本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。
本文内の用語
| モデル・指標構造系 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| CI（Confidence Index） | テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。 |
| TC（Technical Component） | テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。 |
| FC（Fundamental Component） | マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。 |
| SF_N（Sentiment/Flow Layer） | ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。 |
| CBA_N（Cross-Asset Layer） | 他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。 |
| uncertainty_weight | 不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。 |
| pattern_score | チャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。 |
| Bayesian-NN（ベイズニューラルネット） | 不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。 |
| Fail-Fastポリシー | モデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。 |
| 【テクニカル分析系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| MA（移動平均線） | 過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。 |
| RSI（相対力指数） | 買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。 |
| MACD | トレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。 |
| ADX（平均方向性指数） | トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。 |
| ATR（平均真の変動幅） | 市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。 |
| Donchianチャネル | 一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。 |
| ボラティリティ | 値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。 |
| LCZ（Liquidity Concentration Zone） | 流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。 |
| 【ファンダメンタル・マクロ系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Fed（連邦準備制度理事会） | アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。 |
| 利上げ（Rate Hike） | 中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。 |
| 利下げ（Rate Cut） | 政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。 |
| QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め） | 中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。 |
| QE（Quantitative Easing, 量的緩和） | QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。 |
| CPI（消費者物価指数） | 物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。 |
| PCE（個人消費支出価格指数） | Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。 |
| 失業率（Unemployment Rate） | 労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。 |
| ETFフロー（ETF Flow） | ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。 |
| AUM（運用資産残高） | ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。 |
| クジラ（Whale） | 大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。 |
| センチメント（Market Sentiment） | 投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。 |
| Extreme Fear（極度の恐怖） | 投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。 |
| リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off） | 投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。 |
| 【トレードプラン関連】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Entry（エントリー） | ポジションを取る価格。 |
| TP（Take Profit） | 利確目標。 |
| SL（Stop Loss） | 損切りライン。 |
| リスクリワード比 | 利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。 |
| ゴールデンクロス／デッドクロス | 短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。 |
| 【分析思想・メタ用語】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| 共鳴（Resonance） | 異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。 |
| 整合性（Coherence） | 各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。 |
| ノイズ支配（Noise Dominant） | 指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。 |
| 再現性（F値） | 過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。 |
関口
📢 注意喚起
本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。
暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。
特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。
要約（短期/中期方向＋確信度）
- 現在価格（代表足 H1）：102,931ドル
- 短期（〜数日）：
- バイアス：下方向〜下げ止まり待ちのレンジ
- 想定レンジ：101,000〜105,000ドル（約±2ATR_eff）
- 下振れリスク：100,000割れ（イベント次第で一時的スパイクも）
- 主観確信度：F ≈ 0.65 / ε ≈ 0.25
- 中期（〜2〜4週）：
- 月足・週足ではまだ強い上昇トレンドの中の調整局面
- 110,000ドル前後（200日線付近）を再トライするシナリオがやや優勢
- 主観確信度：F ≈ 0.7 / ε ≈ 0.22
- 統合CI（Confidence Index, BTCUSD専用式）：
- テクニカルTC ≈ 0.41、ファンダFC ≈ 0.45 他を統合し
- CI ≈ 34 / 100（低〜中信頼、様子見優勢）
方向性の一言でいうと、**「長期は強気だが、目先はイベント前の売り優勢の荒れた押し目ゾーン」**という判定です。
ファンダメンタル分析
マクロ・相場環境
- 直近、ビットコインは10月の急落後のリバウンドが失速し、再び10万〜10.5万ドル帯に押し戻されている。
Coindeskや暗号資産系メディアは、10.4万ドルを割り込み10.3万ドル周辺までの反落と報じており、AI関連株の失速・マイナー株急落も同時進行と伝えています。 - Bloomberg/Fortune系の報道では、直近の急落で約3,400億ドル相当の時価総額が吹き飛び、トレーダー心理が大きく傷んでいること、さらに価格が200日移動平均線（約11万ドル）を明確に下回ったままである点が強調されています。
→ マクロ的には「大きな上昇トレンドの中で、ポジション調整の大きな揺り返し」という位置づけ。
ETFフロー・機関投資家動向
- FarsideやBitbo、SoSoValue、CoinGlassなどのトラッカーによると、
- **11月初旬（3〜7日）にかけてスポットBTC ETFに大きめの資金流出（総額で数億ドル規模のマイナスフロー）**が続いていたことが確認できます。
- 一方で、**11月10日前後には小規模ながら再び純流入（約100万ドル程度）**が入り始めたとの指摘もあり、完全な逃避ではなく「調整後の様子見〜小幅回帰」というニュアンスです。
- 一部のアナリストレポートでは、10万〜10.5万ドル帯で底固めを試しつつ、ETFフローの回復と11月13日の米CPIが今後の方向を決めるとコメントされています。
→ ETFフローは
- 直近1〜2週間：弱気寄り（スイングの売り優勢）
- 直近数日：弱いながらも買い戻しの兆し
という読み。FC（ファンダメンタル・コンポーネント）はここから**0.45（わずかに弱気寄り）**と評価。
規制・インフラ・制度面（CB_N / CBA_N）
- 銀行による暗号資産サービス解禁の流れ
- SoFiが暗号資産トレーディングを開始し、米銀行として初めて幅広いクリプト取引を提供すると報道。これは2025年春の米OCCによる規制明確化を受けたもので、銀行が暗号資産サービスを提供しやすくなっている。
- 英国・欧州でのインフラ整備
- 英FCAがClearTokenという暗号資産クリアリング基盤に認可を付与。XTX、Nasdaq、Nomuraなど大手機関が出資しており、機関投資家が入りやすい市場インフラ整備が進行。
- イングランド銀行はステーブルコイン規制案を一部緩和し、国債投資を一定程度認める方向へ修正。イノベーションと金融安定のバランスを取ろうとしている。
→ 規制・インフラ面は中長期では明確なプラス要因。
- CB_N（中央銀行・規制ニュースの中立度） ≈ 0.50
- CBA_N（クロスアセット＆制度面の統合スコア） ≈ 0.40（短期の価格にはまだ限定的）
ニュースセンチメント（SF_N）
- 直近ヘッドラインは
- 「wipeout」「slump」「traders rattled」などネガティブワードが目立つ一方で、
- 「base formation」「ETF inflows returning」「mature environment」といった中長期ポジティブな表現も見られます。
- 金融ニュースに対するセンチメント分析モデル（FinBERTやFinSentGPTなど）は、こうした文脈のポジティブ/ネガティブの微妙なニュアンスを定量化できることが示されていますが、短期のトレードに対する純粋な予測力は限定的という研究も多いです。
ここでは定性的に
- SF_N（ニュースセンチメント総合） ≈ 0.35（ややネガティブ優勢）
と評価。
総括（Fundamentals）
- 価格面：10月高値から約 −7.5%調整、200日線（約11万ドル）の下に押し込まれた状態。
- フロー面：11月前半にかけて大きめのETF資金流出 → ここ数日は微弱な流入。流れはまだ戻りきっていない。
- 制度面：銀行・清算インフラ・ステーブルコイン規制の「緩やかな前進」で、中長期の受皿は強化され続けている。
この結果、
- 短期ファンダ：弱気寄り（FC ≈ 0.45）
- 中期ファンダ：強気寄り（構造的上昇シナリオは維持）
という評価です。
出典リンクリスト（Fundamentals）
- Bitcoin slips toward $103K – Coindesk
- Bitcoin price falls below $103,000 – CryptoRank
- Bitcoin price slumps to $103,000 – Bitcoin Magazine
- Bitcoin traders are still rattled after $340 billion wipeout – Bloomberg/Yahoo
- Bitcoin ETF Flow – Farside
- Bitcoin ETF Flows – Bitbo
- US spot Bitcoin ETFs – SoSoValue
- Bitcoin ETF Tracker – CoinGlass
- Crypto ETF Flows – Bitget
- Bitcoin November outlook – InvestingHaven
- SoFi rolls out crypto trading – Reuters
- Crypto firm ClearToken gains FCA approval – FN London
- BoE dilutes rules for UK stablecoins – FT
テクニカル分析
マルチタイムフレーム構造（MN1 / W1 / D1 / H4 / H1）
代表値はすべて最新バー（CSV最終行）から取得。
月足（MN1）
- Close：102,931
- MA50：82,626 / MA200：53,726
- RSI：61.3
→ 200MA比で**+約92%上**に位置し、長期はまだ力強い上昇トレンド。ただしSQZMOMはマイナスで、上昇モメンタムの減速フェーズ。
週足（W1）
- Close：102,931
- MA50：110,876（上） / MA200：82,627（下）
- RSI：45.8 / MACD > 0 だが Signal > MACD
→ 長期トレンドは上だが、週足レベルでは調整局面入り。50MAの下に潜り込み、上方向へのバイアスはかなり弱まっている。
日足（D1）
- Close：102,931
- MA50：111,435 / MA100：112,858 / MA200：110,323（いずれも上）
- RSI：41.6 / MACD ≈ -2,490（Signal -2,474）
→ 主要移動平均線3本すべての下。日足は明確な下落トレンドの戻り売りゾーン。
H4
- Close：102,931
- MA50 ≈ 103,312 / MA200 ≈ 109,174
- RSI ≈ 42.6 / MACD わずかにプラスだが Signal >> MACD
→ 短期反発をこなしつつの下向き。H4ベースでは「戻り売り優勢」。
H1（代表足）
- Close：102,931
- MA50 ≈ 105,197（上） / MA100 ≈ 103,882 / MA200 ≈ 103,424
- RSI：33.26（売られ気味）
- ADX：53.5（トレンド強度高い） / ADX+ 4.4, ADX- 21.3
→ 強い下降トレンドの中で短期オーバーソールド気味。
総合すると、
- 長期：強い上昇トレンド（MN1）
- 中期：調整入り（W1, D1）
- 短期：強い下落トレンド＋売られすぎ気味（H4, H1）
というマルチタイムフレーム像です。
トレンド系指標・ボラティリティ
- ATR_eff
- H1 ATR ≈ 634
- H4 ATR ≈ 1,372
→ 仕様に従い ATR_eff = max(H1, H4) ≈ 1,372ドル - 現値に対して約 1 ATR ≈ 1.33%, 2 ATR ≈ 2.66%
- Donchian Channel（H1, auto-period 10/20）
- High(10) ≈ 104,667.9 / Low(10) ≈ 102,477.6
- High(20) ≈ 106,538.4 / Low(20) ≈ 102,477.6
→ 直近の短期レンジ下限は約102,500ドル、上限は104,700〜106,500ドルに集中。
- VWAP（H1累積）
- CSVにはVWAP列はないが、価格・出来高から計算するとおおよそ現値よりやや上に位置しており、
- 「短期参加者の平均取得単価 > 現在価格」＝短期勢は含み損のポジションが多い状態と推定。
オシレーター・需給指標
- RSI
- MN1：61（強気領域）
- W1：46（中立〜やや弱気）
- D1：42（弱気寄り）
- H1：33（売られ気味）
→ 上位足ほど強気、短期足ほど弱気というクラシックな「押し目」構造。
- MACD
- 月足・週足：プラス圏だがシグナル割れ or 乖離縮小 → トレンド減速
- 日足・H1：明確なマイナス圏 → 短期は売り優勢
- OBV / CMF（H1）
- OBV は直近数十本でジリジリ低下。
- CMF20（Chaikin Money Flow） ≈ -0.16
→ 出来高ベースでは売りフロー優勢。
パターン・チャネル（pattern_score）
- H1の直近50本の終値に対して線形回帰を行うと、
- 傾き ≈ -57ドル/時間（はっきりした下向き）
- これを多重フラクタル形状解析の近似として[-0.10, 0.10]に正規化すると、
- pattern_score ≈ -0.011（わずかにトレンド方向に追い風の弱いベアパターン）
仕様によりCIへの寄与は最大＋0.03のうち約 -0.0003 程度と極小。
ただし、チャート形状としては
- 「急落 → 弱い戻し → 下降チャネル内で再度高値切り下げ」
という典型的なトレンド継続寄りのパターンです。
TC（テクニカルコンポジット）概算とSHAP風分解
マルチタイムフレームの方向スコアを
- MN1: +0.8, W1: +0.2, D1: -0.4, H4: -0.3, H1: -0.7
とし、短期ほど重みを高くして加重平均すると総合スコア s ≈ -0.18。
これを[0,1]に写像して - TC ≈ 0.41（0.5が中立 → やや下方向優勢）
pattern_score（-0.011）を仕様どおり3%だけ混ぜると
- TC_adj ≈ 0.410 とほぼ変化なし。
擬似SHAP風の寄与分解（直感ベース）
- トレンド系（MA構造・MACD）：約60%
- オシレーター系（RSI, Squeeze, ADX）：約25%
- 需給系（OBV, CMF, Donchianブレイク位置）：約15%
→ テクニカル的には
- 「強い下落トレンドの中の売られ過ぎゾーンだが、まだ“底打ち確定”とまでは言えない」
という評価です（F ≈ 0.7, ε ≈ 0.2）。
総括（Technicals）
- 長期は強い上昇トレンドだが、日足以下は明確な調整〜下降トレンド
- 短期指標（RSI, CMF, ADX）は売られ過ぎ＋トレンド継続のミックスで、「ナイフが減速しつつもまだ落ちている途中」という状態。
- 価格水準としては、
- 上：104,700〜106,500（H1 Donchian上限）
- 下：102,500（直近レンジ下限）〜100,000（心理的節目）
が意識されそう。
テクニカル単体のメッセージ：
「ストラクチャーは強気相場の押し目だが、まだ“ただの反発”を売られやすいフェーズ」
トレードプラン（Entry / TP / SL / LCZ）
プランA：押し目ロング（強気構造への逆張り）
- 想定シナリオ：
- CPI前後のボラで100,000近辺まで一段安 → そこで買い支えが入り、再び105k〜108kを試す展開。
- エントリー（分割）：
- E1：100,800ドル
- E2：99,800ドル
- 利確目標：
- TP1：105,800ドル（10本Donchian上限＋1ATR程度）
- TP2：109,500ドル（直近上値・日足MA帯手前）
- 損切り（ハードストップ）：
- SL：98,300ドル（E2から約1.5〜2ATR下）
- LCZ（Loss Cut Zone＝ここを明確に割ったらアイデア無効）：
- 97,500〜98,000ドル帯
→ このゾーンを下抜けるなら、- 「中期トレンドの再評価」＝強気シナリオをいったん白紙
- 97,500〜98,000ドル帯
- 想定RR（平均エントリー ≈ 100,300）：
- リスク ≈ 2,000ドル
- リワード（TP1） ≈ 5,500ドル → RR ≈ 1:2.7
プランB：戻り売り（短期トレンドフォロー）
- 想定シナリオ：
- 100k割れを一旦回避し、104〜105kまで戻したところを再び売られるケース。
- エントリー：
- E：104,500ドル（H1 Donchian上限＋上昇1ATR近辺）
- 利確目標：
- TP1：101,000ドル（心理的節目＋短期サポート）
- TP2：99,000ドル（100k割れスパイクまで）
- 損切り：
- SL：107,000ドル（戻り高値＋1〜1.5ATR）
- LCZ：
- 107,500〜108,000ドル上抜け → 日足ベースでショートアイデア無効
- 想定RR（E=104,500）：
- TP1：リスク＝2,500 / リワード＝3,500 → RR ≈ 1:1.4
- TP2まで引っ張れれば RR ≈ 1:2.2
行動ステップ（共通）
- 最大損失を口座の1〜2%以内に制限（ロット調整）。
- CPIなどイベント前後は新規ポジションを薄くする or 一旦クローズ。
- 100k割れ・日足終値での11万ドル回復など重要レベルで一度フラットにして再評価。
- シナリオと逆方向に2ATR以上進んだら、「自分の前提が壊れた」と判断して撤退。
リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）
ここでは
- 事前分布：Student-t（厚い裾＝ニュースショックを許容）
- スケール：ATR_effベース
として、H1終値の1日先（24時間相当）分布をラフに評価します。
- 現値：102,931ドル
- 68% 信頼区間（≈ ±1.3% ≈ ±1 ATR_eff）
- 約 101,600〜104,300ドル
- 90% 信頼区間（≈ ±2.2〜2.5%）
- 約 100,300〜105,500ドル
- CPIなどイベントの扱い：
- 事前には「2ATR超のジャンプ」を低確率だが無視しない裾として織り込み。
- 実務的にはイベント直前にポジションを軽くすることで事後分布の裾を縮めるイメージ。
CI（約34/100）が示す通り、
- **方向性の優位はあるが、イベントとセンチメントの不確実性が大きく、“フルベットすべき局面ではない”**という評価になります。
結論
- 結論（方向性）
- 短期（〜数日）：売り優勢だが、100k近辺は押し目候補。
- 中期（〜数週間）：構造的強気相場は維持されており、11万ドル台再トライの余地は十分。
- 根拠（多視点）
- 長期MA・月足構造は依然として強気（F ≈ 0.8, ε ≈ 0.15）。
- 日足以下では明確な下落トレンド＋売られ過ぎ（F ≈ 0.7, ε ≈ 0.2）。
- ETFフローは回復途上で、ニュースセンチメントはまだネガティブ寄り（F ≈ 0.6, ε ≈ 0.3）。
- 行動方針（戦略レベル）
- フルレバレッジでの逆張りロングは時期尚早。
- 100k近辺の押し目ロング or 104〜105kの戻り売りを、小さめサイズでテストするフェーズ。
- CPIなど大型イベントでシナリオが大きく変化し得るため、
- 事前に「どの価格を超えたら自分の仮説を捨てるか」を明文化しておくのが重要。
最終的には、今回のシナリオが自身のトレードルールと検証結果に整合的かを、実際のエントリー前にもう一度チェックすることが、この相場で生き残る鍵になります。
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