
- トレード：
- ベースは100k近辺からの戻り売り
- 95k→91kゾーンを狙いつつ、
- 103k超え＆104–105kゾーンへの踏み上げで素直に撤退。
最重要ポイント：
- ロットはATR基準で縮小し、
- カレンダー（CPI, FOMCなど）を必ず確認、
- 実際にエントリーする前に、
- 「自分のルール」
- 「許容ドローダウン」
を一度紙に書き出して再検証してから実行するのが安全。
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