ビットコイン急落後の戻り売り戦略：100kサポートとETF資金流出を踏まえた短期トレードシナリオ 20251105

btcusd分析_20251105 AI分析

本記事は、わたしが自作したMT5のインジケーターとChatGPTを組み合わせた独自のテクニカル＋ファンダメンタル分析の結果となります。内容はデイトレ・スイング目線の分析となります。

関口
関口

📢 注意喚起

本ページに掲載している内容は、公開時点のマーケットデータおよび公的発表情報、一般的な分析手法を基にまとめたものであり、特定の銘柄・通貨の売買を推奨するものではありません。

暗号資産（仮想通貨）や外国為替取引は価格変動が非常に大きく、元本割れや想定を超える損失が生じる可能性があります。取引を行う際は、ご自身の判断と責任に基づき、最新の経済指標や政策発表、相場環境をご確認のうえ、十分なリスク管理を行ってください。

特に重要経済イベント（例：米CPI、FOMC、各国中銀の政策決定など）の前後は、市場が急激に変動する可能性が高いため、新規ポジションの建てやレバレッジ取引には十分ご注意ください。

要約（短期/中期方向＋確信度）

  • 現値（代表足）：BTCUSD H1
    2025-11-05 02:00, Close ≒ 101,428
  • 短期（1〜3日）：
    • 日足で約9営業日で -11％、直近24時間でも -5％ 近い下落後の小反発局面。
    • H1 ADX≒52の強トレンド＋MACD深いマイナスで トレンドはまだ下方向優勢。
    • ただし前日の大陰線で出来高急増→本日の反発は薄商いという構図から、
      「戻り売り優勢だが、100k近辺では一旦下げ止まりやすい」と評価。
  • 中期（1〜4週）：
    • 月足は依然として上昇トレンド（RSI≒60）で、今回の急落は
      126k → 100k への 強烈な調整入り という位置付け。
    • ETF資金流出とマクロ不透明感が続く限り、
      100k〜115kの広いレンジでの持ち合い〜再調整 をメインシナリオ。
  • 総合CI（Confidence Index）
    • テクニカルTC≈0.55、ファンダFC≈0.45等を統合し、
      不確実性重み uncertainty_weight ≒ 0.89 を適用した結果：
    • CI ≒ 44 / 100（やや低めの確信度）
    • 「方向性は短期は下〜戻り売り優勢 / 中期はレンジ回帰だが、
      まだナイフがぐるぐる回転しているゾーン」という評価。

ファンダメンタル分析（Fundamentals）

直近の急落要因

  • ビットコインは10月初旬の史上最高値 約126k から11月4日にかけて
    20％超の下落 で「テクニカル上のベアマーケット入り」と報じられています。
  • 背景として
    • 10月10日前後の 数百億ドル規模の強制ロスカット／清算、
    • DeFiセクターの流動性不安、
    • 米国の政府閉鎖・関税問題を含むマクロ不安からのリスクオフ、
    • 「年内追加利下げへの期待剥落」
      が重なった形です。

まとめると、ファンダメンタル悪化というより「ポジション過多×マクロ不安」発の巻き戻し色が強いです。

金融政策・マクロ環境

  • FRBは10月29日に政策金利を3.75〜4.0％へ0.25％利下げ。
    ただしパウエル議長は「今年中の追加利下げは確定ではない」と明言し、
    委員内でも意見が割れている状況。
  • インフレは依然2％目標を上回り、失業率も上昇傾向で、
    「景気減速にビビりつつ、インフレも怖い」という
    かなりギクシャクした政策スタンス。
  • 金利水準そのものはピークから下がっているものの、
    依然として3％台後半の実効レベルは
    「無利息資産であるBTCにとっては向かい風」 で、
    2020〜21年の“ゼロ金利ブースト”とは明確に環境が違います。

→ マクロ的には
「大崩壊シナリオではないが、積極的にリスクオンするほど緩くもない」
という、中立〜ややネガティブ寄り評価。

ETFフロー・需給

  • 米スポットBTC ETFへのフローは、
    10月末〜11月頭にかけて 大規模な資金流出（数百百万ドル規模の純流出日） が連続。
  • 特に10/29〜10/31は複数ETFから一斉に流出が発生し、
    11/3も純流出が続いており、
    ETFが買い支えから「売り圧」に反転している局面 と言えます。
  • 一部レポートでは2025年通年で
    ETF流入はピーク時から90％近く減少 していると指摘されており、
    「機関投資家の新規マネーがほぼ止まっている」状態です。

→ 需給面では
短期〜中期にかけては上値を抑える方向に作用 していると判断。

ボラティリティ・リスクセンチメント

  • Crypto Volatility Index（CVI）など、
    クリプト版VIXに相当する指標は現在 60台半ば で推移しており、
    歴史的に見て「かなり高い恐怖水準」。
  • これは「まだみんな震えているので、変な方向にもう一発飛んでもおかしくない」
    という状態を意味します。
  • VIX類を センチメント層（SF_N）でのみ使用 し、
    ファンダメンタルFC側には重複計上しないように調整（VIX二重利用禁止ルール）。

総括（Fundamentals）

  • ポジションの偏り解消＋ETF資金流出＋高ボラ＋金利はまだ高い
    という、総じて「ややネガティブ〜ニュートラル」なセットアップ。
  • ただし
    • マクロ破綻シナリオではない
    • FRBは既に利下げサイクルに入っている
      ことから、
      長期的なBTCのストーリーが壊れたわけではない という点も重要。
  • ファンダメンタル・スコア（FC） ≒ 0.45/1.0
    → 短期には下押し圧力が強いが、長期強気派が全滅するレベルではない
    という中途半端なゾーンと評価。

出典リンクリスト（Fundamentals）

テクニカル分析（Technicals）

マルチタイムフレーム構造

データ整合性チェック

  • MN1, W1, D1, H4, H1 すべてで
    Δtの中央値が理論値と一致（例：H1は1時間、H4は4時間）し、
    MdAPE = 0.0（全TF合格）
    → 欠損や異常なギャップは統計的には見られず、
    このCSVをそのまま信頼してよさそう。

上位足（MN1・W1・D1）

月足 MN1

  • 直近5本：高値 123k → 111k → 117k → 126k → 111k（今月足途中）
  • RSI ≒ 60, ADX ≒ 52 と 「まだ強い上昇トレンドが減速している」 状態。
  • MACDはプラス圏だがピークアウト気味。

日足 D1（代表的な流れ）

  • 10/27 Close ≒ 114,287 → 11/5 Close ≒ 101,429
    → 約 -11.3％ の9営業日下落。
  • 11/4 の出来高は 124,606 と、直近9日平均（約56k）の 2.2倍。
    ここで大陰線＋出来高急増 → クラッシュ性の投げ売り。
  • 11/5 は小陽線＋出来高 10k と急減で、
    「パニック後の一旦静かな自律反発」に見えます。
  • テクニカル指標（日足・最新）：
    • MA8 ≒ 107.2k（現値より上）
    • MA20 ≒ 113.7k（さらに上）
    • MA200 ≒ 109.9k
    • RSI ≒ 33.6（売られ過ぎ手前）
    • MACD ≒ -2,397 とシグナル -1,258 を大きく下回る
      → 「日足レベルでは下向きトレンド＋売られ過ぎに近い」

H4・H1：トレンドの中身

H4

  • 直近30本の回帰直線の傾き ≒ -285ドル/本 としっかり下向き。
  • 価格は H4の短期MA群（MA8, MA20, MA50）をすべて下回り、
    クラッシュ後に下側で推移する “デッドキャットバウンス候補” の形。

H1（代表足：2025-11-05 02:00）

  • Close ≒ 101,429
  • MA8 ≒ 101,024（ほぼ同水準）
  • MA20 ≒ 102,783
  • MA50 ≒ 105,608
  • MA200 ≒ 109,734
    → 短期MA≒現値 < 中長期MA という、教科書的な下落トレンド構造。
  • 指標：
    • ADX ≒ 51.9（非常に強いトレンド）
    • RSI ≒ 35.7（売られ過ぎ一歩手前）
    • MACD ≒ -1,432（強い陰のモメンタム）
  • 直近24本での単純下落率 ≒ -5.2％
    → 「キツい下げの翌日の軽い戻り」くらいのニュアンス。

ドンチャン・ボラ・チャネル

Donchian Channel（H1）

  • DC5：High ≒ 101,891 / Low ≒ 98,937
    • 現値はレンジ内位置 ≒ 84％（かなり上側）
  • DC20：High ≒ 106,734 / Low ≒ 98,937
    • 現値の位置 ≒ 32％（下寄り）

→ 短期（数時間）では戻り高値ゾーン、
中期（数日）ではまだ安値圏の下半分 にいる、という二重構造。

ATR・有効ボラ（atr_eff）

  • H1 ATR ≒ 1,257
  • H4 ATR ≒ 1,938
  • ルールに従い atr_eff = max(H1, H4) ≒ 1,938
    → 現値に対するボラ比 約1.9％/4h とかなり高め。

画像パターン寄与（pattern_score / cba_stability）

チャート画像の印象＋上記数値から、
「急落後に細い下降チャネルを描きつつ、直近でチャネル下限からの小反発」
という形状と解釈します。

  • 日足30本のトレンド傾きと価格水準から算出した
    pattern_score ≒ -0.076
    • スケール [-0.10, +0.10] で、やや強めの下落トレンド評価。
  • 日足20本への線形回帰のR² ≒ 0.11 →
    cba_stability ≒ 0.11（チャネル自体はややノイジーで、
    きれいなトレンドとは言えない）

画像寄与ルールより、

  • pattern_score のテクニカルTCへのマイナス寄与は 上限 -0.10 まで
  • cba_stability によるCBA_N補正は +0.05以内 に制限

SHAP風・テクニカル寄与トップ3

今回の方向判定（「短期は戻り売り優勢」）に効いている要因を
SHAPっぽく 分解すると、ざっくりこんなイメージです：

  1. D1の長短MAデッドクロス進行（MA8 < MA20 < MA50）
    • 寄与度：-0.18（下方向）
  2. H1 ADX 50超の強トレンド＋MACD深いマイナス
    • 寄与度：-0.12（下方向）
  3. D1 RSI 30台前半の売られ過ぎシグナル
    • 寄与度：+0.08（下落一服・短期反発要因）

→ トレンド系が 強い下方向、
オシレーター系が 「さすがに売られ過ぎでは」 とブレーキをかけている構図。

総括（Technicals）

  • 上位足（月・週）はまだ強気の残り香があるが、
    日足〜H1では 明確な下落トレンド＋急落後の戻り。
  • 100k近辺に日足の直近安値（Donchian Low）と
    心理的節目が重なり、一旦の下げ止まりやすいゾーン。
  • ただし戻りはH1 MA20（≈102.8k）〜H4短期MA群で
    抑え込まれやすく、
    105k〜107kをしっかり上抜けない限りトレンド転換とは言い難い。

トレードプラン（Entry/TP/SL/LCZ）

※あくまで「このチャート構造なら自分がどう組むか」というモデルケース。
　ポジションサイズ・レバレッジは各自のリスク許容度で調整してください。

プランA：メインシナリオ「戻り売り」

  • 方向：ショート（短期〜数日）
  • 想定ホライズン：〜2〜3営業日程度

Entry（売り）

  • 優先①：103,500 付近の戻り売り
    • 根拠：H1 MA20（≈102.8k）上抜けトライ＋
      直近のH1レジストゾーンを想定。
  • 攻めるなら分割で
    • 1st：102,800
    • 2nd：103,500
      あたりに逆指値・指値を配置。

Stop Loss（SL）

  • 106,500
    • atr_eff ≒ 1,938 を約1.5倍見た幅（≈ 2,900）を
      Entry 103.5k に足した水準。
    • ここまで踏み上げられると、
      H4ベースでトレンド転換の可能性が出てくるゾーン。

Take Profit（TP）

  • TP1：99,000
    • 直近日足安値 98,937 の少し上。
  • TP2：96,000
    • 95.7k 付近（D1 ATRベース95％レンジ下限）を意識した拡張ターゲット。

Loss Cut Zone（LCZ）

  • 「108,000 超を長く維持したら、
    ベアシナリオ自体を撤回    」
    • 108kは日足MA20方向に近く、
      ここを日足ベースで上抜けてくると
      「クラッシュはフェイクで上昇トレンド継続だった」という
      代替シナリオにシフト。

プランB：逆張りロング（オプション扱い）

「どうしても落ちるナイフを素手で掴みたい」派向けのプラン。
メインではなく サイズ小さめ推奨。

  • Entry（買い）：99,500〜100,000
    • 日足Donchian Low近辺＋心理的100k。
  • SL：96,000
    • D1 ATR95％下限を少し割り込んだ水準。
  • TP1：107,000
    • 10/30 Close付近＋D1短期レジスタンス。
  • TP2：113,000
    • 直近記事でも「この辺りをしっかり上抜くと反発が本格化」と
      目されているゾーン。

リスク・不確実性（Bayesian信頼区間）

ここは「ガチのベイズNN」を回しているわけではなく、
ATRをボラの代理変数にしたベイズ風近似です。
（考え方はBayesian Neural Networkでの予測分布推定と同じ発想。）

  • 日足ATR ≒ 3,583
  • 現値 ≒ 101,429

1日先終値の擬似ベイズ信用区間

  • 60％信用区間（中心化・一様事前の単純近似）
    • ≒ [ 99,300 , 103,600 ]
  • 95％信用区間
    • ≒ [ 95,700 , 107,200 ]

解釈：

  • かなりざっくりですが、
    1日の値動きで 100k 割れ〜107k台までは普通にありえる ボラ。
  • したがって、
    • プランAのTP2=96k
    • プランBのTP2=113k
      などは「一日で届くとは限らないが、数日スパンなら十分射程」という程度感。

結論

  • 短期（〜数日）
    • テクニカル的には 戻り売り優勢の下落トレンド。
    • ただし100k近辺に強めのサポート候補があり、
      「素直にストンとまた10％落ちる」というより
      戻りながら下げ止まりを探すフェーズ に入りつつある印象。
  • 中期（〜数週間）
    • マクロ・ETFフローが改善しない限り、
      100k〜115kレンジの中でボラの高い持ち合い を想定。
    • 上抜け条件としては
      「ETFフローのプラス転換＋FRBの“もう少しハト派”」
      が必要そう。
  • 戦略的には
    • 今のタイミングで新規の長期現物をフルサイズで積むより、
      短期の戻り売り or 小ロット逆張りロング＋厳格なSL のほうが
      リスク調整後リターンは期待しやすい。
    • CI≒44と確信度もそこまで高くないため、
      レバレッジを上げる局面ではない と判断。

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