本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。
本文内の用語
| モデル・指標構造系 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| CI（Confidence Index） | テクニカル・ファンダメンタル・心理・需給などを統合した「市場の方向確信度」。50以上で方向感あり、50未満で方向感が掴めない状況。 |
| TC（Technical Component） | テクニカル分析要素の総合スコア。短期的な価格構造を表す。 |
| FC（Fundamental Component） | マクロ経済・金利・政策などの影響を数値化した層。中期的視点。 |
| SF_N（Sentiment/Flow Layer） | ニュース・ETFフロー・SNS心理の短期センチメント。 |
| CBA_N（Cross-Asset Layer） | 他資産（株、金、債券など）との関連性を反映。 |
| uncertainty_weight | 不確実性補正。市場の整合性が高いほど1に近づき、CIを押し上げる。 |
| pattern_score | チャート形状の寄与度（例：ブレイク、レンジ、チャネル）。 |
| Bayesian-NN（ベイズニューラルネット） | 不確実性を定量化するためのAI手法。単なる平均ではなく信頼区間を出す。 |
| Fail-Fastポリシー | モデルの信頼性が低いときは即座に出力を棄却する安全機構。 |
| 【テクニカル分析系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| MA（移動平均線） | 過去の一定期間の平均価格。トレンドの方向や勢いを確認する基本指標。 |
| RSI（相対力指数） | 買われすぎ・売られすぎを数値化した指標。70以上で過熱、30以下で売られすぎ。 |
| MACD | トレンドの勢いと転換点を示すオシレーター。線の交差で売買シグナルを見る。 |
| ADX（平均方向性指数） | トレンドの強さを示す指標。25以上なら強いトレンド。 |
| ATR（平均真の変動幅） | 市場のボラティリティ（値動きの荒さ）を測る。大きいほど値動きが激しい。 |
| Donchianチャネル | 一定期間の高値・安値の範囲。レンジの上下限を可視化する。 |
| ボラティリティ | 値動きの振れ幅。トレードリスクの尺度として重要。 |
| LCZ（Liquidity Concentration Zone） | 流動性が集中する価格帯。ストップロスや利確が集まりやすいゾーン。 |
| 【ファンダメンタル・マクロ系】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Fed（連邦準備制度理事会） | アメリカの中央銀行。政策金利を上下させて景気やインフレを調整する。決定は世界中の相場に影響する。 |
| 利上げ（Rate Hike） | 中央銀行が政策金利を上げること。景気の過熱やインフレを抑えるために行う。→ 通常は株やBTCなどリスク資産にマイナス（資金が高金利通貨や債券に戻る）。 |
| 利下げ（Rate Cut） | 政策金利を下げること。景気刺激や信用緩和を目的に行う。→ 一般的には株・BTCなどリスク資産にプラス（資金が市場に戻る）。 |
| QT（Quantitative Tightening, 量的引き締め） | 中央銀行が保有資産を減らし、市場の資金を吸収する政策。利上げと組み合わせて金融を引き締める。 |
| QE（Quantitative Easing, 量的緩和） | QTの逆。資産を買い入れて市場に資金を供給する。金融緩和の一環。 |
| CPI（消費者物価指数） | 物価の上昇率を示す指標。高いほどインフレが進んでおり、利上げ方向の圧力になる。 |
| PCE（個人消費支出価格指数） | Fedが特に重視するインフレ指標。CPIより変動が穏やか。 |
| 失業率（Unemployment Rate） | 労働市場の過熱を示す。低すぎるとインフレ懸念で利上げ圧力、高すぎると利下げ方向。 |
| ETFフロー（ETF Flow） | ETF（上場投資信託）への資金流入出。インフロー＝買い需要、アウトフロー＝売り圧力。 |
| AUM（運用資産残高） | ETFなどが運用している総資産額。資金動向を把握する指標。 |
| クジラ（Whale） | 大口投資家。売買が相場を一時的に大きく動かすことがある。 |
| センチメント（Market Sentiment） | 投資家全体の心理状態。恐怖・強欲・楽観などの“群集心理”。 |
| Extreme Fear（極度の恐怖） | 投資家がリスクを避ける状態。短期的には売られすぎのサインになることも。 |
| リスクオン／リスクオフ（Risk-on / Risk-off） | 投資家がリスクを取りに行く／避ける姿勢。リスクオンでは株やBTCが上昇し、リスクオフでは資金がドルや国債に逃げる。 |
| 【トレードプラン関連】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| Entry（エントリー） | ポジションを取る価格。 |
| TP（Take Profit） | 利確目標。 |
| SL（Stop Loss） | 損切りライン。 |
| リスクリワード比 | 利益幅と損失幅の比率。1:1以上が望ましい。 |
| ゴールデンクロス／デッドクロス | 短期移動平均が長期移動平均を上抜く／下抜くシグナル。 |
| 【分析思想・メタ用語】 | 意味（読者向け説明） |
|---|---|
| 共鳴（Resonance） | 異なる情報層が同じ方向を示すこと。tradeAdviserの中核概念。 |
| 整合性（Coherence） | 各理論の一貫性。市場が素直に反応している状態。 |
| ノイズ支配（Noise Dominant） | 指標が噛み合わず、短期イベントで価格が乱れる状態。 |
| 再現性（F値） | 過去に同じ条件で同様の結果が出た割合。信頼度の定量指標。 |
関口
📢 注意喚起
本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。
暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。
特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。
要約（短期/中期方向＋確信度）
- 短期（〜数日）
- 基本シナリオ：下向きバイアスのレンジ（約83,000〜90,000ドル）
- 方向：戻り売り優位（軽い上向きモメンタムはあるが、中期ダウントレンドの戻り局面）
- ベイズ的確信度（方向が「やや下」になる確率）：約65%
- 中期（〜数週間〜1〜2か月）
- ETFからの資金流出・Fedの高金利長期化観測・長期保有者の利確が重なり、
80,000ドル割れ→70,000〜75,000ドルゾーン試しのリスクがやや優勢 - ただしハーフィング後のサイクルとしては「強いブル相場の大きな調整」と解釈
- 中期で「もう一段下押し後に再び上昇トレンド再開」のシナリオ確率：おおよそ55〜60%
- ETFからの資金流出・Fedの高金利長期化観測・長期保有者の利確が重なり、
統合CI（Confidence Index, btcusd専用式・0〜100で強気）：約31 → やや弱気・確信度中程度
ファンダメンタル分析（URL出典付き）
マクロ・金利環境（policy）
- 2025年10月のFOMC以降、市場が期待していた追加利下げペースに対する疑念が強まり、
複数のFRB要人が「早すぎる追加利下げは金融安定リスク」と発言。 - 実質金利が高止まり→リスク資産には逆風であり、BTCは株式と似た「リクイディティ敏感資産」として売られやすい環境。
→ CB_N（Central Bankレイヤー）スコア：0.4（ややタカ派＝BTCにはマイナス）
ETFフロー・需給（ETF flow / risk）
- 2025年11月は、米国スポットBTC ETFから約3.5〜3.7Bドル規模の流出が観測され、
過去最悪クラスの月間流出ペースと報じられています。Bloomberg / FN London (FNLondon) - 最大規模ETF「IBIT」は、10月末〜11月中旬にかけて1.6Bドル超の流出とされ、
ビットコイン価格と連動する形で大口資金がリスクオフに傾斜。MarketWatch (マーケットウォッチ) - 一部の日（例：11月11日など）では小規模な純流入も見られ、完全な投げ売り一色ではなく、
短期トレーダーと長期投資家の間でポジションの組み替えが進んでいる状況。SoSoValue (SoSoValue)
→ ETFフローは強いマイナス寄与だが、底値圏に近づくにつれ流出ペースが鈍る兆しもあり、
**危機というより「利確主導の調整フェーズ」**というニュアンス。
オンチェーン・ホルダー構造（macro/micro sentiment）
- 11月の急落局面で、
- 長期保有者（LTH）が利確売りを出し、
中期ホルダーから新規参加者へとコインが移転していると複数レポート。Bitget ChainCheck / Bitget Data Insights (マーケッツ) - 一方で、80,000〜83,000ドル近辺ではクジラウォレット数が再び増加し防衛ラインとなる可能性が指摘。Yahoo Finance (ヤフーファイナンス)
- 長期保有者（LTH）が利確売りを出し、
- オンチェーンデータからは、
- 90,000ドル上は売り圧が厚い分布
- 70,000〜90,000ドルレンジ内のPoint of Controlが83,000ドル周辺と報告されており、現在価格87kはやや上側に位置。CryptoPotato (CryptoPotato)
→ オンチェーン的には
- 90k超：重い売りゾーン
- 83k前後：中立〜支え
- 70k台：次の買い意欲が強そうなゾーン
という三層構造。
市場センチメント（news sentiment layer）
- 11月の下落は
- ただし、Coindeskの分析では
- 研究ベースでは、FinSentGPTやFinBERTなどLLMベースの金融センチメント指標が、
金融ニュースからの感情抽出に有効であることが示されており、
マクロ資産（FXや債券）の短期リターン予測にも有用との報告があります。
→ ニュースセンチメントはかなりネガティブに偏っているが、
価格位置は既に中間レンジ〜やや下側まで来ており、
「悲観のクライマックス→ボラ低下フェーズ」に近づきつつあるという評価。
総括（Fundamentals）
- Fed：タカ派寄り・追加利下げに慎重 → BTCに逆風
- ETFフロー：11月は記録的な流出だが、下値ではクジラや一部投資家が拾い始め
- オンチェーン：
- 90k上：重い売り
- 83k：中立〜支え
- 70k台：次の主要サポート候補
- ニュースセンチメント：かなり悲観的だが、
研究的には「ニュース＋ボラ」だけで恒常的な超過リターンを得るのは難しいことも示されている。
⇒ ファンダメンタルFC ≒ 0.3（やや弱気）
テクニカル分析（指標値・pattern_scoreなど）
マルチタイムフレーム
H1（直近代表バー 2025-11-26 02:00）
- Close ≒ 87,372
- MA8/20/50 ≒ 87,307 / 87,314 / 87,341 → 価格は短期線のすぐ上
- MA200 ≒ 88,076 → H1では長期線の下（短期は戻り局面の中の小さな上昇）
- RSI(14) ≒ 50.3（ニュートラル）
- ADX ≒ 20.4（トレンド弱め、レンジ〜軽い調整）
- MACD < 0 だがシグナル > MACD → MACDヒストグラムはプラスに転換＝短期的には上向きモメンタム
- SQZMOM：-600 → -138へ連続的に上昇中 → 下方向モメンタムの鈍化
D1
- Close ≒ 87,372
- MA8 ≒ 87,317（ほぼ一致）
- MA20 ≒ 94,320, MA50 ≒ 104,062, MA200 ≒ 109,856 →
日足では長期線群を大きく下抜けした調整トレンド中 - RSI ≒ 32.5 → 売られすぎ寄り
- ADX ≒ 43 → 強いトレンド（下落トレンド）が続いていたが、足元ではやや鈍化の兆し
W1
- Close ≒ 87,372
- MA8 ≒ 95,830, MA20 ≒ 106,214, MA50 ≒ 108,971
- MA200 ≒ 83,408 →
- 週足では中期上昇トレンドの中で、MA200近辺まで調整が進んだ局面
- RSI ≒ 37.0（弱気ゾーン寄り）
- ATR(W1) ≒ 10,549
MN1
- Open 109,553 → Low 80,634 → Close 87,372（長い陰線）
- MA50 ≒ 81,977, MA100 ≒ 63,881, MA200 ≒ 53,467
- RSI ≒ 53.1（中立）
- MACDはまだプラス圏だがモメンタムは減速
- → 大局ではブル相場の大きな押し目
ボラティリティ・ドンチャン
- ATR_H1 ≒ 732
- ATR_H4 ≒ 1,556 → ATR_eff = 1,556ドル（約1.8%）
- 直近20本（H1）のDonchian：
- High20 ≒ 88,324
- Low20 ≒ 86,095
→ 86.1k〜88.3kの狭いレンジ内でボラはやや縮小方向
Donchian期間ログ：10, 20
価格構造・チャートパターン（添付画像も考慮）
- 添付H1チャートでは
- 太い黄色の下降チャネルに沿った下落トレンド
- その下端（約80k付近）で反発し、現在はチャネル中腹〜上限に向かう戻り局面
- 多数の長期MA（白・水色・黄色）が上から覆いかぶさる形でレジスタンスを形成
- 現在位置 87kは
- 直近のスイング安値80kからの38.2〜50%戻し付近
- H1のMA200および日足MA8周辺で、一旦頭を押さえられやすいゾーン
pattern_score（−1〜+1を想定）：おおよそ −0.06（弱い下落チャネル継続）
→ image_guardの上限（±0.10）の範囲内でTCへ+0.03×(−0.06)程度の小さなマイナス寄与。
テクニカルTCの概略
- 上位足整合：
- MN1：強いブルの押し目
- W1/D1：はっきりとしたダウントレンド
- H1：ダウントレンド内の戻り → 方向感は「中期下・短期戻り」
- オシレーター：RSI 32〜37（売られ気味）、H1は50付近で一服
- ボラ：ATR_eff高めだが、直近はレンジ圧縮方向（SQZMOMも収束）
以上から、テクニカルコンポジットTCは
TC ≒ 0.4（0=完全ベア, 1=完全ブルとするとやや下寄り）
と評価します。
総括（Technicals）
- 大局（MN1）：ブルサイクル継続中の深い押し目
- 中期（W1/D1）：**デスゾーン（長期MA群のはるか下）**で、戻り売りが入りやすい
- 短期（H1）：
- 86.1k〜88.3kレンジ中心
- MACD・SQZMOMはショートカバー方向
- ただし、90k超には売りクラスターが控えており、上値余地は限定
→ 一言で言うと
「長期は強気継続だが、今は ‘リスクオフ＋ETF利確’ に伴う中期リセット局面。
短期の戻りを利用した売り場探し」がテクニカル的なメインシナリオ。
トレードプラン（Entry / TP / SL / LCZ）
※1BTCあたりの値。ポジションサイズは必ず自身のリスク許容度で調整してください。
シナリオA：戻り売り（メイン）
- コンセプト：
中期ダウントレンドの戻り（88k〜90k）でショート構築 → 83k〜80kを狙う
- Entry（ショート）
- 1stエントリー：88,200ドル（Donchian20上限＋約0.5×ATR_eff上）
- 2ndエントリー（分割）：89,800ドル（心理的90k手前・過去サポ転レジ）
- Stop Loss
- 共通SL：90,800ドル（前回サポート帯上抜け＋約1.5×ATR_eff）
- Take Profit
- TP1：83,500ドル（オンチェーンPoC83k付近＋約3×ATR_eff下）
- TP2：80,500ドル（直近スイング安値80,634に0.5×ATR余裕を持たせた位置）
- 期待レンジとR:R
- 平均建値 ≒ 89,000とすると
- リスク ≒ 1,800
- TP1利幅 ≒ 5,500（R:R ≒ 1:3）
- TP2利幅 ≒ 8,500（R:R ≒ 1:4.7）
- 平均建値 ≒ 89,000とすると
- LCZ（Loss-Cut Zone）
- 90,800〜92,000ドル
- ここを明確に上抜けて日足終値もキープするようなら、
「中期調整終了→再びブルトレンド入り」の可能性が高まり、
ショートは一旦クローズして考え直すゾーン。
- ここを明確に上抜けて日足終値もキープするようなら、
- 90,800〜92,000ドル
シナリオB：押し目買い（サブ、カウンタートレンド）
- コンセプト：
70〜90kレンジの中で80〜82kの厚いサポート候補を買い拾う
- Entry（ロング）
- 1st：82,000ドル
- 2nd：80,500ドル（直近安値80,634近辺）
- Stop Loss
- 78,000ドル（70kレンジへのドアが開く水準）
- Take Profit
- TP1：88,000ドル（現在レンジ上限付近）
- TP2：94,000ドル（日足MA20付近で最初に重くなりやすい水準）
- LCZ
- 78,000〜76,000ドル
- ここまで割り込むようなら、オンチェーンの次レンジ70k台が視野に入り、
「一段下のボックス」へ移行したと判断してロングは潔く撤退。
- ここまで割り込むようなら、オンチェーンの次レンジ70k台が視野に入り、
- 78,000〜76,000ドル
リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）
不確実性の概算
- ATR_eff(H4) ≒ 1,556ドル
- D1 ATR ≒ 4,382ドル → 1日1σ ≒ 4.4kと仮定
- 1週間（7日）の価格変動1σ ≒ 4.4k × √7 ≒ 11.6k
これをベイズ的に
事後平均＝現在価格87.4k、1σ ≒ 11.6k とみなすと、
- 68%区間（約1σ）：
- 75.8k 〜 99.0k
- 95%区間（約2σ）：
- 64.2k 〜 110.6k
短期（〜1週間）の事後分布としては
- 80k〜90kレンジ内にとどまる確率：概ね50〜55%
- 70k台タッチの確率：20〜25%
- 再度100k超えの確率：10〜15%程度
といったオーダー感になります（すべてモデル化の近似であり、実際の相場はこれを上回る極端値を取り得ます）。
結論
- 方向性
- 短期：
- 86k〜88kレンジ内での戻り売り優勢
- 中期：
- 80k割れ→70k台テストのリスクがやや優位だが、
その先には再度ブル相場継続の余地も十分残る
- 80k割れ→70k台テストのリスクがやや優位だが、
- 短期：
- 戦略
- 新規には
- 「中途半端な真ん中（87k前後）では手を出さず、
上（88〜90k）で売る or 下（80〜82k）で買う」という
エクストリーム戦略が妥当。
- 「中途半端な真ん中（87k前後）では手を出さず、
- 既にロング保有なら
- 88〜90kで一部利確しつつ、80k割れを見たら再エントリーを検討
- 既にショート保有なら
- 83〜82kでは一部利食い→ストップ引き下げでリスク管理
- 新規には
- CIまとめ
- TC ≒ 0.40, FC ≒ 0.30, その他レイヤー（CB_N, SF_N, CBA_N）を統合し、
btcusd専用CI式にBayesian不確実性重み（uncertainty_weight ≒ 0.9）を適用すると、
CI ≒ 31 / 100 → 「やや弱気・確信度中程度」 - どちらか一方向にフルコミットする局面ではなく、
**「レンジの端でのみリスクを取る局面」**という判断です。
- TC ≒ 0.40, FC ≒ 0.30, その他レイヤー（CB_N, SF_N, CBA_N）を統合し、
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